Antrinė hipotekos rinka
Antrinė hipotekos rinka - tai rinka, kurioje hipotekos paskolos ir aptarnavimo teisės yra perkamos ir parduodamos hipotekos iniciatorių, hipotekų kaupėjų (pakeitimo vertybiniais popieriais) ir investuotojų. Antrinė hipotekų rinka yra ypač didelė ir likvidi.
Paaiškinta antrinė hipotekos rinka
Antrinėje hipotekos rinkoje skolintojai ir investuotojai perka ir parduoda būsto paskolas ir aptarnavimo teises. Antrinė hipotekų rinka padeda užtikrinti, kad kreditai būtų vienodai prieinami visiems skolininkams iš visų geografinių vietų. Didelę dalį naujai išleistų hipotekų jų iniciatoriai parduoda antrinėje rinkoje, kur jie yra supakuojami į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius ir parduodami tokiems investuotojams kaip pensijų fondai, draudimo bendrovės ir rizikos draudimo fondai.
Kai asmuo imasi būsto paskolos, paskolą garantuoja, finansuoja ir aptarnauja bankas. Kadangi bankas panaudojo savo lėšas paskolai gauti, joms ilgainiui pritrūks paskolų, todėl paskolą jie parduos antrinei rinkai, kad papildytų turimus pinigus, kad suteiktų daugiau būsto paskolų. Paskola dažnai parduodama dideliems agregatoriams, tokiems kaip „Fannie Mae“. Tada kaupiklis paskirsto tūkstančius panašių paskolų su hipoteka garantuotu užstatu (MBS).
Prieš sukuriant antrinę rinką, tik didesni bankai turėjo dideles lėšas, reikalingas užtikrinti paskolos trukmę, paprastai 15–30 metų. Dėl šios priežasties potencialiems namų pirkėjams buvo sunkiau surasti hipotekos kreditorius. Kadangi tarp hipotekos kreditorių buvo mažesnė konkurencija, jie galėjo imti didesnes palūkanas. 1968 m. Chartijos įstatymas išsprendė šią problemą sukūręs Fannie Mae ir Freddie Mac po dvejų metų. Šios vyriausybės remiamos įmonės galėjo nusipirkti banko hipotekas ir perparduoti jas kitiems investuotojams. Užuot perpardavę atskirai paskolas, jie buvo suskirstyti į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, o tai reiškia, kad jų vertė užtikrinama arba užtikrinama hipotekų paketo verte.
Konkurencija ir rizika
Konkurencija ir rizika visada yra žaidimo dalis, kai privatūs investuotojai hipotekos paskolas teikia antrinėje hipotekos rinkoje, nes privatūs investuotojai pradeda didinti hipotekos normas ir mokesčius. Tai reiškia, kad jei jūsų kredito reitingas yra žemas ir norite gauti paskolą, galite būti vertinami kaip rizikingi, todėl jie gali imti didesnius įkainius.
Po hipotekinių paskolų krizės pavieniai investuotojai nenorėjo rizikuoti savo kapitalu su hipoteka garantuojamais vertybiniais popieriais, kurių palūkanos žemos. Tada federalinė vyriausybė turėjo įstoti, kad užpildytų tuštumą antrinėje hipotekos rinkoje. Tai sustabdė tarifus, kylančius iš sparčiai kylančio į vietą, kur vargu ar kas galėjo sau leisti turėti namus.