A serijos finansavimas
A serijos finansavimas reiškia investiciją į privačią, pradedančią įmonę, po to, kai ji parodė pažangą kurdama savo verslo modelį ir įrodo potencialą augti bei gauti pajamų. Iš pradžių pradedančiosios įmonės, norėdamos pradėti veiklą, pasikliauja mažaisiais investuotojais. Pradinį kapitalą gali gauti verslininkai ir bendrovės įkūrėjai (dar žinomi kaip draugai ir šeimos nariai), angelai investuotojai ir kiti smulkūs investuotojai, norintys patekti į pirmąjį potencialiai įdomų potencialą. Minios tiekimas yra dar vienas būdas investuotojams, norintiems investuoti į angelus, pasinaudoti investavimo galimybėmis pradedančiose įmonėse.
Pagrindinis skirtumas tarp pradinio kapitalo ir A serijos finansavimo yra susijęs pinigų kiekis ir kokia nuosavybės ar dalyvavimo forma investuotojui priklauso. Pradinis kapitalas paprastai bus mažesnės sumos, pvz., Dešimtys ar šimtai tūkstančių dolerių, o A serijos finansavimas paprastai yra milijonai dolerių. A serijos finansavimą gauna gerai nusistovėjusios rizikos kapitalo (VC) ir privataus kapitalo (PE) firmos, tokios kaip „DE Shaw“ ir „Kleiner“, „Perkins“, kurios valdo kelių milijardų dolerių portfelius iš daugybės investicijų į pradedančiąsias ir ankstyvosios plėtros įmones.
A serijos finansavimo pagrindai
Po veiklos pradžios, vadinkime tai XYZ, įsitvirtino perspektyviame produkte ar verslo modelyje, vis tiek gali trūkti pakankamai pajamų, jei tokių yra, plėstis. Tada ji kreipsis į rizikos kapitalo bendroves ar privačias įmones arba kreipsis į jas dėl papildomo finansavimo. Tada XYZ potencialiems A serijos investuotojams pateiks išsamią informaciją apie savo verslo modelį ir būsimo augimo bei pajamų prognozes. Paprastai ieškomos lėšos būtų naudojamos plėtimo planams vykdyti (papildomo personalo, programuotojų, pardavimo ir aptarnavimo personalo samdymui, naujų biurų patalpų ir pan.) Lėšos taip pat gali būti naudojamos pradinių investuotojų / angelų investuotojams išmokėjimui.
Tada potencialūs A serijos investuotojai atliks savo patikrinimą (iš esmės peržiūrės verslo modelį ir finansines prognozes, kad įsitikintų, ar jie turi prasmę) ir tada priima sprendimą investuoti ar ne. Atminkite, kad tai yra didelės rizikos įmonė, nes daugelis pradedančių įmonių to nedaro. Jei jie nuspręs investuoti, tai niekuo dėtas: kiek investuoti, ką gausite mainais ir kitas sąlygas, apimančias investicijas.
Mainais už savo investicijas tipiški A serijos investuotojai gaus bendrąsias ar pageidaujamas bendrovės akcijas, atidėtas akcijas ar atidėtas skolas arba tam tikrą jų derinį. Visa investicija remiasi įmonės įvertinimu, kiek ji verta ir kaip tas įvertinimas gali keistis laikui bėgant. Daugelis A serijos investuotojų nori gauti nemažą pelną iš savo pinigų, siekdami 200–300 proc. Tikslų per kelerius metus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- A serijos finansavimas vykdomas pradiniu pradiniu kapitalu ir paprastai apima investicijas į dešimtis milijonų dolerių.
- A serijos finansavimas tampa prieinamas po to, kai privati, pradedanti įmonė, pademonstravo perspektyvų verslo modelį su dideliu augimo potencialu.
- A serijos finansavimas leidžia pradedančioms įmonėms plėsti savo veiklą, samdyti daugiau darbuotojų, pirkti įrangą ir siekti augimo tikslų.
- A serijos finansininkai paprastai yra didelės rizikos kapitalo arba privataus kapitalo įmonės.
- A serijos finansininkai paprastai įgyja didelę ar kontroliuojančią dalį pradedančioje įmonėje.
A serijos finansavimo pavyzdys
„XYZ“ sukūrė naują programinę įrangą, leidžiančią investuotojams savo mobiliajame įrenginyje susieti savo sąskaitas, atlikti mokėjimus, investicijas ir perkelti turtą tarp finansų įstaigų. Keli rizikos kapitalo fondai rodo susidomėjimą ir kviečia „XYZ“ aptarti dabartinę finansinę būklę, išsamų verslo modelį, planuojamas pajamas ir visus kitus svarbius įmonės ir finansinius duomenis.
Tada rizikos kapitalo įmonės imasi duomenų, siekdamos išsiaiškinti, kiek tai pagrįsta, ir galiausiai siekia nustatyti būsimą įmonės vertę. Jų išvada yra tokia, kad XYZ per trejus metus bus verta 100 milijonų dolerių, tačiau jie nori investuoti tik 20 milijonų dolerių į XYZ. Bet kadangi įmonė šiuo metu negauna pelno, rizikos kapitalo įmonė gali derėtis dėl didesnės nuosavybės dalies, tarkime 50 proc. Jei XYZ bus sėkmingas ir atitiks 100 milijonų dolerių vertės prognozes, rizikos kapitalo fondo 20 milijonų dolerių investicija dabar bus 50 milijonų dolerių, o trejų metų grąža bus 250%.
Priklausomai nuo investicijos dydžio, A serijos investuotojai taip pat greičiausiai gaus vietas XYZ valdyboje, kad jie galėtų atidžiau stebėti įmonės pažangą ir valdymą. Tolesni finansavimo raundai, vadinami B arba C serijomis, gali būti pakeliui, kur kiekvienas iš šių investuotojų turi iš naujo įvertinti įmonės vertę.
Jie greičiausiai gaus kitokias sąlygas nei A serijos investuotojai, nes, kaip spėjama, bendrovė pasirodė esanti patrauklesnė investicija ir jie perka į labiau įsitvirtinusią įmonę. Paskutinis kapitalo pritraukimo žingsnis būtų tai, kad XYZ „išeitų į viešumą“ per IPO (pirminį viešą akcijų platinimą), leisdamas asmenims nusipirkti XYZ akcijas viešosiose biržose. A serijos (B ir C) investuotojai taip pat gali, jei nori, grynųjų pinigų.
Tačiau atminkite, kad jei XYZ nepavyks, rizikos kapitalo fondo investicijos greičiausiai bus bevertės.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.