Kas yra prekyba viešai neatskleista informacija ir ar ji neteisėta?

Viešai neatskleistas asmuo yra asmuo, turintis prieigą prie vertingos neviešos informacijos apie korporaciją arba turintis akcijų, kurios sudaro daugiau kaip 10% įmonės nuosavo kapitalo. Tai daro bendrovės direktoriais ir aukšto rango vadovais viešai neatskleista informacija.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Viešai neatskleista informacija yra asmuo, turintis prieigą prie vertingos neviešos informacijos apie korporaciją arba turintis akcijų, kurios sudaro daugiau kaip 10% įmonės nuosavo kapitalo.
• Viešai neatskleistam asmeniui leidžiama pirkti ir parduoti akcijas, tačiau sandoriai turi būti užregistruoti SEC.
• Teisėta prekyba viešai neatskleista informacija vyksta dažnai, pavyzdžiui, kai generalinis direktorius perka įmonės akcijas arba kai darbuotojai perka akcijas toje įmonėje, kurioje dirba.
• Neteisėtas neviešos materialios informacijos naudojimas paprastai naudojamas siekiant pelno.
• SEC stebi nelegalią prekybą viešai neatskleista informacija, vertindama prekybos apimtis, kurios padidėja, kai nėra jokių naujienų, kurias paskelbė įmonė ar apie ją.

Teisėta prekyba viešai neatskleista informacija

Pagal viešai neatskleistą informaciją yra leidžiama pirkti ir parduoti firmos ir jas naudojančių dukterinių įmonių akcijas. Tačiau šie sandoriai turi būti tinkamai užregistruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) ir atliekami pateikiant išankstines paraiškas. Išsamią informaciją apie šios rūšies prekybą viešai neatskleista informacija galite rasti SEC EDGAR duomenų bazėje.

Teisėta prekyba viešai neatskleista informacija vyksta dažnai, pavyzdžiui, kai generalinis direktorius perka jų įmonės akcijas arba kai kiti darbuotojai perka akcijas toje įmonėje, kurioje dirba. Dažnai akcijas įsigyjantis generalinis direktorius gali įtakoti jų valdomų akcijų kainų pokyčius. Puikus pavyzdys yra tada, kai Warrenas Buffettas perka arba parduoda bendrovių akcijas po „Berkshire Hathaway“ skėčiu.

Įprasta klaidinga nuomonė yra ta, kad visa prekyba viešai neatskleista informacija yra neteisėta, tačiau iš tikrųjų yra du būdai, kuriais galima prekiauti viešai neatskleista informacija: vienas yra teisėtas, o kitas - ne.

Neteisėta prekyba viešai neatskleista informacija

Liūdniausia prekybos viešai neatskleista informacija forma yra neteisėtas neviešos materialios informacijos naudojimas siekiant pelno. Svarbu prisiminti, kad tai gali padaryti bet kas, įskaitant įmonių vadovus, jų draugus ir giminaičius, arba tiesiog paprastas gatvėje gyvenantis asmuo, jei informacija nėra viešai žinoma.

Pavyzdžiui, tarkime, kad viešai parduodamos įmonės generalinis direktorius netyčia atskleidžia jų įmonės ketvirčio pajamas, gaudamas kirpimą. Jei kirpėjas imsis šios informacijos ir ja prekiauja, tai laikoma neteisėta prekyba viešai neatskleista informacija, ir SEC gali imtis veiksmų.

SEC gali stebėti nelegalią prekybą viešai neatskleista informacija, žvelgdama į tam tikrų akcijų prekybos apimtis. Apimtis paprastai padidėja paskelbus visuomenei svarbias naujienas, tačiau kai tokia informacija nepateikiama ir apimtys smarkiai padidėja, tai gali veikti kaip įspėjamoji vėliava. Tada SEC tiria, kad tiksliai nustatytų, kas yra atsakingas už neįprastą prekybą ir ar ji buvo neteisėta.

3 populiariausi skandalingiausių viešai neatskleista informacija debatai

Prekyba viešai neatskleista informacija palyginti su viešai neatskleista informacija

Viešai neatskleista informacija yra žinios apie medžiagą, susijusią su viešai parduodama įmone, nesuteikiančia nesąžiningo pranašumo prekybininkui ar investuotojui. Pavyzdžiui, tarkime, kad technologijų įmonės inžinerijos skyriaus viceprezidentas perklausia generalinio direktoriaus ir finansų direktoriaus susitikimą.

Likus dviem savaitėms iki to laiko, kai įmonė išleis savo pajamas, CFO generaliniam direktoriui atskleidžia, kad įmonė nepateisino pardavimo lūkesčių ir prarado pinigus per pastarąjį ketvirtį. Inžinerijos departamento viceprezidentas žino, kad jos draugas turi įmonės akcijų, ir įspėja draugą, kad ji iškart parduotų savo akcijas ir ketintų atidaryti trumpąją poziciją. Tai yra viešai neatskleistos informacijos pavyzdys, nes pajamos nebuvo paskelbtos visuomenei.

Tarkime, viceprezidento draugas tada parduoda jai priklausančias akcijas ir perleidžia 1000 akcijų, prieš išleidžiant pajamas. Dabar prekyba neteisėta viešai neatskleista informacija. Tačiau jei ji prekiauja vertybiniu popieriumi po to, kai išleidžiamos pajamos, tai nėra laikoma neteisėta, nes ji neturi tiesioginio pranašumo prieš kitus prekybininkus ar investuotojus.