Akcijų klasės apibrėžimas
Akcijų klasė yra žymėjimas, taikomas konkrečiam vertybinių popierių tipui, tokiam kaip paprastosios akcijos ar investicinio fondo vienetas. Bendrovės, turinčios daugiau nei vieną paprastųjų akcijų klasę, paprastai tą klasę identifikuoja abėcėlės žymenimis, tokiais kaip „A klasės“ akcijos ir „B klasės“ akcijos; jie turi skirtingas teises ir privilegijas. Investiciniai fondai taip pat turi akcijų klases, kuriose taikomi skirtingi pardavimo mokesčiai, išlaidų santykis ir minimalūs pradinių investicijų reikalavimai.
Kaip investuotojui svarbu žinoti, kokios klasės akcijas perkate, ar tai būtų akcinės bendrovės akcijos, ar investicinio fondo vienetai.
PAGRINDINIAI PAKEITIMAI
- Akcijų klasė - tai įvairių tipų bendrovės ar investiciniai fondai; jie žymimi raide arba vardu.
- Skirtingos bendrovės akcijų klasės dažnai turi skirtingas privilegijas, tokias kaip balsavimo teisės.
- Skirtingoms investicinių fondų klasių klasėms taikomi skirtingi mokesčiai ir išlaidos.
Bendrovės akcijų klasių pagrindai
Skirtingos to paties subjekto akcijų klasės paprastai suteikia akcininkui skirtingas teises. Pavyzdžiui, akcinė bendrovė gali pasiūlyti dviejų neapmokėtų paprastųjų akcijų klases: A klasės paprastąsias akcijas ir B klasės paprastąsias akcijas. Dėl šios dviejų klasių struktūros paprastai nusprendžiama, kai bendrovė pirmą kartą paskelbia viešą informaciją ir išleidžia vertybinius popierius pirminėje rinkoje.
Pvz., Privati įmonė, vykdanti pirminį viešą platinimą (IPO), gali nuspręsti išleisti A klasės akcijas savo naujiems investuotojams, tuo pačiu suteikdama esamiems įmonės interesams B klasės akcijas. Tokia dviejų klasių struktūra gali būti sukurta, jei pirminiai bendrovės savininkai norėtų parduoti didžiąją dalį savo akcijų paketo firmoje, tačiau vis tiek išlaikytų kontrolę ir priimtų svarbiausius sprendimus. Tokiu atveju B klasės akcijos paprastai turėtų padidintas balsavimo teises.
„Google“ sukūrė dvigubos akcijų klasės struktūrą, kai 2015 m. Pertvarkyta į „Alphabet Inc.“. Bendrovė išleido A klasės akciją su pažymėtojo ženklo („ticker“) simboliu „C“ ir „C“ klasės akciją su pažymėjimo simboliu „GOOGL“. Abi prekiauja maždaug tuo pačiu kainų lygiu, tačiau C klasės akcijos neturi balsavimo teisių. Bendrovė taip pat išleido B klasės akciją, rezervuotą vadovybei ir kitoms kontroliuojančioms šalims.
Investicinių fondų akcijų klasių pagrindai
Investiciniai fondai investuotojams dažnai siūlo keletą akcijų klasių. Kiekviena klasė investuoja į tą patį vertybinių popierių portfelį ir turi tuos pačius investavimo tikslus ir politiką. Tačiau jų mokesčiai ir išlaidos skiriasi, o tai daro įtaką jų rezultatams. Gali skirtis ir kiti parametrai, tokie kaip pradinės investicijų sumos.
Labiausiai paplitusi akcijų klasė yra A akcija, kuri patiria priekinę kainą, mokėtiną įsigyjant arba iš anksto. Iš pradžių šios lėšos gali būti brangios, tačiau, jei jos bus laikomos ilgalaikėmis, jos gali būti pigesnės. Šie išankstiniai pardavimo mokesčiai svyruoja nuo 2% iki 5, 75%, atsižvelgiant į fondo tipą ir įsigytą kiekį.
B akcijų klasė yra priešinga A akcijai: ji patiria atsarginę apkrovą, komisinį mokestį, kai investuotojas ją parduoda. Šis mokestis palaipsniui mažės, tuo ilgesnis bus nuosavybės fondas, galiausiai pasiekdamas nulį. B akcijos dažnai suteikia teisę būti konvertuotos į A akcijas po maždaug septynerių metų.
„C-class“ klasė imasi maždaug 1% metinį mokestį už fondo gyvavimą, vadinamą „level-load“. Tačiau C akcijos dažnai turi neapibrėžtą atidėtą pardavimo mokestį, kuris gali būti taikomas, jei jos bus parduotos per vienerius metus.
Tiek B, tiek C akcijos paprastai moka didesnius išlaidų procentus, metinį valdymo ir priežiūros mokestį, kurį nustato fondas, nei tai daro A akcijos.
Institucinės akcijų klasės
Yra keletas kitų investicinių fondų akcijų klasių, kurių pavadinimai yra I, R, N, X ir Y. Tai yra vadinamosios institucinės akcijos. Investiciniai fondai paprastai suteikia šias klases tik tiems, kurie turi didelę grynąją vertę, paprastai didesnę nei 1 mln. USD, arba instituciniams investuotojams, kurie gali įnešti septynių skaitmenų indėlius. Tačiau 401 (k) planai ir kiti darbdavių remiami pensijų planai laikomi tokiais instituciniais investuotojais; sudedant darbuotojų įmokas, plano administratorius gali pretenduoti į šios klasės akcijas. Tai labai pageidautina: institucinėms akcijoms paprastai taikomi mažiausi investicinių fondų akcijų klasių mokesčiai ir išlaidos. Dėl mažų išlaidų santykio institucinės klasės akcijos visada kaupia geriausią grąžą.
Pavyzdžiui, investicinė bendrovė „Vanguard“ siūlo tris akcijų klases. Investuotojų akcijos reikalauja pradinių indėlių nuo 1 000 iki 3 000 USD, o vidutinis išlaidų santykis yra 0, 18%. „Admiral“ akcijos yra minimalios 3 000, 50 000 arba 100 000 USD, tačiau išlaidų santykis yra vidutiniškai 0, 11%. Galiausiai institucinės akcijos prasideda nuo 5 mln. USD, o jų vidutinis išlaidų santykis yra 0, 05%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.