Stalvartas
„Stalwart“ yra terminas, kurį išpopuliarino legendinis akcijų rinkėjas Peteris Lynchas, apibūdindamas didelę, nusistovėjusią įmonę, kuri vis dar siūlo ilgalaikį augimo potencialą. Lynchas pasinaudojo keliais kriterijais, kad nustatytų asmenybes, kurias jis įtrauktų į savo akcijų paketą kartu su įmonėmis, kurias jis paskiria kaip lėtus augintojus, greitus augintojus, ciklinius ciklus ir apyvartą. Stebėdamasis, jis ieškojo tvirto balanso, mažai skolų arba visai neturi skolų, nemažus grynųjų pinigų srautus, augančius dividendus ir uždarbio augimą maždaug nuo 10% iki 12% per metus.
NUSKIRTYS Stalwart
„Stalwarts“ yra tokios rūšies investicijos, kurios, kaip tikimasi, neduos didelės per metus (YOY) grąžos. Jie turėtų duoti pastovią, nuspėjamą grąžą, kuri per ketverių ar penkerių metų laikotarpį galėtų išaugti 50%.
„Lynch“ akcijų pasirinkimo kategorijos
Peteris Lynchas savo knygoje „Vienas priešais Wall Street“ aptarė savo požiūrį į akcijų pasirinkimą, kuris prasidėjo žvelgiant į įmones, kurios turėjo istoriją. Tai buvo jo mantos „pirk tai, ką žinai“ pagrindas, kuris sudarė jo akcijų pasirinkimo pagrindą. Lynchui istorija prasideda nuo įmonės tipo ir ten, kur ji tinka įvairaus portfelio kontekste. Lynchas sukūrė šešias kategorijas, kurias jis ketino pateikti savo svarstomoms akcijoms: lėtiems augintojams, paprastiesiems augintojams, greitiesiems augintojams, cikliškumui, apyvartai ir turto galimybėms.
„Stalwart“ kompanijų paieška
Stalwarts yra buvę greito augintojai, subrendę didelėms įmonėms, kurių augimas lėtesnis, bet patikimesnis. „Stalwart“ įmonės gamina reikalingas ir visada paklausias prekes, kurios užtikrina stiprų, pastovų grynųjų pinigų srautą. Nors nesitikima, kad jie pasirodys geriausiu rinkos dalyviu, jei perkama už gerą kainą, per keletą metų stiuartai siūlo maždaug 50% daugiau. Dėl stipraus grynųjų pinigų srauto žmonės paprastai moka dividendus. Kai kurie pavyzdžių pavyzdžiai yra „Coca-Cola“, „Colgate-Palmolive“ ir „Procter & Gamble“. Lynchas daugelį metų laikytų savo klaidą, kad suprastų jų įvertinimo galimybes.
Be stipraus balanso, viena iš pagrindinių „Lynch“ priemonių ištvermingai veikiančiai įmonei yra P / E augimo santykis (PEG), kuris apskaičiuojamas padalijant įmonės kainos ir pajamų santykį (PE) iš jos uždarbio augimo greičio. Lynchas nustatė, kad PEG, mažesni nei 1, 0, rodo nepakankamos kainos atsargas, palyginti su jų augimo greičiu. Jis manė, kad atsargos, kurių PEG yra mažesnis nei 0, 5, yra tikras sandėris. Bendrovėms, mokančioms dividendus, jis atsižvelgė į dividendų pajamingumą, kad gautų pakoreguotą PEG santykį. Wal-Mart dažnai minimas kaip Lyncho klastingos metodikos pavyzdys. Praėjus dešimtmečiui nuo pirminio viešo siūlymo (IPO), „Wal-Mart“ PE vis dar buvo didesnis nei 20, o tai buvo laikoma aukštu. Tačiau Lynchas nustatė, kad įmonė vis dar auga 25–30 proc., Turėdama daug galimybių plėstis. Wal-Mart tęsė augimo tempą ateinančius du dešimtmečius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.