Struktūrinė pastaba

Kas yra struktūrizuotas užrašas?

Struktūrizuotas vekselis yra skolos įsipareigojimas, kurį taip pat sudaro įterptasis išvestinis komponentas, kuris koreguoja vertybinio popieriaus rizikos / grąžos profilį. Struktūrizuoto vekselio grąžos rodikliai stebės tiek pagrindinės skolos įsipareigojimą, tiek į jį įterptą išvestinę finansinę priemonę.

Šio tipo obligacijos yra hibridinis vertybinis popierius, kuriuo bandoma pakeisti savo profilį įtraukiant papildomas modifikuojančias struktūras ir taip padidinti obligacijos galimą grąžą.

[Svarbu: tokiems produktams kaip hipotekos užstatas (MBS) ir biržos prekių ateities sandoriai reikalauja investuotojo žinių, kad jis suprastų finansinius padarinius.]

Struktūrinių užrašų supratimas

Struktūrizuotas vekselis yra skolos vertybinis popierius, kurį išleido finansų įstaigos; jos grąža grindžiama akcijų indeksais, viena akcija, akcijų krepšeliu, palūkanų normomis, biržos prekėmis ar užsienio valiutomis. Struktūrizuoto vekselio grąža yra susijusi su pagrindinio turto, turto grupės ar indekso rezultatais.

Visi struktūrizuoti vekseliai turi du pagrindinius vienetus: obligacijų komponentą ir išvestinį komponentą. Obligacijų dalis užima didžiąją dalį investicijų ir suteikia pagrindinę apsaugą. Likusi obligacijai neskirta investicija naudojama išvestiniam produktui įsigyti ir suteikia aukštąjį potencialą investuotojams. Išvestinių finansinių priemonių dalis naudojama bet kurios turto klasės pozicijoms nustatyti.

Struktūrizuoto vekselio pavyzdys galėtų būti penkerių metų obligacija kartu su migrantų ateities sandoriu. Į įprastas struktūrizuotas vekselius įeina pagrindine apsauga apsaugoti vekseliai, atvirkščiai konvertuojami vekseliai ir svertai.

Galima struktūrizuotų užrašų rizika

Išvestiniai produktai patys savaime yra sudėtingi. Produktai, tokie kaip hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai (MBS) ir biržos prekių ateities sandoriai, reikalauja, kad investuotojas išmanytų finansinius padarinius. Dėl to struktūrizuotas vekselis yra labai sudėtingas produktas, nes jis yra ir skolos, ir išvestinė priemonė. Svarbu suprasti struktūrizuoto vekselio išmokėjimo struktūrą ir išmokos apskaičiavimą.

Rinkos rizika vyrauja visose investicijose, todėl struktūrizuotai obligacijai kartais kyla didelis šios rizikos lygis. Kai kurie struktūrizuoti vekseliai turi pagrindinę apsaugą, tačiau tiems, kurie to nedaro, galima prarasti dalį ar visą pagrindinę sumą, remiantis rinkos rizika. Ši rizika iškyla, kai pagrindinė išvestinė priemonė tampa nepastovi, kaip tai daroma nuosavybės ar biržos prekių kainoms ir palūkanų normoms ar užsienio valiutos kursams.

Likvidumas yra problema, iškylanti investuojant į struktūrizuotą vekselį. Šio tipo obligacijos nėra įtrauktos į prekybą vertybinių popierių biržose. Dėl to labai sunku pirkti ar parduoti struktūrizuotą vekselį antrinėje rinkoje. Investuotojai, žiūrintys į struktūrizuotą obligaciją, turėtų tikėtis, kad laikys instrumentą iki jo išpirkimo dienos, todėl turėtų būti atidūs rinkdamiesi išvestinį komponentą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Daugelio egzotiškų opcionų ypatybių ištyrimas Egzotinės opcionai yra opcionų sutartys, kurios skiriasi nuo tradicinių opcionų savo mokėjimo struktūra, galiojimo pabaigos datomis ir kainų kainomis. daugiau pakeitimo vertybiniais popieriais: kaip skolos uždirba pinigus Vykdydamos pakeitimą vertybiniais popieriais, emitentas suprojektuoja antrinę rinką turinčią finansinę priemonę sujungdamas įvairius finansinius aktyvus į vieną fondą ir parduodamas perpakuotą turtą investuotojams. Dažniausiai tai įvyksta paskolų ir kito turto, iš kurio gaunamos gautinos sumos, atveju - įvairių rūšių vartojimo ar komercinės skolos. daugiau obligacijų segmentų dalys yra skolos arba vertybinių popierių dalys, kurios yra suskirstytos pagal riziką ar grupės ypatybes taip, kad būtų galima parduoti įvairiems investuotojams. daugiau Pagrindinė apsaugota obligacija (PPN) Pagrindinė apsaugota obligacija yra fiksuotų pajamų vertybinis popierius, garantuojantis minimalią grąžą, lygią pradinei investuotojo investicijai. labiau sintetinė Sintetinė yra terminas, skirtas finansinėms priemonėms, kurios yra sukurtos imituoti kitas finansines priemones, tuo pačiu keičiant specifines savybes, tokias kaip trukmė ir pinigų srautai. daugiau pagreitintos grąžos vekselis (ARN) Pagreitintos grąžinimo vekselis (ARN) yra skolos priemonė, siūlanti galimai didesnę grąžą, susietą su referencinio indekso ar vertybinių popierių našumu. daugiau partnerių nuorodų