Vidinės grąžos normos apskaičiavimo formulė

Vidinės grąžos normos (IRR) apskaičiavimas galimai investicijai yra daug laiko ir netikslus. IRR skaičiavimai turi būti atliekami remiantis spėlionėmis, prielaidomis ir bandymo bei klaidų galimybėmis. Iš esmės IRR skaičiavimas prasideda dviem atsitiktiniais spėjimais prie galimų verčių ir baigiasi patvirtinimu arba atmetimu. Jei atmesta, būtini nauji spėlionės.

Žiūrėti: kas yra vidinė grąžos norma?

Vidinės grąžos norma

IRR yra diskonto norma, kai būsimųjų pinigų srautų iš investicijos grynoji dabartinė vertė (GTV) yra lygi nuliui. Funkcionaliai IRR naudojasi investuotojai ir įmonės, norėdami sužinoti, ar investicija yra tinkama naudoti jų pinigus. Ekonomistas gali sakyti, kad tai padeda nustatyti investavimo galimybių sąnaudas. Finansų statistikas pasakytų, kad jis susieja dabartinę pinigų vertę su būsima pinigų verte už tam tikrą investiciją.

Tai neturėtų būti painiojama su investicijų grąža (IG). Investicinė grąža nepaiso pinigų laiko vertės, iš esmės juos padaugindama iš nominaliojo, o ne iš tikrojo skaičiaus. IG gali nurodyti investuotojui tikrąjį augimo tempą nuo pradžios iki pabaigos, tačiau reikia, kad IRR parodytų grąžą, reikalingą norint išimti visus pinigų srautus ir gauti visą investicijos vertę.

Vidinės grąžos normos formulė

Viena galima algebrinė IRR formulė:

IRR = R1 + (NPV1 × (R2 − R1)) (NPV1 − NPV2), kur: R1, R2 = atsitiktinai parinktos diskonto normosNPV1 = didesnė grynoji dabartinė vertėNPV2 = mažesnė grynoji dabartinė vertė \ prasideda {suderinta} & IRR = R_1 + \ frac { (NPV_1 \ kartų (R_2 - R_1))} {(NPV_1 - NPV_2)} \\ & \ textbf {kur:} \\ & R_1, R_2 = \ tekstas {atsitiktinai parinktos diskonto normos} \\ & NPV_1 = \ tekstas {didesnis grynasis dabartinė vertė} \\ & NPV_2 = \ tekstas {mažesnė grynoji dabartinė vertė} \\ \ pabaiga {suderinta} IRR = R1 + (NPV1 –NPV2) (NPV1 × (R2 – R1)), kur: R1, R2 = atsitiktinai parinktos diskonto normosNPV1 = didesnė grynoji dabartinė vertėNPV2 = mažesnė grynoji dabartinė vertė

Čia svarbūs keli svarbūs kintamieji: investicijų suma, visos investicijos laikas ir susijęs pinigų srautas, paimtas iš investicijos. Norint atskirti grynųjų pinigų įplaukų laikotarpius, reikia sudėtingesnių formulių.

Pirmasis žingsnis yra atspėti galimas R1 ir R2 reikšmes, kad būtų galima nustatyti grynąsias dabartines vertes. Labiausiai patyrę finansų analitikai jaučia, kokie turėtų būti spėjimai.

Jei apskaičiuotas NPV1 yra artimas nuliui, tada IRR yra lygus R1. Visa lygtis sudaryta žinant, kad IRR metu NPV yra lygus nuliui. Šis santykis yra labai svarbus norint suprasti IRR.

Yra ir kitų IRR įvertinimo metodų. Kiekvienam taikomas tas pats pagrindinis procesas. Tačiau jei NPV yra per daug nutolęs nuo nulio, atlikite dar vieną spėjimą ir bandykite dar kartą.

Galimi naudojimo būdai ir apribojimai

IRR gali būti apskaičiuojamas ir naudojamas tikslams, kurie apima hipotekos analizę, privataus kapitalo investicijas, skolinimo sprendimus, numatomą akcijų grąžą arba obligacijų pajamingumo nustatymą iki termino.

IRR modeliai neatsižvelgia į kapitalo kainą. Jie taip pat daro prielaidą, kad visos projekto metu uždirbtos pinigų įplaukos yra reinvestuojamos pagal tą pačią normą kaip IRR. Šios dvi emisijos yra įtrauktos į modifikuotą vidinę grąžos normą (MIRR).