Subordinuotosios skolos apibrėžimas
Subordinuota skola (dar vadinama subordinuota obligacija) yra neužtikrinta paskola ar obligacija, kurios reitingai yra mažesni už kitas, aukštesnio prioriteto paskolas ar vertybinius popierius, atsižvelgiant į reikalavimus turtui ar pajamoms. Taigi subordinuotosios obligacijos taip pat žinomos kaip trumpesni vertybiniai popieriai. Skolininko įsipareigojimų nevykdymo atveju kreditoriai, kuriems priklauso subordinuota skola, nebus išmokami tol, kol nebus sumokėta visa vyresniųjų obligacijų savininkams.
1:20Subordinuota skola
Subordinuotosios skolos supratimas
Subordinuota skola yra rizikingesnė nei nesubordinuota skola. Subordinuota skola yra bet kurios rūšies paskola, kuri išmokama sumokėjus visas kitas įmonių skolas ir paskolas paskolos gavėjo įsipareigojimų nevykdymo atveju. Subordinuotosios skolos skolininkai paprastai yra didesnės korporacijos ar kiti verslo subjektai. Subordinuota skola yra visiškai priešinga nesubordinuotosioms skoloms, kai bankroto ar įsipareigojimų nevykdymo atvejais prioritetinė skola yra didesnė už prioritetą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Subordinuota skola yra skola, kuri grąžinama po to, kai visi vyresnieji skolininkai yra grąžinti.
- Ji yra rizikingesnė, palyginti su nesubordinuota skola, ir balanse nurodoma kaip ilgalaikis įsipareigojimas po nesubordinuotos skolos.
Subordinuota skola: grąžinimo tvarka
Kai korporacija imasi skolos, ji paprastai išleidžia dviejų ar daugiau rūšių obligacijas, kurios yra nesubordinuotos arba subordinuotos. Jei įmonė neįvykdo įsipareigojimų ir pareiškia ieškinį dėl bankroto, bankroto teismas pirmenybę teikia paskolos grąžinimui ir reikalauja, kad įmonė grąžintų negrąžintas paskolas su savo turtu. Skola, kuri laikoma mažesne prioritetu, yra subordinuota skola. Aukštesnio prioriteto skola laikoma nesubordinuota skola.
Bankrutuojančios įmonės likviduotas turtas pirmiausia bus panaudotas nekontroliuojamai skolai sumokėti. Grynieji pinigai, viršijantys nesubordinuotą skolą, bus paskirstyti subordinuotajai skolai. Subordinuotosios skolos turėtojai bus visiškai grąžinti, jei kasoje bus pakankamai pinigų grąžinti. Taip pat gali būti, kad subordinuotų skolų savininkai gaus arba dalinį mokėjimą, arba visai jo nemokės.
Kadangi subordinuota skola yra rizikinga, potencialiems skolintojams svarbu atsižvelgti į įmonės mokumą, kitus skolinius įsipareigojimus ir visą turtą, peržiūrint išleistą obligaciją. Nors subordinuota skola kreditoriams yra rizikingesnė, ji vis tiek išmokama anksčiau nei bet kuris akcininkas. Subordinuotosios skolos obligacijų turėtojai taip pat sugeba realizuoti didesnę palūkanų normą, kad kompensuotų galimą įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Nors subordinuotas skolas išleidžia įvairios organizacijos, jos naudojimui bankų pramonėje buvo skiriamas ypatingas dėmesys. Tokia skola yra patraukli bankams, nes palūkanų mokėjimai yra atskaitomi nuo mokesčių. 1999 m. Federalinio rezervo tyrimas rekomendavo bankams išleisti subordinuotas skolas, kad galėtų drausminti savo rizikos lygį. Tyrimo autoriai teigė, kad norint išduoti skolą bankams reikės profiliuoti rizikos lygius, o tai savo ruožtu atvers langą į banko finansus ir operacijas reikšmingų pokyčių metu panaikinus „Glass Steagall“ aktą. Kai kuriais atvejais savitarpio taupomieji bankai naudoja subordinuotą skolą, kad padidintų savo likutį, kad atitiktų 2 lygio kapitalui keliamus norminius reikalavimus.
Subordinuota skola: atskaitomybė korporacijoms
Subordinuota skola, kaip ir visi kiti skoliniai įsipareigojimai, yra laikoma įmonės balanso įsipareigojimu. Trumpalaikiai įsipareigojimai balanse nurodomi pirmiausia. Vyresnio amžiaus skola arba nesubordinuota skola tada įtraukiama į ilgalaikį įsipareigojimą. Galiausiai subordinuota skola balanse nurodoma kaip ilgalaikis įsipareigojimas pagal mokėjimo prioritetą pagal bet kurią nesuborduotą skolą. Kai įmonė išleidžia subordinuotą skolą ir gauna pinigų iš skolintojo, jos grynųjų pinigų sąskaita arba jos nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų (AAP) sąskaita padidėja, o įsipareigojimai įrašomi už tą pačią sumą.
Subordinuota skola ir vyresnio amžiaus skola: apžvalga
Skirtumas tarp subordinuotosios ir vyresniosios skolos yra prioritetas, kai skolos reikalavimus apmoka bankrutuojanti ar likviduojama įmonė. Jei įmonė turi ir subordinuotą skolą, ir vyresnio amžiaus skola, ir ji turi kreiptis dėl bankroto ar likviduoti, vyresnio amžiaus skola grąžinama prieš subordinuotą skolą. Kai pagrindinė skola yra visiškai grąžinta, tada įmonė grąžina subordinuotą skolą.
Vyresnio amžiaus skola turi aukščiausią prioritetą, taigi ir mažiausią riziką. Taigi šios rūšies skoloms paprastai būna mažesnės palūkanų normos. Tuo tarpu subordinuotosioms skoloms taikomos didesnės palūkanų normos, atsižvelgiant į mažesnį prioritetą grąžinimo metu.
Vyresnio amžiaus skolą paprastai finansuoja bankai. Bankai grąžinimo orderyje atsižvelgia į mažesnės rizikos vyresniojo statusą, nes paprastai jie gali leisti susitaikyti su mažesne palūkanų norma, atsižvelgiant į pigų finansavimo šaltinį iš indėlių ir taupomųjų sąskaitų. Be to, reguliavimo institucijos pataria bankams išlaikyti mažesnės rizikos paskolų portfelį.
Subordinuota skola - tai bet kuri skola, kuri patenka į aukštesnio lygio skolą. Tačiau subordinuotosios skolos turi prioritetą, palyginti su privilegijuota ir bendrąja nuosavybe. Subordinuotosios skolos pavyzdžiai yra tarpinės skolos, tai yra skola, kuri taip pat apima investiciją. Be to, turtu užtikrinti vertybiniai popieriai paprastai turi subordinuotą požymį, kai kai kurios dalys laikomos antraeilėmis. Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra finansiniai vertybiniai popieriai, kuriuos įkeičia turtas, įskaitant paskolas, nuomą, kredito kortelių skolas, honorarus ar gautinas sumas. Akcijos yra skolos arba vertybinių popierių dalys, kurios yra skirtos padalinti riziką ar grupės ypatybes, kad jas būtų galima parduoti skirtingiems investuotojams.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.