Sisteminė rizika
Sisteminė rizika yra galimybė, kad įvykis įmonės lygiu gali sukelti didelį nestabilumą ar žlugdyti visą pramonės ar ekonomikos sritį. Sisteminė rizika labiausiai prisidėjo prie 2008 m. Finansinės krizės. Sistemine rizika laikomos įmonės vadinamos „per didelėmis, kad žlugtų“.
Šios institucijos yra didelės, palyginti su atitinkamomis pramonės šakomis, arba sudaro didelę visos ekonomikos dalį. Bendrovė, glaudžiai susijusi su kitais, taip pat yra sisteminės rizikos šaltinis. Sisteminės rizikos nereikėtų painioti su sistemine rizika; sisteminė rizika susijusi su visa finansų sistema.
Sisteminės rizikos supratimas
Federacinė vyriausybė naudoja sisteminę riziką kaip pateisinimą - dažnai teisingą -, kad įsikištų į ekonomiką. Šios intervencijos pagrindas yra įsitikinimas, kad vyriausybė gali sumažinti arba iki minimumo sumažinti įvykio įmonės lygiu efektą, taikydama tikslines taisykles ir veiksmus.
Nors kai kurios bendrovės yra laikomos „per didelėmis žlugti“, jos imsis veiksmų, jei vyriausybė nesikiš į audringus ekonominius laikotarpius.
Tačiau kartais vyriausybė pasirinks nesikišti vien dėl to, kad tuo metu ekonomika smarkiai pakilo, o bendrajai rinkai reikia kvėpavimo takų. Dažniau tai išimtis nei taisyklė, nes dėl vartotojų nuotaikų tai gali destabilizuoti ekonomiką, nei prognozuojama.
Sisteminės rizikos pavyzdžiai
2010 m. Doddo ir Franko įstatymas, visiškai žinomas kaip Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas, pristatė didžiulį rinkinį naujų įstatymų, kurie, kaip griežtai reglamentuojantys pagrindines finansų įstaigas, norėdami apriboti sisteminę riziką, turėtų užkirsti kelią kitam Didžiajam nuosmukiui. Buvo daug diskutuojama, ar reikia keisti reformas, kad būtų palengvintas smulkaus verslo augimas.
Brolių Lehmanų dydis ir integracija į JAV ekonomiką padarė jį sisteminės rizikos šaltiniu. Kai įmonė žlugo, kilo problemų visoje finansų sistemoje ir ekonomikoje. Kapitalo rinkos įšaldė, o verslas ir vartotojai negalėjo gauti paskolų arba galėjo gauti paskolas tik tuo atveju, jei jie buvo ypač kreditingi ir keliantys minimalią riziką skolintojui.
Tuo pat metu AIG taip pat kentėjo nuo rimtų finansinių problemų. Kaip ir Lehmanas, AIG sąsaja su kitomis finansinėmis institucijomis padarė ją sisteminės rizikos šaltiniu finansinės krizės metu. AIG turto portfelis, susietas su hipotekinėmis hipotekinėmis paskolomis ir dėl dalyvavimo gyvenamųjų namų hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (RMBS) rinkoje per savo vertybinių popierių skolinimo programą, reikalavo įkaito, prarado likvidumą ir sumažino AIG kredito reitingą, kai šių turto vertė sumažėjo vertybinių popierių.
Nors JAV vyriausybė nenaikino Lehmano, ji nusprendė išgelbėti AIG suteikdama daugiau kaip 180 milijardų JAV dolerių paskolų, užkirsdama kelią įmonei bankrutuoti. Analitikai ir reguliavimo institucijos manė, kad AIG bankrotas taip pat būtų sukėlęs daugybę kitų finansų institucijų.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.