Socialiai atsakingas investavimas vs. Nuodėmių atsargos
Ar geriau būti blogam, nei būti geram? Tai yra klausimas, nuo kurio laiko žmonija kamuoja visą pasaulį, o investavimo pasaulis nebuvo apsaugotas nuo ginčų. Viename kampe yra socialiai atsakingo investavimo (SRI) gerbėjai, kitame kampe - nuodėmės gerbėjai.
SRI gerbėjai teikia pirmenybę investavimo strategijai, pagal kurią sėkminga investicijų grąža ir atsakingas įmonės elgesys vertinami kaip koja kojon. Jie tiki, kad derindami tam tikrus socialinius kriterijus ir griežtus investavimo standartus, jie gali nustatyti vertybinius popierius, kurie uždirbs konkurencingą pelną ir padės sukurti geresnį pasaulį.
Nuodėmių šalininkai tradiciškai teikė pirmenybę azartinių žaidimų, alkoholio, tabako ir šaunamųjų ginklų pramonės įmonėms. Bet kurios pelną uždirbančios įmonės turi savo portfelį, neatsižvelgiant į tai, ar įmonė stato atomines elektrines, parduoda komponentus sausumos minoms, ar turi abejotiną darbo praktiką. Ši stovykla pažymi, kad kažkas naudos iš šių pramonės šakų, ir tvirtina, kad nėra jokios priežasties sėsti į nuošalę ir nepraleisti galimybės. (Norėdami daugiau sužinoti apie šią investavimo strategiją, skaitykite susijusiame straipsnyje „Preliudija nuodėmingiems investuoti“ .)
Įsigyti nuodėmę ar leisti savo pinigus už įsitikinimus?
SRI gerbėjai tvirtina, kad užsidirbant pinigų galima padaryti ką nors gero. Jų argumentai remiasi idėja, kad socialiai atsakingos įmonės greičiausiai bus gerai valdomos, nes jų pagrindas grindžiamas tvirtomis vertybėmis. Nuodėmių biržos gerbėjai tvirtina, kad SRI mandatai suteikia geras galimybes įmonėse, kurios turi tvirtus pagrindus, prekybos pelną siekdamos gerai jaustis. Nuodėmių minia jaučiasi gerai, kai jų investicijos duoda nemažą grąžą. Jie mieliau įdėtų pinigus į banką remdami pramonės šakas, kurios patenkina vartotojų poreikius, nei badauja dėl savo įsitikinimų. Panašu, kad šiuolaikinė portfelio teorija (MPT) palaiko jų argumentus, nes sudaryti optimalų portfelį turėtų būti sudėtingesnė, jei kai kurios akcijos bus pašalintos iš galimų investicijų visumos.
Žvilgsnis į skaičius
„Pax Balanced“ fondas, įkurtas 1971 m. Rugpjūčio 10 d., Yra seniausias veikiantis SRI fondas versle. „Barjerų fondas“, žinomas kaip „Vice Fund“, įkurtas 2002 m. Rugpjūčio 30 d., Yra seniausias pramonės nuodėmių fondas. Žvilgsnis į dviejų fondų metines pajamas (nuo 2017 m. Gegužės mėn.) Pasakoja įdomią istoriją. Dešimt metų iš eilės nusidėjėliams sekėsi geriau.
| Fondo pavadinimas | 1 metai | 3 metai | 5 metai | 10 metų | Nuo pat pradžios |
| „Pax“ subalansuotas | 8, 71 proc. | 5, 8 proc. | 6, 9 proc. | 4, 27 proc. | 8, 29 proc. |
| Vicefondas | 15, 87 proc. | 7, 54 proc. | 11, 76 proc. | 6, 83 proc. | 10, 08 proc. |
Palyginus fondus su jų atitinkamais indeksais, pateikiama dar viena perspektyva. „Pax“ rodikliai buvo panašūs į indeksus, o „Vice“ kiekvienoje metrikoje nepasiekė savo etalono.
| Fondo pavadinimas | 1 metai | 3 metai | 5 metai | 10 metų | Nuo pat pradžios |
| „Pax“ subalansuotas | 8.71 | 5, 8 proc. | 6, 9 proc. | 4, 27 proc. | 8, 29 proc. |
| Dow Jones JAV Vidutinis | 9, 65 proc. | 5, 28 proc. | 7, 06 proc. | 5, 16 proc. | Netaikoma |
| Fondo pavadinimas | 1 metai | 3 metai | 5 metai | 10 metų | Nuo pat pradžios |
| Vicefondas | 15, 87 proc. | 7, 54 proc. | 11, 76 proc. | 6, 83 proc. | 10, 08 proc. |
| „Russell 1000“ | 18, 02 proc. | 9, 99 proc. | 13, 26 proc. | 7, 58 proc. | Netaikoma |
Komplikacijos
Nors nė viena iš stovyklų nėra vienašališkos pergalės, viskas ne visada būna taip, kaip atrodo. Kai SRI kažkada vengė azartinių lošimų ir alkoholio, „Pax“ fondas ir keli kiti sušvelnino šį mandatą, teigdami, kad susirūpinimą kelia didesnės socialinės bėdos ir įmonių valdymo problemos ir kad azartiniai lošimai ir alkoholis nebėra vertinami taip pat, kaip jie. kadaise buvo.
Įdomu tai, kad fondai linkę daug investuoti į technologijas, sveikatos priežiūros ir finansines paslaugas. Skandalo keliamos kompanijos dėl visokių neteisingų priežasčių daro antraštes, o azartinių lošimų ir alkoholio atsargos dabar patenka į savo portfelį - atrodo, kad SRI ekranų vertė šalia jo turi bent mažą klaustuką neutralių investuotojų, kurie nepalaiko nei nusidėjėlių, galvoje. nei šventieji. Be ekranų, taip pat svarbu atsižvelgti į rinkų cikliškumą. Kai sektoriai, pavyzdžiui, technologijos ir sveikatos priežiūros sektoriai, populiarėja, diagramos gali būti nepalankios arba bent jau pranašesnės už rinkos lyderius. Panašiai, kai atsargos, kurių ŠRI fondai nepirks, veda pirmenybę, nuodėmių atsargos bus geresnės.
Taip pat verta paminėti, kad SRI lėšų visata žymiai viršija nuodėmės lėšų visatą. Yra dešimtys ŠRI fondų, įskaitant didžiuosius pavadinimus, tokius kaip Dow Jones ir Calvert, ir nemažai biržoje prekiaujamų fondų (ETF). (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite Socialiai atsakingi investiciniai fondai .)
Nuodėmės akcijų rinkoje yra mažiau nei pusė keliolikos pasiūlymų, net ir su ETF, nors yra daugybė atskirų vertybinių popierių, tinkančių šablonui, todėl sukaupti akcijų paketą paremtą portfelį, kurio ŠRI fondai neturės, yra lengva. . (Perskaitykite socialiai atsakingus investicinius fondus, kad sužinotumėte apie savo galimybes.)
Investicijų strategija
Kur turėtum dėti savo pinigus? Jei jūsų moralinis įsitikinimas neleis investuoti į nuodėmių atsargas, jūsų pasirinkimas jau padarytas. Tiesiog būtinai sužinokite apie svarstomų fondų atrankos kriterijus. Galėtumėte kreiptis į įmones, kurios neatspindi jūsų vertybių jūsų portfelyje.
Jei jūs tik norite užsidirbti svarių investicijų, neatsižvelgiant į moralinius įsitikinimus, geresnis pasirinkimas gali būti įvairus portfelis, apimantis ir šventuosius, ir nusidėjėlius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.