Kaip Warrenas Buffettas pasirenka savo atsargas?

Investuotojai ilgą laiką gyrė Warreno Buffetto galimybę pasirinkti, į kurias įmones investuoti. Siekdamas nuosekliai laikytis investavimo į vertę principų, „Buffett“ per kelis dešimtmečius sukaupė daugiau nei 80 milijardų dolerių turtą, rašo „Forbes“. Jis priešinosi pagundoms, susijusioms su investavimu į „kitą didelį dalyką“, ir taip pat naudingai panaudojo savo didžiulius turtus prisidėdamas labdaros organizacijose.

Warreno Buffetto supratimas pradedamas analizuojant įmonės, su kuria jis yra labiausiai susijęs, Berkshire Hathaway, investavimo filosofiją. Berkshire turi ilgalaikę ir viešą akcijų įsigijimo strategiją: įmonė turėtų turėti nuoseklią pelną, gerą kapitalo grąžą, sugebėti valdyti ir būti protinga.

„Buffett“ priklauso vertybinių popierių mokyklai, kurią išpopuliarino Benjaminas Grahamas. Investuojant į vertę, atsižvelgiama į tikrąją akcijos vertę, o ne koncentruojamasi į techninius rodiklius, tokius kaip slenkamasis vidurkis, apimties ar impulsų rodikliai. Vidinės vertės nustatymas yra būdas suprasti įmonės finansus, ypač oficialius dokumentus, tokius kaip pajamos ir pajamų ataskaitos.

Apie „Buffett“ investavimo strategiją verta atkreipti dėmesį į keletą dalykų. Norėdamas nukreipti jį priimant sprendimus, Buffettas naudoja keletą pagrindinių aspektų, kad įvertintų galimos investicijos patrauklumą.

Kaip įmonė dirbo?

Labiau pageidautinos yra įmonės, kurios daugelį metų teikia teigiamą ir priimtiną nuosavybės grąžą (ROE), nei įmonės, kurių grąža buvo tik neilga. Kuo ilgesnis gero ROE metų skaičius, tuo geriau.

Kiek skolų turi įmonė?

Didelis skolos ir nuosavo kapitalo santykis turėtų kelti raudoną vėliavą, nes daugiau bendrovės uždarbio bus skiriama skolų aptarnavimui, ypač jei augimas didėja tik padidinus skolas.

Kaip yra pelno maržos?

„Buffett“ ieško bendrovių, turinčių gerą pelno maržą, ypač jei pelno maržos auga. Kaip ir ROE atveju, jis tiria pelno maržą per kelerius metus, norėdamas įvertinti trumpalaikes tendencijas.

Kuo unikalūs yra bendrovės parduodami produktai?

Buffett mano, kad įmonės, gaminančios produktus, kuriuos galima lengvai pakeisti, yra rizikingesnės nei įmonės, teikiančios daugiau unikalių pasiūlymų. Pavyzdžiui, naftos kompanijos produktas - nafta - nėra toks išskirtinis, nes klientai gali nusipirkti naftos iš daugybės kitų konkurentų. Tačiau jei įmonė turi prieigą prie labiau pageidaujamos rūšies naftos - tokią, kurią galima lengvai perdirbti, tuomet tai gali būti investicija, į kurią verta atkreipti dėmesį.

Kiek kainuoja akcijos?

Tai yra investavimo vertės esmė: susirasti bendrovių, turinčių gerus pagrindus, bet prekiaujančias žemiau, nei turėtų būti, - kuo didesnė nuolaida, tuo daugiau galimybių pelningumui.

Esmė

Be savo į vertybes orientuoto stiliaus, Buffettas taip pat žinomas kaip investuotojas, kurį galima nusipirkti. Jis nėra suinteresuotas artimiausiu metu parduoti akcijų, kad galėtų realizuoti kapitalo prieaugį; veikiau jis pasirenka akcijas, kurios, jo manymu, suteikia geras perspektyvas ilgalaikiam augimui. Tai verčia jį nukreipti dėmesį nuo to, ką daro kiti. Vietoj to, jis žiūri, ar įmonė turi tvirtas galimybes užsidirbti pinigų į priekį ir ar jos akcijos yra pagrįstai įkainotos.