4 populiariausi „Muni New York“ investiciniai fondai

Niujorko savivaldybių obligacijų investiciniai fondai suteikia investuotojams profesionalų valdymą Niujorko savivaldybių obligacijų rinkoje. Niujorko savivaldybių obligacijų fondai pirmiausia investuoja į Niujorko valstijos, vietos vyriausybių, regionų vyriausybių ir specialios paskirties rajonų išleistas obligacijas. Niujorko savivaldybių obligacijų investiciniai fondai siūlo investuotojams ilgalaikį ir stabilų kapitalo vertės padidėjimą esant mažam nepastovumui.

Šiems fondams būdinga rizika apima kredito riziką, pajamų riziką, likvidumo riziką, diversifikavimo riziką, valstybės specifinę riziką ir pajamų riziką. Kadangi daugelis Niujorko savivaldybių obligacijų investicinių fondų investuoja į vidutinės trukmės ir ilgalaikes obligacijas, šie fondai paprastai turi ilgesnį galiojimo laiką. Savo ruožtu jie prisiima didesnę palūkanų normos riziką ir trumpesnio laikotarpio obligacijų fondus. Šie investiciniai fondai teikia federalines ir Niujorko valstijų neapmokestinamas pajamas ir gali privilioti Niujorke gyvenančius investuotojus į didelius mokesčių tarifus, kurie nori prisiimti šią riziką.

„Vanguard New York“ ilgalaikių neapmokestinamų fondų investuotojų akcijos

„Vanguard“ Niujorko ilgalaikių neapmokestinamų fondo investuotojų akcijas „Vanguard“ išleido 1986 m. Balandžio 7 d. „Vanguard“. Fondui pataria „Vanguard“ fiksuotos pajamos ir jo išlaidų santykis yra 0, 2%. 2015 m. Liepos 31 d. Fondas turi 785 investicinio lygio Niujorko savivaldybių obligacijų portfelį, kurio bendras grynasis turtas siekia 3, 7 milijardo JAV dolerių. Nuo savo veiklos pradžios fondo vidutinė metinė grąža buvo 5, 88%.

Paprastai šis fondas investuoja mažiausiai 80% viso savo grynojo turto į skolos vertybinius popierius, kurių pajamos neapmokestinamos nei federaliniais, nei Niujorko valstijos mokesčiais. Fondas neriboja šių vertybinių popierių terminų ir tikisi, kad jo vidutinis išpirkimo terminas pagal dolerį bus nuo 10 iki 25 metų. 2015 m. Liepos 31 d. Skolos vertybiniai popieriai, kurių terminas iki 10 iki 20 metų ir nuo 20 iki 30 metų, sudaro 72, 6% fondo portfelio. Fondo grąžos terminas yra 2, 4%; vidutinis kuponas 4, 8%; vidutinė trukmė 6, 3 metų; ir SEC išeiga - 2, 2%.

Fondas labiausiai tinka fiksuotų pajamų investuotojams, gyvenantiems Niujorke, turintiems ilgalaikių investavimo perspektyvų, siekiantiems specializuotų pozicijų Niujorko savivaldybių obligacijų rinkoje. Šis investicinis fondas leidžia investuotojams gauti federalines ir Niujorko valstijos neapmokestinamas pajamas, išlaikant stabilų, bet lėtą kapitalo vertės padidėjimo lygį, esant mažam nepastovumui.

„Franklin“ Niujorko neapmokestinamas pajamų fondas

Išleistas „Franklin Templeton Investments“, 1982 m. Rugsėjo 13 d., „Franklin Niujorko neapmokestinamų pajamų fondas“ 2015 m. Birželio 30 d. Pasiekė vidutinę metinę grąžą - 6, 68%. Nuo 2015 m. Liepos 31 d. turtas siekia maždaug 5, 17 milijardo JAV dolerių ir savo portfelyje turi 346 obligacijas, kurias valdo „Franklin patarėjai, Inc.“

Esant normalioms rinkos sąlygoms, „Franklin“ Niujorko neapmokestinamas pajamų fondas investuoja mažiausiai 80% viso savo grynojo turto į skolos vertybinius popierius, kuriems netaikomi federaliniai pajamų mokesčiai, federalinis alternatyvus minimalus mokestis ir Niujorko valstijos mokesčiai. Nors fondas siekia investuoti didelę viso savo grynojo turto dalį į neapmokestinamus vertybinius popierius, jis gali investuoti į skolos vertybinius popierius, kuriems taikomas federalinis alternatyvus minimalus mokestis. Be to, iki 35% savo turto jis gali investuoti į emitentų, kurių buveinė yra JAV teritorijose, savivaldybių vertybinius popierius.

2015 m. Liepos 31 d. Fondas 97, 86% savo portfelio paskirstė Niujorko valstijos emitentų skolos vertybiniams popieriams ir 2, 14% - Puerto Riko emitentams. Fondo vidutinė atkarpos norma yra 5, 16%; vidutinė faktinė trukmė yra 3, 96 metai; paskirstymo norma 3, 61%; ir 30 dienų standartizuotas SEC pajamingumas yra 1, 54%. Remiantis trejų metų pabaigos duomenimis, fondo beta vertė, palyginti su jo lyginamuoju indeksu „Barclays Municipal Obligacijų indeksas“, yra 1, 06; R kvadrato vertė yra 93%; ir „Sharpe“ santykis yra 0, 42.

Remiantis šiuolaikine portfelio teorija (angl. MPT), „Franklin New York“ neapmokestinamas pajamų fondas labiausiai tinka fiksuotų pajamų investuotojams Niujorke, turintiems trumpalaikę ir vidutinės trukmės investavimo perspektyvą, siekiantiems susidurti su Niujorko obligacijomis. generuodamas neapmokestinamas pajamas su vidutine palūkanų normos ir kredito rizika. Kadangi fondas teikia specializuotą Niujorko savivaldybių obligacijų riziką, jis turėtų būti įsigytas kaip palydovinis akcijų paketas, kad gautų neapmokestinamas pajamas gerai diversifikuotame portfelyje.

Oppenheimerio Ročesterio fondo savivaldybių klasė

„Oppenheimer Rochester Fund“ savivaldybių klasė buvo išleista 1986 m. Gegužės 15 d. „Oppenheimer Fund“. Jį pataria „OFI Global Asset Management, Inc.“, o antrinį padalinį tvarko „OppenheimerFunds, Inc.“. Fondo apyvartos santykis yra 8%, todėl jo mokesčiai yra palyginti maži - 0, 77%.

„Oppenheimer Rochester Fund“ savivaldybių klasė paprastai investuoja mažiausiai 80% viso savo grynojo turto į vertybinius popierius, kuriems netaikomi federaliniai ir Niujorko valstijos pajamų mokesčiai. Fondas daugiausia investuoja į investicinio lygio Niujorko savivaldybių obligacijas. Tačiau fondas taip pat gali investuoti į emitentų skolos vertybinius popierius, esančius už Niujorko ribų, pavyzdžiui, JAV teritorijose. 2015 m. Liepos 31 d. Ji paskirstė 77% savo portfelio emitentų skolos vertybiniams popieriams Niujorke ir 24, 5% savo skolos vertybiniams popieriams Puerto Rike.

„Oppenheimer Rochester Fund“ A klasės savivaldybių efektyvioji eksploatavimo trukmė yra 7, 69 metų, o tai rodo, kad ji turi didelę palūkanų normos riziką. Jei palūkanų normos per pajamingumo kreivę padidėtų akimirksniu 1%, fondo grynoji turto vertė teoriškai sumažėtų 7, 69%. Šis didelis palūkanų normos rizikos laipsnis yra kompensuojamas dideliu fondo pelningumu. Fondas pasiūlė 6, 63% dividendų pajamingumą, o 30 dienų standartizuotą vertybinių popierių pajamingumą - 6, 1%.

Remiantis pasibaigusiais trejų metų duomenimis, lyginant su lyginamuoju indeksu „Barclays Municipal Index“, šio fondo beta yra 1, 7, o „Sharpe“ koeficientas - 0, 2. Be to, jis „Oppenheimer Rochester Fund“ savivaldybės A klasės savivaldybių kintamumą sudarė 7, 3% per metus. Kalbant apie MPT, fondas labiausiai tinka labai rizikingiems, ilgalaikiams, fiksuotų pajamų investuotojams, gyvenantiems Niujorke, norintiems prisiimti vidutinį ar aukštą kredito ir palūkanų normos laipsnį ir siekiantiems sugeneruoti neapmokestinamos pajamos.

„Fidelity“ Niujorko savivaldybių pajamų fondas

„Fidelity Investments“ įsteigtas 1984 m. Liepos 10 d. „Fidelity New York Municipal pajamų fondas“ siekia suteikti investuotojams aukšto lygio pajamas, neapmokestinamas federaliniais ir Niujorko valstijos mokesčiais. Norėdamas pasiekti savo investavimo tikslą, fondas paprastai investuoja mažiausiai 80% viso savo grynojo turto į investuotojo lygio neapmokestinamus savivaldybių vertybinius popierius, veikiančius įvairiuose sektoriuose ir pagal terminus. Fondą pataria FMR, LLC. ir apmokestina mažą 0, 46% grynųjų išlaidų santykį.

Nuo 2015 m. Liepos 31 d. „Fidelity Niujorko savivaldybių pajamų fondo“ trukmė yra 6, 89 metų; 30 dienų SEC išeiga 1, 81%; ir 3, 68% mokesčių ekvivalento pajamingumas. Remiantis paskutiniais 10 metų duomenimis, vidutinis metinis fondo kintamumas buvo 4, 4% ir vidutinė metinė grąža buvo 4, 27%. Nedidelės kainos fondo investicijos į Niujorko savivaldybių obligacijų rinką labiausiai tinka ilgalaikiams, fiksuotų pajamų investuotojams, gyvenantiems Niujorke, siekiantiems nuolatinio kapitalo vertės padidėjimo ir neapmokestinamų pajamų.