Neigiama apsauga
Neigiama investicijos apsauga atsiranda tada, kai investuotojas ar fondo valdytojas naudoja metodus, kurie užkerta kelią investicijos vertės sumažėjimui. Investuotojų ir fondų valdytojų bendras tikslas yra išvengti nuostolių, todėl šiam tikslui pasiekti gali būti panaudota daugybė priemonių. Labai dažnai naudojamasi pasirinkimo sandoriais ar kita apsidraudimo priemone siekiant apriboti ar sumažinti nuostolius, kai sumažėja akcijų vertė.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Apsauga nuo neigiamo poveikio yra skirta suteikti apsaugą, jei investicijos pradeda kristi.
- Apsauga nuo neigiamos įtakos gali būti atliekama įvairiais būdais, tačiau dažniausiai naudojamasi pasirinkimo sandoriais ar kitomis išvestinėmis priemonėmis, siekiant apriboti galimus nuostolius per tam tikrą laikotarpį.
- Apsaugoti visą portfelį nuo nuostolių gali būti beprasmiška, priklausomai nuo to, kiek kainuoja apsauga ir kada tikimasi investuoti investicijas.
Supratimas apie neigiamą apsaugą
Apsauga nuo neigiamos rizikos yra įvairių formų. Apsauga nuo neigiamos rizikos dažnai apima įsigijimo galimybę apsidrausti nuo ilgos pozicijos. Kiti neigiamos apsaugos metodai apima sustabdymo nuostolių naudojimą arba turto, kuris yra neigiamai susijęs su turtu, kurį bandote apdrausti, pirkimą. Įprastesnės, išvestinėmis priemonėmis pagrįstos neigiamos rizikos formos dažnai vertinamos kaip mokėjimas už draudimą - būtinos išlaidos tam tikrai investicijų apsaugai. Nesuderinto turto įkėlimas siekiant diversifikuoti visą portfelį yra daug labiau susijęs procesas, kuris turės įtakos turto paskirstymui ir portfelio rizikos ir naudos profiliui. Laiko ir dolerių neigiamos apsaugos išlaidos turi būti įvertintos atsižvelgiant į investicijos svarbą ir tada, kai tikimasi ją parduoti.
Žinoma, visada svarbu atsiminti, kad didėjant ir mažėjant akcijų kainoms, kainų padidėjimas ir sumažėjimas reiškia tik pelną ir nuostolius popieriuje. Investuotojas nieko neprarado, kol neparduos akcijos ir nepriims žemos kainos mainais už akcijos atsisakymą. Investuotojai gali pasirinkti laukti prastų laikotarpių, tačiau fondo valdytojai, ieškantys prastesnės apsaugos, paprastai yra labiau spaudžiami laiko. Fondo valdytojai gali parduoti iš kelių savo fondo pozicijų, jei jų ekranai rodo, kad jie turėtų tai padaryti. Jei rinka pradės kristi, silpnos pozicijos ir grynieji pinigai gali padėti sumažinti fondo grynosios turto vertės apsaugą.
Apsaugos nuo neigiamos įtakos pavyzdys
Kartais geriausia neigiama apsauga laukia rinkos korekcijos. Tiems, kurie nenori laukti, neigiamos apsaugos pavyzdys būtų tam tikros akcijos pardavimo pasirinkimo sandorio įsigijimas. Pirkimo būdas suteikia pasirinkimo sandorio savininkui galimybę parduoti bazinių akcijų dalį pardavimo kaina nustatyta kaina. Jei akcijų kaina kris, investuotojas gali arba parduoti akcijas už kainą, nurodytą pirkimo pardavimo priemonėje, arba parduoti akcijų paketą, nes jos vertė padidės, nes ji yra susijusi su pinigais. Bet kuris iš šių būdų riboja nuostolių poveikį ir suteikia neigiamą apsaugą.
Pvz., Bertas turi 100 „XYZ“ akcijų ir yra labai susirūpinęs dėl to, kad krinta XYZ akcijų kaina, nes jam reikia netrukus ją parduoti. „XYZ“ akcijos šiuo metu prekiauja 35 USD / akcija. Bertas gali nusipirkti 100 XYZ akcijų už 32 USD / akcija. Jei XYZ akcijų kaina nukrenta žemiau 32 USD / akcija, pardavimo būdas suteikia Bertui galimybę parduoti akcijas platintojo rašytojui už 32 USD / akcija. Bertas apribojo XYZ akcijų nuostolius ir užtikrino žemiausią apsaugą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.