Aprėpties santykio apibrėžimas

Koks yra aprėpties santykis?

Apdraustumo koeficientas iš esmės yra priemonių, leidžiančių sutvarkyti savo skolą ir įvykdyti finansinius įsipareigojimus, tokius kaip palūkanų mokėjimas ar dividendai, grupė. Kuo didesnis padengimo koeficientas, tuo lengviau turėtų būti sumokėti palūkanos už skolą arba mokėti dividendus. Analitikai ir investuotojai taip pat nagrinėja aprėpties koeficiento tendenciją tam, kad nustatytų įmonės finansinės būklės pokyčius.

1:45

Aprėpties santykis

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Aprėpties koeficientai būna įvairių formų ir gali būti naudojami padedant nustatyti įmones, kurių finansinė padėtis gali būti sunki.
• Apdraustumo koeficientas iš esmės yra įmonės sugebėjimas sutvarkyti savo skolas ir įvykdyti finansinius įsipareigojimus. Kuo didesnis padengimo koeficientas, tuo lengviau turėtų būti sumokėti palūkanos už skolą arba mokėti dividendus.
• Bendri padengimo koeficientai apima palūkanų padengimo koeficientą, skolų padengimo koeficientą ir turto padengimo koeficientą.

Ką jums pasakys aprėpties santykis?

Aprėpties koeficientai būna įvairių formų ir gali būti naudojami nustatant įmones, kurių finansinė padėtis gali būti sunki, nors maži rodikliai nebūtinai rodo, kad įmonė turi finansinių sunkumų. Norint nustatyti šiuos rodiklius, reikia atsižvelgti į daugelį veiksnių, o norint įsitikinti verslo sveikata, dažnai rekomenduojama įsigilinti į įmonės finansinę atskaitomybę.

Grynosios pajamos, palūkanų išlaidos, negrąžinta skola ir visas turtas yra tik keli finansinės atskaitomybės straipsnių, kurie turėtų būti išnagrinėti, pavyzdžiai. Norėdami išsiaiškinti, ar įmonė vis dar tebeveikia, turėtumėte įvertinti likvidumo ir mokumo koeficientus, kurie įvertina įmonės galimybes sumokėti trumpalaikes skolas (ty konvertuoti turtą į grynuosius pinigus).

Investuotojai gali naudoti aprėpties koeficientus vienu iš dviejų būdų. Pirmiausia galite sekti įmonės skolos padėties pokyčius bėgant laikui. Tais atvejais, kai skolų aptarnavimo padengimo santykis vos neviršija priimtino diapazono, gali būti gera idėja pažvelgti į neseną bendrovės istoriją. Jei santykis pamažu mažėjo, gali būti tik laiko klausimas, kol jis nukris žemiau rekomenduojamo skaičiaus.

Aprėpties santykiai taip pat yra vertingi žiūrint į įmonę jos konkurentų atžvilgiu. Įvertinti panašų verslą yra būtina, nes vienoje pramonėje priimtinas palūkanų normos koeficientas kitoje srityje gali būti laikomas rizikingu. Jei vertinamas verslas atrodo nenusisekęs su pagrindiniais konkurentais, tai dažnai būna raudona vėliava.

Palyginus tos pačios pramonės ar sektoriaus įmonių aprėpties rodiklius, galima gauti vertingų įžvalgų apie jų santykinę finansinę būklę, tačiau tai daryti nėra naudinga skirtingų sektorių įmonėms, nes gali būti, kad lyginti obuolius ir apelsinus. Bendri padengimo koeficientai apima palūkanų padengimo koeficientą, skolų padengimo koeficientą ir turto padengimo koeficientą. Šie aprėpties santykiai yra apibendrinti žemiau.

Aprėpties santykio tipai

Palūkanų padengimo santykis

Palūkanų padengimo koeficientas matuoja įmonės galimybes sumokėti palūkanas už skolas. Santykis, dar žinomas kaip uždirbtų palūkanų santykis, yra apibrėžiamas taip:

Palūkanų padengimo koeficientas = EBITInteresto išlaidų dalis: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius \ prasideda {suderintas} ir \ tekstas {Palūkanų padengimo santykis} = \ frac {\ tekstas {EBIT}} {\ tekstas {Palūkanų išlaidos}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius} \\ \ pabaiga {suderinta} Palūkanų padengimo koeficientas = Palūkanų išlaidosEBIT, kur: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius

Dviejų ar didesnių palūkanų padengimo koeficientas paprastai laikomas patenkinamu.

Skolų padengimo santykis

Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) išmatuoja, kaip gerai įmonė moka sumokėti visą skolos aptarnavimą. Skolos paslauga apima visas pagrindines ir palūkanų išmokas, kurios bus sumokėtos artimiausiu metu. Santykis apibūdinamas taip:

DSCR = grynasis grynasis veiklos pelnasBendra skolų tarnyba \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {DSCR} = \ frac {\ tekstas {grynosios veiklos pajamos}} {\ tekstas {bendra skolų tarnyba}} \\ \ pabaiga {suderinta} DSCR = Bendros skolų „ServiceNet“ veiklos pajamos

Vieno ar didesnis santykis rodo, kad įmonė uždirba pakankamai pajamų, kad visiškai padengtų savo skolinius įsipareigojimus.

Turto padengimo santykis

Turto padengimo koeficientas savo pobūdžiu yra panašus į skolų padengimo koeficientą, tačiau vietoj pajamų palyginimo su skolos lygiu vertinamas balanso turtas. Santykis apibūdinamas taip:

DSCR = viso turto − trumpalaikiai įsipareigojimaiVisa skola: bendras turtas = materialusis turtas, pavyzdžiui, žemė, pastatai, mašinos ir inventorius \ prasideda {suderintas} & \ tekstas {DSCR} = \ frac {\ text {viso turto} - \ tekstas {Trumpalaikiai įsipareigojimai}} {\ text {Total skolos}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {Total Assets} = \ text {Medžiagos, tokios kaip žemė, pastatai, } \\ & \ tekstas {mašinos ir inventorius} \\ \ pabaiga {suderinta} DSCR = Bendras skolųTurtinis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai, kur: Iš viso turtas = Materialusis turtas, pavyzdžiui, žemė, pastatai, mašinos ir inventorius

Paprastai tariant, komunalinių paslaugų įmonių turto padengimo koeficientas turėtų būti ne mažesnis kaip 1, 5, o pramonės įmonių turto padengimo koeficientas turėtų būti ne mažesnis kaip 2.

Kiti aprėpties santykiai

Analitikai taip pat naudoja kelis kitus aprėpties koeficientus, nors jie nėra tokie ryškūs kaip pirmiau nurodyti trys:

• Fiksuoto mokesčio padengimo koeficientas išmatuoja įmonės sugebėjimą padengti fiksuotus mokesčius, tokius kaip skolų mokėjimai, palūkanų išlaidos ir įrangos nuomos išlaidos. Tai parodo, kaip gerai įmonės uždarbis gali padengti fiksuotas išlaidas. Bankai dažnai atsižvelgia į šį santykį vertindami, ar skolinti pinigus verslui.
• Paskolos padengimo koeficientas (LLCR) yra finansinis koeficientas, naudojamas įmonės mokumui arba besiskolinančios įmonės galimybei grąžinti negrąžintą paskolą. LLCR apskaičiuojamas dalijant pinigų, skirtų grąžinti skolą, grynąją dabartinę vertę (GTV) iš negrąžintos skolos sumos.
• EBITDA ir palūkanų padengimo santykis yra santykis, naudojamas įmonės finansiniam patvarumui įvertinti tiriant, ar ji yra pakankamai pelninga padengti savo palūkanų išlaidas.
• Pageidaujamas dividendų padengimo koeficientas yra padengimo koeficientas, kuris išmatuoja bendrovės sugebėjimą išmokėti reikalaujamus dividendus. Pageidaujami dividendų mokėjimai yra numatomi išmokėti dividendai, kuriuos reikia sumokėti už bendrovės privilegijuotąsias akcijas. Skirtingai nuo paprastųjų akcijų akcijų, dividendų mokėjimai už privilegijuotas akcijas yra nustatomi iš anksto ir negali būti keičiami kiekvieną ketvirtį. Bendrovė privalo juos sumokėti.
• Likvidumo padengimo koeficientas (LCR) reiškia labai likvidžio turto, kurį turi finansų įstaigos, proporciją, kad būtų užtikrintas jų nuolatinis sugebėjimas vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus. Šis santykis iš esmės yra bendras testavimas nepalankiausiomis sąlygomis, kurio tikslas yra numatyti sukrėtimus visoje rinkoje ir įsitikinti, kad finansų įstaigos tinkamai saugo kapitalą, pašalinti bet kokius trumpalaikius likvidumo sutrikimus, galinčius užklupti rinką.
• Kapitalo nuostolių padengimo koeficientas yra skirtumas tarp turto balansinės vertės ir sumos, gautos už pardavimą, palyginti su likviduoto neveiksmingo turto verte. Kapitalo nuostolių padengimo santykis parodo, kiek pagalbos sandoriams teikia reguliavimo institucija, kad galėtų dalyvauti išorės investuotojas.

Aprėpties santykio pavyzdys

Norėdami pamatyti galimą skirtumą tarp aprėpties koeficientų, pažvelkime į išgalvotą įmonę „Cedar Valley Brewing“. Bendrovė uždirba 200 000 USD ketvirčio pelną (EBIT yra 300 000 USD) ir atitinkamas 50 000 USD palūkanų išmokas. Kadangi kedro slėnis didžiąją dalį skolinosi per žemų palūkanų normų laikotarpį, palūkanų padengimo santykis atrodo ypač palankus:

Palūkanų padengimo santykis = 300 000 USD 50 000 = 6, 0 \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {Palūkanų padengimo santykis} = \ frac {\ 300 000 USD} {\ 50 000 USD} = 6, 0 \\ \ pabaiga {suderinta} Palūkanų padengimo santykis = 50 000 USD 300 000 = 6, 0

Tačiau skolos aptarnavimo padengimo santykis atspindi didelę pagrindinę sumą, kurią įmonė moka kiekvieną ketvirtį iš viso 140 000 USD. Gautas 1, 05 skaičius palieka mažai erdvės klaidoms, jei įmonės pardavimai įgauna netikėtą rezultatą:

DSCR = 200 000 USD 190 000 000 = 1, 05 \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {DSCR} = \ frac {\ $ 200 000} {\ $ 190 000} = 1, 05 \\ \ pabaiga {suderinta} DSCR = 190 000 USD 200 000 000 = 1, 05

Nors įmonė generuoja teigiamus grynųjų pinigų srautus, skolų perspektyvoje ji atrodo rizikingesnė, kai atsižvelgiama į skolų aptarnavimo aprėptį.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Skolos ir aptarnavimo padengimo santykio supratimas - DSCR Įmonių finansuose skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) yra grynųjų pinigų srautas, galimas sumokėti einamiesiems skoliniams įsipareigojimams padengti. Šis santykis nurodo grynąsias veiklos pajamas kaip skolinių įsipareigojimų, mokėtinų per vienerius metus, daugumą, įskaitant palūkanas, pagrindinę sumą, fondo fondą ir nuomos įmokas. daugiau Kodėl svarbu padengti palūkanų normą Palūkanų padengimo koeficientas yra skolos ir pelningumo santykis, naudojamas norint nustatyti, kaip lengvai įmonė gali mokėti palūkanas už negrąžintą skolą. plačiau Kokios yra paskolos trukmės aprėpties koeficiento (LLCR) priemonės Paskolos trukmės santykis yra apibrėžiamas kaip finansinis santykis, naudojamas vertinant skolinančios įmonės galimybes grąžinti negrąžintą paskolą. daugiau Kaip veikia sverto koeficientas Sverto koeficientas yra bet kuris iš kelių finansinių matavimų, pagal kuriuos atsižvelgiama į tai, kiek kapitalo gaunama kaip skola, arba įvertinamas įmonės sugebėjimas įvykdyti finansinius įsipareigojimus. daugiau grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis Pinigų srauto ir skolos santykis yra matas, kuris palygina įmonės grynųjų pinigų srautus iš operacijų su visa jos skola. daugiau fiksuoto mokesčio padengimo koeficientas Fiksuoto mokesčio padengimo santykis rodo įmonės sugebėjimą įvykdyti fiksuotus mokesčius, tokius kaip skolų mokėjimai, draudimo įmokos ir įrangos nuoma. daugiau partnerių nuorodų