Realioji grąžos norma po mokesčių
Realioji grąžos norma po mokesčių yra faktinė investicijos finansinė nauda, įvertinus infliacijos ir mokesčių poveikį. Tai yra tikslesnis investuotojo grynojo darbo užmokesčio dydis sumokėjus pelno mokesčius ir pritaikius infliacijos lygį. Abu šie veiksniai turės įtakos pelnui, kurį gauna investuotojas, todėl turi būti į tai atsižvelgiama. Tai galima palyginti su bendrąja investicijos grąža.
Paaiškinta reali grąžos norma po mokesčių
Per metus investuotojas gali uždirbti 12% nominalios grąžos iš savo akcijų investicijos, tačiau tikroji jo grąža - pinigai, kuriuos jis dienos pabaigoje įdės į kišenę - bus mažesnė nei 12%. Metų infliacija galėjo būti 3%, o jo tikroji grąžos norma sumažėjo iki 9%. Ir kadangi jis pardavė savo akcijas pelningai, jis turės sumokėti mokesčius už tą pelną, už grąžinimą imdamas kitą, tarkime, 2 proc.
Komisinis atlyginimas, kurį jis sumokėjo už akcijų pirkimą ir pardavimą, taip pat sumažina jo grąžą. Taigi tam, kad ilgainiui iš tikrųjų išaugtų lizdų kiaušiniai, investuotojai turi sutelkti dėmesį į realią grąžos po mokesčių apmokestinimo normą, o ne į nominalią grąžą.
Realioji grąžos norma po mokesčių yra tikslesnis investicijų pajamų rodiklis ir paprastai labai skiriasi nuo investicijos nominaliosios (bendrosios) grąžos normos arba jos grąžos prieš mokesčius, infliaciją ir mokesčius. Tačiau investicijos į apmokestinamus vertybinius popierius (pvz., Savivaldybių obligacijas) ir vertybinius popierius, apsaugotus nuo infliacijos (tokius kaip iždo pripučiami saugomi vertybiniai popieriai arba TIPS), taip pat investicijos, laikomos tokiose sąskaitose, kurioms palankesnės mokestinės sąlygos, tokiose kaip Roth IRA, parodys mažesnį nominaliųjų skirtumų skirtumą. grąžos ir realiosios grąžos normos po mokesčių.
Realiosios grąžos normos, sumokėjus mokesčius, pavyzdys
Kalbėkime konkrečiau, kaip nustatoma reali grąžos norma apmokestinus mokesčius. Grąža pirmiausia apskaičiuojama nustatant grąžinimo po mokesčių deklaraciją prieš infliaciją, kuri apskaičiuojama kaip nominalioji grąža x (1 - mokesčio tarifas). Pavyzdžiui, apsvarstykite investuotoją, kurio nominali grąža iš jo nuosavybės vertybinių popierių yra 17%, o jo taikomas mokesčio tarifas yra 15%. Taigi jo deklaracija po mokesčių yra: 0, 17 × (1–0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 karto (1–0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1–0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%.
Tarkime, kad infliacijos lygis šiuo laikotarpiu yra 2, 5%. Norėdami apskaičiuoti realią grąžos normą po mokesčių, padalinkite iš 1 plius ataskaitinio mokesčio po 1 ir infliacijos procentą. Padalijimas iš infliacijos atspindi tai, kad šiandien turimas doleris yra vertas daugiau nei rytoj turimas doleris. Kitaip tariant, būsimi doleriai turi mažesnę perkamąją galią nei šių dienų doleriai.
Remiantis mūsų pavyzdžiu, tikroji grąžos norma, atskaičius mokesčius, yra:
(1 + 0, 1445) (1 + 0, 025) −1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66% \ frac {(1 + 0, 1445)} {(1 + 0, 025)} - 1 = 1, 1166 - 1 = 0, 1166 = 11, 66%. (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) −1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66%
Kol reali grąžos norma po mokesčių bus teigiama, investuotoją aplenks infliacija. Jei jis neigiamas, grąžos nepakaks norint išlaikyti investuotojo gyvenimo lygį ateityje. Šis skaičius yra šiek tiek mažesnis nei 17% bendrosios grąžos, gautos už investicijas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.