Toksiškas turtas
Toksiškas turtas yra investicijos, kurias sunku ar neįmanoma parduoti bet kokia kaina, nes jų paklausa sumažėjo. Toksiško turto pirkėjų nenori, nes jie dažniausiai suprantami kaip garantuotas būdas prarasti pinigus.
Terminas „toksiškas turtas“ buvo sugalvotas per 2008 m. Finansinę krizę, siekiant apibūdinti hipoteka užtikrintų vertybinių popierių, įkeistų skolinių įsipareigojimų (CDO) ir kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių (CDS) rinkos žlugimą. Didelės šio turto sumos sėdėjo įvairių finansų įstaigų knygose. Kai jų tapo neįmanoma parduoti, toksinis turtas tapo realia grėsme bankų ir institucijų, kuriems jie priklausė, mokumui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Toksiškas turtas yra investicijos, kurios tapo bevertės, nes jų rinka žlugo.
- Toksinis turtas savo vardą pelnė per 2008 m. Finansinę krizę, kai sprogo hipotekos garantuotų vertybinių popierių rinka ir būsto burbulas.
- Vadinamieji grifų kapitalistai iš tikrųjų ieško toksiško turto, kuris gali būti nepakankamai įvertintas, ir siekia atkurti jo pelningumą.
Toksiško turto supratimas
Toksiškas turtas iš pradžių buvo vadinamas neramiais turtais. Norint suaktyvinti terminą, prireikė 2008 m. Finansų krizės. Tada paaiškėjo, kad kai kurios didžiausios JAV finansinės institucijos sėdi ant daugybės beverčio turto. Tiesą sakant, jie prarado vertę tokiu tempu, kokio daugelis net nemanė, kad tai įmanoma.
Šis nepakankamai įvertintas neigiamas pavojus iš dalies galėjo būti vaizduotės stoka, tačiau jį dar padidino reitingų firmų griežtumas.
Kaip turtas nuodingas
Toksišką turtą geriausiai galima apibūdinti pavyzdžiu. Johnas perka namą ir paima 400 000 USD paskolą su 5% palūkanų norma per banką A. Vykdydamas pakeitimo vertybiniais popieriais procesą, bankas A paverčia paskolą hipoteka garantuotu vertybiniu popieriumi ir parduoda ją bankui B. Dabar bankas B priklauso turtas, gaunantis pajamas: Jono sumokėtos 5% hipotekos palūkanos. Johnas ir toliau moka savo hipoteką, nes namų kainos auga ir jo hipoteka mažėja. Jis kaupia kapitalą, kuriuo gali pasinaudoti ateityje. Laimi visi.
Tada namų kainos pradeda kristi. Pasirodo, Jonas pasiskolino daugiau, nei galėjo sau leisti, o namas yra vertas mažiau, nei jis jam skolingas. Jonas nevykdo savo hipotekos. Bankas B nebegauna mokėjimų, į kuriuos turi teisę. Namas gali būti parduodamas nuostolingai, jei iš viso. B banko hipoteka užtikrintas vertybinis popierius tapo toksišku turtu.
Galima sakyti, kad 2008 m. Finansinę krizę sukėlė nepakankamai įvertintas neigiamas pavojus ir reitingų firmų griežtumas.
Padidinkite šią sumą iš milijonų, ir jūs turite istoriją apie hipotekos subyrėjimą.
Kova su toksiniu turtu
Nėra galutinio vadovo, kaip elgtis su nuodingu turtu, tačiau yra vienas strategijos pavyzdys, kuri veikė.
Ištikus 2008 m. Finansinei krizei JAV vyriausybės sprendimas buvo Troubled Asset Relief Program (TARP). Tai sukūrė teisėtai įpareigotą ir vyriausybės remiamą paskutinės išeities pirkėją, kuris nuėmė šį turtą iš finansinių institucijų knygų ir leido jiems sustabdyti kraujavimą.
Tai, kartu su Federalinių rezervų sistemos veiksmais, skirtais įpūsti pinigus į sistemą, greičiausiai išgelbėjo pasaulio ekonomiką nuo visiško nuosmukio, o ne nuo sunkaus nuosmukio.
2013 m. Gruodžio mėn. Iždas užbaigė TARP, o vyriausybė padarė išvadą, kad jos programa mokesčių mokėtojams uždirbo daugiau nei 11 milijardų dolerių. TARP susigrąžino lėšas iš viso 441, 7 milijardo dolerių, palyginti su investuota 426, 4 milijardo dolerių.
Vyriausybė taip pat reikalavo kredito už tai, kad Amerikos automobilių pramonė nesugebėtų žlugti ir išsaugotų daugiau nei milijoną darbo vietų, padėjo stabilizuoti bankus ir atkurti kreditų galimybes asmenims ir įmonėms.
Kas nori toksinio turto?
Kai kurie profesionalūs investuotojai specializuojasi kaupti nuodingą turtą. Jie įsitikinę, kad šio turto vertė yra smukusi žemiau lygio, kurį pagrindžia jų pagrindai.
Šie vadinamieji grifų investuotojai tikisi gauti pelno, kai baimė sumažės ir tokio turto rinka vėl sugrįš.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.