Neapmokestinamas saugumas
Neapmokestinamas vertybinis popierius yra investicija, kurios metu uždirbamas pajamas neapima federaliniai, valstijos ir (arba) vietiniai mokesčiai. Dauguma neapmokestinamų vertybinių popierių yra savivaldybių obligacijų, kurios atspindi valstybės, teritorijos ar savivaldybės įsipareigojimus, forma. Kai kuriems investuotojams JAV taupomųjų obligacijų palūkanos taip pat gali būti neapmokestinamos federaliniais pajamų mokesčiais.
Kaip veikia neapmokestinamas saugumas
Pajamoms, tokioms kaip dividendai ir palūkanos, neapmokestinamiems vertybiniams popieriams, federalinis mokestis nėra taikomas. Atsižvelgiant į tai, kur gyvena investuotojas, neapmokestinamas vertybinis popierius gali būti neapmokestinamas visais mokesčiais. Šalies gyventojas paprastai gauna valstybinę ir federalinę rinkliavas nuo savo kilmės valstybės mokesčių nuo bendrų prievolių obligacijų. Nors savivaldybių obligacijos yra labiausiai paplitusios neapmokestinamų vertybinių popierių nuorodos, investiciniai fondai, investuojantys į savivaldybių obligacijas, JAV taupomąsias obligacijas ar kitus neapmokestinamus vertybinius popierius, taip pat gali gauti neapmokestinamąjį statusą. Federalinės vyriausybės obligacijos, būtent JAV taupomosios obligacijos ir iždo infliacija saugomi vertybiniai popieriai (TIPS) yra apmokestinamos federaliniu lygiu, tačiau atleidžiamos nuo valstybinių ir vietinių mokesčių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Taikant neapmokestinamą užstatą, pajamos gaunamos be jokios mokesčių naštos.
- Savivaldybių obligacijos, atspindinčios valstybės, teritorijos ar savivaldybės įsipareigojimus, yra tipiškas neapmokestinamojo užstato pavyzdys.
- Neapmokestinami vertybiniai popieriai yra vertingesni ir naudingesni, tuo daugiau mokesčių asmuo turi sumokėti.
Pavyzdžiui, tarkime, kad vietos valdžia išleidžia savivaldybės obligacijas rekreaciniam parkui finansuoti. Investuotojas Johnas Smith, gyvenantis emisijos valstybėje, perka 5000 USD nominalios vertės obligaciją, kurios terminas yra 2 metai ir kurios kupono norma yra 3%. Kiekvienų dvejų metų pabaigoje investuotojas gauna 3% x 5000 USD = 150 USD palūkanų pajamas. Šios pajamos nebus apmokestintos federalinės ar valstijos vyriausybės. Pasibaigus obligacijų terminui, Jonas Smithas grąžins savo pirmines pagrindines investicijas iš vietos valdžios.
Valstybės ir vietos valdžios institucijos bei ne pelno organizacijos yra skatinamos imtis naujų projektų, atsižvelgiant į tai, kad neapmokestinant obligacijų, naudojamų šiems projektams finansuoti, yra žemos palūkanų normos, taigi ir mažos skolinimosi išlaidos. Kadangi savivaldybių obligacijoms yra žemos palūkanų normos, investuotojai turi nustatyti, ar jų mokesčių santaupos yra pakankamai reikšmingos, kad kompensuotų šį mažesnį pelną.
Kuo didesnė investuotojo ribinė mokesčių grupė, tuo vertingesni ir naudingesni vertybiniai popieriai yra neapmokestinami investuotojui. Neapmokestinamas vertybinis popierius turės ekvivalentišką pelną, kuris dažnai būna didesnis nei dabartinis pelningumas, kaip nustatyta investuotojo mokesčių grupėje. Mokesčio ekvivalento pajamingumas yra apmokestinama palūkanų norma, kurios būtų reikalaujama norint pateikti tą pačią palūkanų normą po mokesčių. Mokesčio ekvivalento neapmokestinamos obligacijos pajamingumas gali būti apskaičiuojamas taip:
Mokesčio ekvivalentas = Neapmokestinamas pajamingumas / (1 - Ribinis mokesčio tarifas)
Pvz., Jei John Smith aukščiau pateiktame pavyzdyje patenka į 35% mokesčių ribą, 3% muni išeiga yra lygi apmokestinamai obligacijai, kurios pajamingumas yra:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, arba 4, 6 proc.
O kas, jei Johnas Smith patektų į 22% mokesčių grupę? Mokesčių ekvivalentas bus:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, arba 3, 8%
Kuo didesnis jūsų mokesčio tarifas, tuo didesnis mokesčio ekvivalento pajamingumas - tai rodo, kaip neapmokestinami vertybiniai popieriai geriausiai tinka tiems, kurie yra aukštesniuose mokesčių skliaustuose.
Didžiąją laiko dalį organizacija turi būti įregistruota pagal Vidaus pajamų kodekso (IRC) 501 skirsnio c punkto 3 dalį, kad galėtų išleisti neapmokestinamus vertybinius popierius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.