Investavimo metodas „iš viršaus į apačią“

Dauguma investuotojų kovoja su akcijų rinkimo menu. Ar jie turėtų pagrįsti savo sprendimus tik tuo, ką įmonė daro ir kaip gerai tai daro? Arba jie turėtų daugiau dėmesio skirti didesnėms makroekonominėms tendencijoms, tokioms kaip ekonomikos stiprumas, kad nustatytų, kurias akcijas pirkti? Nėra teisingo ar neteisingo atsakymo. Tačiau investuotojai turėtų sukurti sistemas, kurios padėtų jiems pasiekti investavimo tikslus.

Antrasis paminėtas variantas yra vadinamas investavimo į rinką metodą „iš viršaus į apačią“. Šis metodas leidžia investuotojams analizuoti rinką nuo bendro paveikslo iki atskirų akcijų. Tai skiriasi nuo požiūrio „iš apačios į viršų“, kuris prasideda nuo atskirų akcijų pagrindų ir ilgainiui plečiamas įtraukiant pasaulinę ekonomiką.

Pradėkite nuo viršaus: globalus vaizdas

Kadangi požiūris „iš viršaus į apačią“ prasideda viršuje, pirmiausia reikia nustatyti pasaulio ekonomikos būklę. Tai atliekama analizuojant ne tik išsivysčiusias, bet ir kylančias šalis. Greitas būdas nustatyti ekonomikos būklę yra atsižvelgti į bendrojo vidaus produkto (BVP) augimą per pastaruosius kelerius metus ir į ateinančius įvertinimus. Dažnai kylančios rinkos šalių augimas bus didžiausias, palyginti su brandesnėmis šalimis.

Deja, kadangi gyvename tuo metu, kai padidėja karas ir geopolitinė įtampa, turime nepamiršti to, kas šiuo metu daro įtaką kiekvienam pasaulio regionui. Keli pasaulio regionai ir šalys iškart nukris nuo radaro ir nebebus įtraukti į likusią analizės dalį dėl finansinio nestabilumo, kuris gali sugadinti bet kokias investicijas. (Apie tai skaitykite: 5 besiformuojančios rinkos akcijų ETF, kuriuos žiūrėsite 2018 m .)

Išanalizuokite tendencijas

Nustatęs, kuriuose regionuose yra didelis naudos ir rizikos santykis, kitas žingsnis yra naudoti diagramas ir techninę analizę. Pažvelgę ​​į ilgalaikę konkrečių šalių akcijų indekso diagramą, galime nustatyti, ar atitinkama akcijų rinka yra pakilusi ir verta ją analizuoti, ar yra nuosmukio tendencija, kuri nebūtų tinkama vieta mūsų pinigams laikyti. šį kartą. Šie pirmieji du žingsniai gali padėti jums atrasti šalis, kurios atitiktų jūsų norus ir įvairinimo poreikius.

Pažvelkite į ekonomiką

Trečias žingsnis - atlikti išsamesnę JAV ekonomikos ir akcijų rinkos sveikatos analizę. Ištyrę ekonominius skaičius, tokius kaip palūkanų normos, infliacija ir užimtumas, galime nustatyti dabartinę rinkos galią ir geriau suprasti, kas bus ateityje. Ekonominiai skaičiai ir vertybinių popierių rinkos indeksų tendencijos dažnai skiriasi.

Paskutinis makroanalizės žingsnis yra pagrindinių JAV akcijų indeksų, tokių kaip „S&P 500“ ir „Nasdaq“, analizė. Tiek pagrindinė, tiek techninė analizė gali būti naudojama kaip barometrai indeksų sveikatai nustatyti. Rinkos pagrindus gali nustatyti tokie santykiai kaip kainos ir uždarbio santykis, kainos ir pardavimo santykis bei dividendų pajamingumas. Skaičių palyginimas su ankstesniais rodmenimis gali padėti nustatyti, ar rinkos lygis istoriškai yra per didelis ar per didelis. Techninė analizė padės išsiaiškinti, kur rinka yra susijusi su ilgalaikiu ciklu. Naudokite diagramas, rodančias pastaruosius kelis dešimtmečius, ir nurodykite laiko horizontą į dienos vaizdą. Pavyzdžiui, tokie rodikliai kaip 50 dienų ir 200 dienų slenkamasis vidurkis padeda mums išsiaiškinti dabartinę rinkos tendenciją ir tai, ar investuotojams tikslinga daug investuoti į akcijas. (Apie tai skaitykite: Svertinis slenkamasis vidurkis: pagrindai .)

Iki šiol mūsų procesas rėmėsi makroekonomikos principu ir padėjo mums nustatyti turto paskirstymą. Jei atlikę pirmuosius keletą žingsnių pastebėsime, kad rezultatai yra staigūs, yra didelė tikimybė, kad didžioji dalis verto investavimo turto bus iš akcijų rinkos. Kita vertus, jei perspektyva yra niūri, paskirstymas nukreipia akcijas į konservatyvesnes investicijas, tokias kaip fiksuotų pajamų ir pinigų rinkos.

Mikroanalizė: ar ši investicija jums tinka?

Sprendimas dėl turto paskirstymo yra tik pusė kovos. Kitas neatsiejamas žingsnis padės investuotojams nustatyti, kuriems sektoriams sutelkti dėmesį ieškant konkrečių investicijų, tokių kaip akcijos ir biržoje parduodami fondai (ETF). Analizuodami konkrečių sektorių (ty sveikatos priežiūros, technologijų ir kasybos) pranašumus ir trūkumus, paiešką dar labiau susiaurinsite. Sektorių analizės procese naudojama ankstesniame metode naudojama taktika, tokia kaip pamatinė ir techninė analizė.

Be paminėtų priemonių, investuotojai turi atsižvelgti į ilgalaikes konkrečių sektorių perspektyvas. Pavyzdžiui, per ateinantį dešimtmetį atsirandanti senėjanti kūdikių bumo karta galėtų būti pagrindinis katalizatorius tokiuose sektoriuose kaip sveikatos apsauga ir laisvalaikis. Ir atvirkščiai, didėjanti energijos paklausa kartu su aukštesnėmis kainomis yra dar viena ilgalaikė tema, kuri galėtų būti naudinga alternatyviosios energijos bei naftos ir dujų sektoriams. Apdorojant visą informacijos kiekį, keli sektoriai turėtų pakilti į viršų ir pasiūlyti investuotojams geriausias galimybes.

Atsiradus ETF ir konkretiems sektoriams skirtiems investiciniams fondams tam tikrose situacijose šiame lygmenyje buvo galima nutraukti metodą „iš viršaus į apačią“. Jei investuotojas nusprendžia, kad portfelyje turi būti atstovaujamas biotechnologijų sektorius, jis arba ji gali nusipirkti ETF arba savitarpio pagalbos fondą, sudarytą iš biotechnologijų atsargų krepšelio. Užuot perėjęs prie kito proceso žingsnio ir prisiėmęs atskirų akcijų riziką, investuotojas gali pasirinkti investuoti į visą sektorių. (Apie tai skaitykite: Įvadas į sektorinius investicinius fondus .)

Vis dėlto, jei investuotojas jaučia papildomą riziką pasirinkdamas ir nusipirkdamas atskiras akcijas, yra vertas papildomo atlygio, tai yra papildomas proceso žingsnis. Šis paskutinis principo „iš viršaus į apačią“ etapas dažnai gali būti pats intensyviausias, nes jis apima atskirų atsargų analizę iš daugelio perspektyvų.

Pamatinė analizė apima įvairius matavimus, tokius kaip kainos / pelno ir augimo santykis, nuosavybės grąža ir dividendų pajamingumas. Svarbus individualių akcijų analizės aspektas bus įmonės augimo potencialas per kelerius ateinančius metus. Geriausia, jei investuotojai nori įsigyti akcijų, turinčių didelį augimo potencialą, nes tai labiau tikėtina, kad sukels aukštą akcijų kainą.

Techninė analizė sutelks dėmesį į ilgalaikes savaitines diagramas, taip pat dienos diagramas, kad būtų nustatyta įėjimo kaina. Šiuo metu pasirenkamos atskiros atsargos ir prasideda pirkimo procesas.

Požiūrio „iš viršaus į apačią“ teigiamos savybės

„Iš viršaus į apačią“ metodo šalininkai teigia, kad sistema gali padėti investuotojams nustatyti idealų turto paskirstymą portfeliui bet kokio tipo rinkos aplinkoje. Dažnai metodas „iš viršaus į apačią“ atskleidžia situaciją, kuri gali būti netinkama didelėms investicijoms į akcijas. Galimybė neleisti investuotojams per daug investuoti į akcijas meškų rinkos metu yra didžiausias sistemos pranašumas. Kai rinkoje yra nuosmukis, tikimybė, kad pavyks pasirinkti investicijas, smarkiai sumažėja, net jei akcijos atitinka visas reikalaujamas sąlygas. Naudodamasis „iš apačios į viršų“ sistema, investuotojas, prieš pradėdamas svarstyti rinkos būklę, nustato, kurias akcijas pirkti. Dėl tokio požiūrio investuotojai gali būti pernelyg veikiami akcijų, todėl portfelis greičiausiai nukentės.

Kiti „iš viršaus į apačią“ metodo pranašumai yra diversifikacija ne tik tarp geriausių sektorių, bet ir pirmaujančių užsienio rinkų. Tai sukuria portfelį, kuris yra diversifikuotas aukščiausiuose vertų investicijų sektoriuose ir regionuose. Šis investavimo būdas kai kuriuose mažuose sluoksniuose vadinamas „pertvarkymu“, susimaišymu tarp koncentracijos ir įvairinimo.

Investavimo iš viršaus neigiami aspektai

Iki šiol metodas „iš viršaus į apačią“ gali atrodyti nepriekaištingas; tačiau investuotojai turi atsižvelgti į keletą kitų veiksnių. Visų pirma, yra tikimybė, kad jūsų tyrimai bus neteisingi, todėl galite praleisti galimybę. Pvz., Jei metodas „iš viršaus į apačią“ rodo, kad artimiausioje ateityje rinka bus toliau žema, tai gali sukelti mažesnę akcijų vertę. Tačiau, jei jūsų analizė yra neteisinga ir rinka suaktyvėja, portfelis bus nepakankamai atspindėtas rinkai ir praleis padidėjimą.

Tada iškyla per mažai investuotų į jaučių rinką, kuri ilgainiui gali pasirodyti brangi. Kitas sistemos nuosmukis įvyksta, kai sektoriai pašalinami iš analizės. Todėl visos sektoriaus atsargos nėra įtraukiamos kaip galimos investicijos. Dėl šio proceso sektoriaus lyderis dažnai yra nepastebimas ir niekada nesinaudos savo portfeliu. Galiausiai investuotojai gali praleisti mažmenines akcijas, kai rinka yra beveik žema.

Esmė

Galų gale, investuotojai turi atsiminti, kad nėra vieno požiūrio į investavimą, ir kiekvienas požiūris turi savo privalumų ir trūkumų. Vienas iš raktų norint tapti sėkmingu ilgalaikiu investuotoju yra rasti sistemą, kuri geriausiai atitiktų jūsų tikslus ir uždavinius. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Investavimas iš apačios į viršų ir iš viršaus į apačią paaiškintas .)