8 būdai mąstyti kaip Warrenas Buffettas

Dar 1999 m. Robertas G. Hagstromas parašė knygą apie legendinį investuotoją Warreną Buffettą pavadinimu „Warreno Buffetto portfelis“. Ši knyga yra nuostabi ir tai, kuo ji skiriasi nuo daugybės kitų knygų ir straipsnių, parašytų apie „Omahos Oracle“, yra tai, kad ji skaitytojams suteikia vertingos informacijos apie tai, kaip Buffettas iš tikrųjų galvoja apie investicijas. Kitaip tariant, knyga gilinasi į psichologinę mąstyseną, kuri Buffettą padarė tokiu pasakiškai turtingu.

(žr. Warrenas Buffettas: Kaip jis tai daro)

Nors investuotojams būtų naudinga perskaityti visą knygą, mes atrinkome patarimų ir pasiūlymų, susijusių su investuotojų mąstysena ir akcijų pasirinkimo gerinimo būdais, pavyzdžių rinkinį, kuris padės jums atsidurti Buffetto galvoje.

1. Atsargos yra verslas

Daugelis investuotojų akcijas ir vertybinių popierių rinką vertina kaip ne tik popierių, kuriais prekiaujama pirmyn ir atgal. Tai gali padėti užkirsti kelią investuotojams tapti pernelyg emocingais dėl tam tikros pozicijos, tačiau tai nebūtinai leidžia jiems priimti geriausius įmanomus investavimo sprendimus.

Štai kodėl Buffett teigė manantis, kad akcininkai turėtų galvoti apie save kaip verslo, į kurį investuoja, „dalinius savininkus“. Taip galvodami, tiek „Hagstrom“, tiek „Buffett“ teigia, kad investuotojai bus linkę vengti sprendimų dėl investavimo už „rankogalių“ ir bus labiau orientuoti į ilgalaikę perspektyvą. Be to, ilgesnio laikotarpio „savininkai“ yra linkę išsamiau išanalizuoti situacijas ir tada labai apsvarsto pirkimo ir pardavimo sprendimus. Hagstromas sako, kad ši padidėjusi mintis ir analizė lemia geresnę investicijų grąžą.

(skaitykite daugiau „Kas yra Warreno Buffetto investavimo stilius“)

2. Padidinkite savo investicijas

Nors investuotojams retai - jei kada nors - yra prasmė „sudėti visus kiaušinius į vieną krepšelį“, taip pat nėra geras dalykas sudėti visus kiaušinius į per daug krepšelių. Buffett teigia, kad per didelis diversifikavimas gali sutrukdyti grąžą, taip pat diversifikacijos nebuvimas. Štai kodėl jis neinvestuoja į investicinius fondus. Tai taip pat kodėl jis mieliau daro dideles investicijas tik keliose įmonėse.

(žr. Pavojus perdėtam savo portfelio įvairinimui)

„Buffett“ yra įsitikinęs, kad prieš investuodami į bet kokį vertybinį popierių, investuotojai pirmiausia turi atlikti namų darbus. Tačiau pasibaigus deramo patikrinimo procesui, investuotojai turėtų jaustis pakankamai patogiai, kad tam akcijai galėtų skirti didelę turto dalį. Jie taip pat turėtų jaustis patogiai, naudodamiesi keliomis geromis įmonėmis, pasižyminčiomis puikiomis augimo perspektyvomis, savo investiciniam portfeliui.

Buffetto pozicija, kad reikia laiko tinkamai paskirstyti savo lėšas, papildo jo komentarą, kad kalbama ne tik apie geriausią kompaniją, bet ir apie tai, kaip jautiesi bendrovėje. Jei geriausias jūsų turimas verslas kelia mažiausiai finansinę riziką ir turi palankiausias ilgalaikes perspektyvas, kodėl galėtumėte leisti pinigus į savo 20-ąjį mėgstamą verslą, užuot pridėję pinigų prie svarbiausių pasirinkimų?

3. Sumažinkite portfelio apyvartą

Sparčiai prekiaudami ir išleidžiami akcijomis, asmuo gali uždirbti daug pinigų, tačiau, pasak Buffetto, šis prekybininkas iš tikrųjų kliudo jo ar jos investicijų grąža. Taip yra todėl, kad portfelio apyvarta padidina mokesčių, kuriuos reikia sumokėti už kapitalo prieaugį, sumą ir padidina bendrą komisinių dolerių sumą, kuri turi būti sumokėta tam tikrais metais.

„Oracle“ tvirtina, kad tai, kas prasminga versle, turi prasmę ir akcijose: Investuotojas paprastai turėtų turėti nedidelį neįvykdyto verslo gabalą su tokiu pat patvarumu, kokį galėtų demonstruoti savininkas, jei jam priklausytų visas tas verslas.

Investuotojai turi galvoti ilgai. Turėdami tokią mąstyseną jie gali išvengti didelių komisinių mokesčių ir didelių trumpalaikių kapitalo prieaugio mokesčių nemokėjimo. Jie taip pat bus tinkamesni pašalinti bet kokius trumpalaikius verslo svyravimus ir galų gale išnaudoti padidėjusio uždarbio ir (arba) dividendų naudą bėgant laikui.

Warrenas Buffettas: „InvestoTrivia“ 2 dalis

4. Turi alternatyvių etalonų

Nors akcijų kainos gali būti galutinis pasirinkto investavimo sėkmės ar nesėkmės barometras, Bafetas nesusitelkia ties šia metrika. Vietoj to, jis analizuoja ir nagrinėja tam tikro verslo ar verslo grupės ekonomiką. Jei įmonė daro tai, ko reikia norint augti pelningai, tada akcijų kaina galiausiai pasirūpins savimi.

Sėkmingi investuotojai turi pažvelgti į jiems priklausančias įmones ir išsiaiškinti tikrąjį jų uždarbio potencialą. Jei pagrindai yra tvirti, o įmonė didina akcininkų vertę generuodama nuoseklų augimą, akcijų kaina turėtų tai atspindėti ilgalaikėje perspektyvoje.

5. Pagalvokite apie tikimybes

Tiltas yra kortų žaidimas, kuriame sėkmingiausi žaidėjai sugeba įvertinti matematines tikimybes įveikti priešininkus. Turbūt nenuostabu, kad Buffettas myli ir aktyviai vaidina bridžą, o strategijas peržengia į investuojantį pasaulį.

Buffettas siūlo investuotojams sutelkti dėmesį į jų valdomų bendrovių (kitaip tariant, į pagrindinius verslus) ekonomiką ir tada pabandyti pasverti tikimybę, kad tam tikri įvykiai įvyks ar neįvyks, panašiai kaip „Bridge“ žaidėjas patikrins jo oponentų tikimybes. rankos. Jis priduria, kad sutelkdamas dėmesį į ekonominį lygties aspektą, o ne į akcijų kainą, investuotojas tiksliau įvertins savo tikimybę.

Galvojimas apie tikimybes turi savo privalumų. Pvz., Investuotojui, svarstančiam apie tikimybę, kad įmonė pateiks tam tikrą pelno augimo tempą per penkerių ar dešimties metų laikotarpį, daug daugiau galimybių pašalinti trumpalaikius akcijų kainos svyravimus. Iš esmės tai reiškia, kad jo investicijų grąža greičiausiai bus didesnė ir kad jis taip pat supras mažiau sandorių ir (arba) kapitalo prieaugio išlaidų.

6. Suprasti psichologiją

Labai paprastai tai reiškia, kad asmenys turi suprasti, kad egzistuoja psichologinis požiūris, kurį linkęs turėti sėkmingas investuotojas. Tiksliau sakant, sėkmingas investuotojas sutelks dėmesį į tikimybes ir ekonomines problemas, leisdamas sprendimus priimti racionaliu, o ne emociniu mąstymu.

Labiau už viską investuotojų emocijos gali būti blogiausias jų priešas. Buffett teigia, kad emocijų įveikimo raktas yra sugebėjimas išlaikyti savo tikėjimą tikraisiais verslo pagrindais ir pernelyg nesijaudinti dėl akcijų rinkos.

Investuotojai turėtų suvokti, kad egzistuoja tam tikra psichologinė mąstysena, kurios jie turėtų turėti, jei nori, kad jiems pasisektų, ir pabandykite tą mintį įgyvendinti.

7. Ignoruokite rinkos prognozes

Yra senas posakis, kad Dow „lipa į rūpesčio sieną“. Kitaip tariant, nepaisant rinkoje vyraujančio negatyvo ir tų, kurie amžinai tvirtina, kad nuosmukis yra „visai šalia“, rinkoms bėgant laikui sekėsi gana gerai. Todėl pasmerktųjų pasmerkimo nereikėtų ignoruoti.

Kitoje medalio pusėje, kaip ir daugelis amžinųjų optimistų, tvirtina, kad akcijų rinka yra amžinai aukštesnė. Į tai taip pat reikėtų nekreipti dėmesio.

Per visą šią painiavą Buffettas siūlo investuotojams sutelkti savo pastangas į izoliavimą ir investavimą į akcijas, kurios šiuo metu nėra tiksliai vertinamos rinkoje. Logika yra tokia, kad kai akcijų rinka pradeda suvokti vidinę įmonės vertę (per didesnes kainas ir didesnę paklausą), investuotojas stengsis uždirbti daug pinigų.

8. Palaukite riebalų pikio

Hagstromo knygoje legendinio beisbolo žaidėjo Tedo Williamso modelis naudojamas kaip protingo investuotojo pavyzdys. Prieš sūpynę Williamsas lauktų konkretaus žingsnio (plokštės srityje, kurioje jis žinojo, kad turi didelę tikimybę užmegzti kontaktą su kamuoliu). Teigiama, kad ši disciplina įgalino Williamsą pasižymėti didesniu vidutiniu mušimo periodu nei įprastas žaidėjas.

Buffettas taip pat siūlo visiems investuotojams elgtis taip, lyg jie turėtų gyvenimo sprendimo kortelę, kurioje būtų tik 20 pasirinkimo galimybių. Logika yra tokia, kad tai turėtų užkirsti jiems kelią rinktis vidutiniškus investavimo sprendimus ir, tikiuosi, padidindama bendrą atitinkamų portfelių grąžą.

Esmė

„Warreno Buffetto aplankas“ yra nesenstanti knyga, siūlanti vertingą įžvalgą apie legendinio investuotojo Warreno Buffetto psichologinę mąstyseną. Žinoma, jei išmokti investuoti kaip Warrenas Buffettas buvo taip paprasta, kaip skaityti knygą, visi bus turtingi! Bet jei prireiks laiko ir pastangų įgyvendinti kai kurias patikrintas Buffett strategijas, galite būti geresnio akcijų pasirinkimo ir didesnės grąžos link.