Prekybos knyga
Prekybos knyga yra finansų maklerio ar banko turimas finansinių priemonių portfelis. Finansinės priemonės prekybos knygoje yra perkamos ar parduodamos dėl kelių priežasčių. Pvz., Jie gali būti perkami arba parduodami siekiant palengvinti prekybos veiksmus klientams arba gauti pelno iš prekybos kainų skirtumų tarp pasiūlymo ir pirkimo kainų arba apsidrausti nuo įvairių formų rizikos. Prekybinių knygų dydis gali būti nuo šimtų tūkstančių dolerių iki dešimčių milijardų, priklausomai nuo įstaigos dydžio.
Prekybos knygos pagrindai
Daugelis institucijų naudoja sudėtingas rizikos metrikas, kad valdytų ir sumažintų riziką savo prekybos knygose. Prekybos knygos veikia kaip apskaitos knygos forma, stebint įstaigos turimus vertybinius popierius, kurie yra reguliariai perkami ir parduodami. Be to, prekybos istorijos informacija sekama prekybos knygoje sukuriant paprastą būdą peržiūrėti ankstesnę įstaigos veiklą, susijusią su susijusiais vertybiniais popieriais. Tai skiriasi nuo bankinės knygos, nes prekybos knygos vertybiniai popieriai nėra skirti laikyti iki termino pabaigos, o bankinės knygos vertybiniai popieriai bus laikomi ilgalaikiais.
Vertybiniai popieriai, laikomi prekybos knygoje, turi būti tinkami aktyviai prekiauti.
Prekybos knygos gali patirti pelną ir nuostolius, nes keičiasi įtrauktų vertybinių popierių kainos. Kadangi šiuos vertybinius popierius turi finansų įstaiga, o ne pavieniai investuotojai, šie pelnai ir nuostoliai tiesiogiai veikia įstaigos finansinę būklę.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Prekybos knygos yra apskaitos knygos forma, kurioje yra viso banko parduodamo finansinio turto įrašai.
- Prekybos knygos gali patirti pelną, o nuostoliai daro tiesioginį poveikį finansų įstaigai.
- Banko prekybos knygos nuostoliai gali daryti pakopinį poveikį pasaulio ekonomikai, pavyzdžiui, tuos, kurie įvyko per 2008 m. Finansų krizę.
Prekybos knygos nuostolių poveikis
Prekybos knyga gali sukelti didelių nuostolių finansų įstaigoje. Nuostoliai atsiranda dėl ypač didelio finansinio sverto, kurį įstaiga naudoja prekybos knygai sudaryti. Kitas prekybos knygos nuostolių šaltinis yra neproporcingi ir labai koncentruoti klastotų ar nesąžiningų prekybininkų lažybos konkrečiuose vertybinių popierių ar rinkos sektoriuose.
Prekybos knygos nuostoliai gali turėti pakopinį visuotinį poveikį, kai jie tuo pačiu metu paliečia daugybę finansų institucijų, pavyzdžiui, ilgalaikio kapitalo valdymo, LTCM, 1998 m. Rusijos skolų krizės ir 2008 m. Bankroto „Lehman Brothers“ metu. Visuotinis kreditas krizę ir 2008 m. finansų krizę iš esmės lėmė šimtai milijardų nuostolių, kuriuos patyrė pasauliniai investiciniai bankai dėl hipoteka užtikrintų vertybinių popierių portfelių, laikomų jų prekybos knygose. Tos krizės metu prekybos rizika prekybos knygose kiekybiškai įvertinti buvo naudojami „Value at Risk“ (VaR) modeliai. Bankai perkėlė savo riziką iš bankinės knygos į prekybos knygas, nes VaR vertės yra žemos.
Bandymai užmaskuoti nuostolius, susijusius su hipoteka užtikrinta vertybinių popierių prekybos knyga, finansų krizės metu galiausiai sukėlė baudžiamąjį kaltinimą buvusiam „Credit Suisse Group“ viceprezidentui. 2014 m. „Citigroup Inc.“ įsigijo „Credit Suisse“ turimas prekių prekybos knygas. „Credit Suisse“ dalyvavo pardavime reaguodama į reguliavimo spaudimą ir ketinimą sumažinti savo dalyvavimą investuojant į žaliavas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.