Prekyba Forex dvejetainiais opcionais

Dvejetainiai pasirinkimo sandoriai yra alternatyvus būdas prekybininkams žaisti užsienio valiutos (forex) rinkoje. Nors jie yra gana brangus būdas prekiauti forex, palyginti su svertine spot forex prekyba, kurią siūlo vis daugiau brokerių, faktas, kad didžiausias galimas nuostolis yra apribotas ir žinomas iš anksto, yra pagrindinis dvejetainių opcionų pranašumas.

Apibrėžti dvejetainius parametrus

Dvejetainiai opcionai turi du rezultatus: Jie atsiskaito arba už iš anksto nustatytą vertę (paprastai 100 USD), arba už 0 USD. Ši atsiskaitymo vertė priklauso nuo to, ar dvejetainiu pasirinkimo sandoriu pagrįsta turto kaina yra didesnė nei ar mažesnė už pradinę kainą.

Dvejetainiai variantai gali būti naudojami spekuliuoti įvairių situacijų rezultatais: Ar rytoj ar kitą savaitę „S&P 500“ pakils virš tam tikro lygio? Ar šią savaitę bedarbių pretenzijos bus didesnės, nei tikisi rinka? Ar šiandien euras ar jena JAV dolerio atžvilgiu sumažės?

Pvz., Tarkime, kad auksas šiuo metu prekiauja 1, 195 USD už Trojos unciją, ir esate įsitikinęs, kad tą pačią dieną jis prekiaus daugiau nei 1200 USD. Tarkime, kad jūs galite nusipirkti dvejetainį opcioną prekybos auksu, kurio kaina yra didesnė nei 1 200 USD, dienos pabaigoje, o šia parinktimi prekiaujama 57 USD (pasiūlymas) / 60 USD (pasiūlymas). Jūs perkate variantą už 60 USD. Jei aukso vertė yra didesnė nei 1200 USD, kaip ir tikėjotės, išmokėjimas bus 100 USD, tai reiškia, kad jūsų bendrasis pelnas (prieš komisinius) yra 40 USD arba 66, 7%. Kita vertus, jei auksas uždarytų mažiau nei 1 200 USD, jūs prarastumėte 60 USD investiciją ir patirtumėte 100% nuostolių.

Dvejetainių opcionų pirkėjai ir pardavėjai

Dvejetainio pasirinkimo sandorio pirkėjui kaina yra kaina, kuria opcionas yra parduodamas. Dvejetainio pasirinkimo sandorio pardavėjui kaina yra skirtumas tarp 100 ir opciono kainos bei 100.

Pirkėjo požiūriu, dvejetainio pasirinkimo sandorio kaina gali būti vertinama kaip tikimybė, kad prekyba bus sėkminga. Todėl kuo didesnė dvejetainio pasirinkimo sandorio kaina, tuo didesnė yra suvokiama tikimybė, kad turto kaina pakils virš streiko. Pardavėjo požiūriu tikimybė yra 100 atėmus pasirinkimo sandorio kainą.

Visos dvejetainių opcionų sutartys yra visiškai įkeistos, tai reiškia, kad abi konkrečios sutarties šalys - pirkėjas ir pardavėjas - turi kaupti kapitalą savo prekybos pusei. Taigi, jei pagal sutartį prekiaujama 35 kainomis, pirkėjas sumoka 35 USD, o pardavėjas - 65 USD (100 USD - 35 USD). Tai yra didžiausia pirkėjo ir pardavėjo rizika ir visais atvejais lygi 100 USD.

Taigi pirkėjo ir pardavėjo rizikos ir naudos profilį šiuo atveju galima apibūdinti taip:

Pirkėjas

• Maksimali rizika = 35 USD
• Maksimalus atlygis = 65 USD (100–35 USD)

Pardavėjas

• Maksimali rizika = 65 USD
• Maksimalus atlygis = 35 USD (100–65 USD)

Forex rinkos

Dvejetainius „forex“ pasirinkimo sandorius galima įsigyti tokiose biržose kaip „Nadex“, kurios siūlo tokias populiariausias poras, kaip USD-CAD, EUR-USD ir USD-JPY, taip pat daugelyje kitų plačiai parduodamų valiutų porų. Šios parinktys siūlomos galiojimo laikotarpiui nuo dienos iki dienos ir savaitės. „Nadex“ vietoje esančių dvejetainių dvejetainių erkių dydis yra 1, o erkių vertė yra 1 USD.

„Nadex“ siūlomos dienos „forex“ dvejetainės parinktys nustoja galioti valandą, o kasdieninės - tam tikru nustatytu laiku per dieną. Savaitės dvejetainių opcionų galiojimo laikas baigiasi penktadienį 15.00 val.

„Forex“ sutarčių atveju „Nadex“ apskaičiuoja galiojimo pabaigos vertę, atsižvelgdama į paskutinių 25 sandorių vidurio taškas forex rinkoje, pašalina penkias ir penkias didžiausias kainas, o tada paima likusių 15 kainų aritmetinį vidurkį.

Dvejetainių opcionų „Forex“ pavyzdžiai

Panaudosime EUR ir USD valiutų porą, kad parodytume, kaip dvejetainiai opcionai gali būti naudojami prekiaujant forex. Mes naudojame savaitės variantą, kuris baigsis penktadienį 15.00 val. Arba keturias dienas nuo dabar (arba pirmadienio). Tarkime, kad dabartinis valiutos kursas yra 1 euras = 1, 2440 USD.

Apsvarstykite šiuos scenarijus:

1. Manote, kad iki penktadienio euras greičiausiai nesusilpnės ir turėtų išlikti aukščiau 1, 2425. Dvejetainis pasirinkimas EUR / USD> 1, 2425 yra kotiruojamas 49, 00 / 55, 00. Jūs perkate 10 sutarčių, kurių bendra vertė yra 550 USD (išskyrus komisinius). Penktadienį 15.00 val. Euras prekiauja 1, 2450 USD. Jūsų dvejetainis pasirinkimas yra 100, o tai jums išmokės 1000 USD. Bendras jūsų prieaugis (prieš pradedant skaičiuoti komisinius) yra 450 USD arba maždaug 82%. Tačiau jei euras būtų buvęs uždarytas žemiau 1, 2425, jūs prarastumėte visas savo 550 USD investicijas ir patirtumėte 100% nuostolių.

2. Esate tikri dėl euro ir manote, kad jis gali sumažėti iki penktadienio, tarkime, kad 1 USD 2 535. Dvejetainis pasirinkimas EUR / USD> 1.2375 yra kotiruojamas 60.00 / 66.00. Kadangi esate nusiteikęs dėl euro, galėtumėte parduoti šią galimybę. Taigi jūsų pradinė kiekvieno dvejetainio pasirinkimo sandorio pardavimo kaina yra 40 USD (100–60 USD). Tarkime, kad jūs parduodate 10 sutarčių ir iš viso gaunate 400 USD. Tarkime, penktadienį 15.00 val., Euras prekiauja 1, 2400.

Kadangi euras pasibaigė virš 1, 2375 USD ribinės kainos, prarasite visus 400 USD arba 100% savo investicijų. O kas, jei euras būtų uždarytas žemiau 1.2375, kaip jūs tikėjotės? Tokiu atveju sutartis sudarytų 100 USD, o jūs iš viso gautumėte 1000 USD už savo 10 sutarčių, jei gautumėte 600 USD arba 150%.

Papildomos pagrindinės strategijos

Jums nereikia laukti, kol pasibaigs sutarties galiojimo laikas, kad galėtumėte gauti naudos iš dvejetainio pasirinkimo sandorio. Pavyzdžiui, tarkime, kad iki ketvirtadienio euras neatidėliotinų prekių rinkoje prekiauja 1, 2455, tačiau esate susirūpinę dėl valiutos kurso sumažėjimo galimybės, jei penktadienį skelbiami JAV ekonominiai duomenys bus labai teigiami. Tokiu atveju jūsų dvejetainio pasirinkimo sandorio sutartis (EUR / USD> 1, 2425), kurios pirkimo kaina buvo 49.00 / 55.00, dabar yra 75/80. Todėl galėtumėte parduoti 10 įsigytų opcionų sutarčių po 55 USD už 75 USD ir užsakyti bendrą 200 USD (arba 36%) pelną.

Taip pat galite sudaryti kombinuotą prekybą mažesne rizika / mažesniu atlygiu. Pažvelkime į USD / JPY dvejetainį variantą. Tarkime, kad jenos svyravimas - prekyba 118, 50 dolerio atžvilgiu - gali žymiai padidėti, o penktadienį ji galėtų parduoti daugiau nei 119, 75 arba sumažėti žemiau 117, 25. Todėl jūs perkate 10 dvejetainių opcionų sutarčių (USD / JPY> 119, 75, prekyba 29.50 / 35.50) ir taip pat parduodate 10 dvejetainių opcionų sutarčių (USD / JPY> 117, 25, prekyba 66, 50 / 72, 00). Todėl jūs mokate 35, 50 USD, kad nusipirktumėte USD / JPY> 119, 75 sutartis, ir 33, 50 USD (ty 100 USD - 66, 50 USD), jei norite parduoti USD / JPY> 117, 25 sutartis. Bendros jūsų išlaidos būtų 690 USD (355 USD + 335 USD).

Trys galimi scenarijai atsiranda dėl galimybės galiojimo pabaigos penktadienį 15:00:

1. Jena prekiauja aukščiau 119, 75. Tokiu atveju USD / JPY> 119, 75 sutarties išmoka yra 100 USD, o USD / JPY> 117, 25 sutartis baigiasi beverte. Bendra jūsų išmoka yra 1 000 USD, o pajamos - 310 USD (arba apie 45%).
2. Jena prekiauja žemiau 117, 25. Tokiu atveju USD / JPY> 117, 25 sutarties išmoka yra 100 USD, o USD / JPY> 119, 75 sutartis baigiasi beverte. Bendra jūsų išmoka yra 1 000 USD, o pajamos - 310 USD (arba apie 45%).
3. Jena prekiauja nuo 117, 25 iki 119, 75 : Tokiu atveju abi sutartys netenka galios ir jūs prarandate visas 690 USD investicijas.

Esmė

Dvejetainiai opcionai yra naudinga priemonė, kaip visapusiškos Forex prekybos strategijos dalis, tačiau turi keletą trūkumų, nes padidėjimas yra ribotas, net jei turto kaina kyla į viršų, o dvejetainis opcionas yra išvestinis produktas, kurio naudojimo laikas yra ribotas (laikas iki galiojimo pabaigos). ).

Tačiau dvejetainiai opcionai turi nemažai privalumų, kurie daro juos ypač naudingus nepastoviame forex pasaulyje. Pradedantiesiems rizika yra ribota (net jei turto kainos smarkiai padidėja), reikalingas užstatas yra gana mažas, ir jie gali būti naudojami net plokščiose rinkose, kurios nėra nepastovios. Dėl šių pranašumų Forex dvejetainiai opcionai yra verti dėmesio patyrusiam valiutų prekybininkui.