Treynor indeksas

Treynor indekso apibrėžimas

„Treynor“ indeksas įvertina pagal riziką įvertintus investicinio portfelio rezultatus, analizuodamas per didelę portfelio grąžą vienam rizikos vienetui. Rinkos rizikos matas yra beta, kuris yra bendros rinkos ar sisteminės rizikos matas. Kuo aukštesnis Treynor indeksas, tuo didesnę „perteklinę grąžą“ sukuria portfelis kiekvienam bendros rinkos rizikos vienetui. Indeksą sukūrė ekonomistas Jackas Treynoris. Iš esmės tai yra išraiška, nurodanti, kiek atlygio vienetų investuotojui skiriama už kiekvieną nepastovumo ar skausmo vienetą, kurį jie patiria važiuodami.

Taip pat žinomas kaip Treynor santykis.

„Treynor“ rodyklės suskaidymas

Kaip ir „Sharpe“ koeficientas, kurio rizikos matavimui naudojamas standartinis nuokrypis, o ne beta, pagrindinė „Treynor“ indekso prielaida yra ta, kad norint parodyti tikslų veiklos rezultatą, reikia koreguoti investavimo rezultatus atsižvelgiant į riziką.

Treynor indekso pavyzdys

Pavyzdžiui, tarkime, kad portfelio valdytojas A pasiekia 8% portfelio grąža tam tikrais metais, kai nerizikinga grąžos norma yra 5%; portfelio beta versija buvo 1, 5. Tais pačiais metais portfelio valdytojas B pasiekė 7% portfelio grąžą, o beta portfelio - 0, 8.

Taigi „Treynor“ indeksas yra 2, 0 A ir 2, 5, o B. Nors portfelio valdytojas A procentiniu punktu viršijo B rezultatus, portfelio valdytojas B iš tikrųjų turėjo geresnius rezultatus, įvertinus riziką.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

„Treynor“ santykio viduje „Treynor“ santykis, taip pat žinomas kaip atlygio ir nepastovumo santykis, yra veiklos rodiklis, skirtas nustatyti, kiek padidėjo perteklinė grąža už kiekvieną portfelio prisiimtą rizikos vienetą. daugiau Perteklių grąžinimai Pertekliniai grąžinimai - tai grąžinimai, gauti virš įgaliotinio grąžinimo ir po jo. Perteklinė grąža priklausys nuo nurodyto investicijų grąžos palyginimo analizei. daugiau Informacijos santykis padeda įvertinti portfelio našumą Informacijos santykis (IR) matuoja portfelio grąžą ir rodo portfelio valdytojo sugebėjimą generuoti perteklinę grąžą, palyginti su tam tikru etalonu. daugiau rizikos valdymo finansų srityje Finansų pasaulyje rizikos valdymas yra identifikavimo, analizės ir priėmimo arba priimtinumo ar sušvelninimo priimant sprendimus dėl investavimo procesas. Rizikos valdymas vykdomas bet kuriuo metu, kai investuotojas ar fondo valdytojas išanalizuoja ir bando įvertinti investicijos nuostolių tikimybę. daugiau pagal riziką pritaikyta grąža Pagal riziką pakoreguota grąža atsižvelgia į rizikos sumą, kurios reikia norint pasiekti grąžą, ir paprastai apskaičiuojama pagal vieną iš kelių formulių. daugiau ką reikia žinoti apie „Treynor-Black“ modelį „Treynor-Black“ modelis yra portfelio optimizavimo modelis, kurį sudaro aktyvus portfelis ir pasyviai valdomas rinkos portfelis. daugiau partnerių nuorodų