Nuosavybės kaina palyginti su kapitalo kaina: koks skirtumas?

Bendrovės kapitalo kaina reiškia sąnaudas, kurias ji turi sumokėti, kad surinktų naujus kapitalo fondus, o nuosavo kapitalo kaina matuoja grąžą, kurios reikalauja investuotojai, priklausantys bendrovės nuosavybės struktūrai.

Nuosavo kapitalo kaina yra procentinė grąža, kurios reikalauja bendrovės savininkai, tačiau kapitalo kaina apima grąžos normą, kurios reikalauja skolintojai ir savininkai.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kapitalo kaina nurodo tai, ką korporacija turi mokėti, kad ji galėtų surinkti naujų pinigų.
• Nuosavo kapitalo kaina reiškia finansinę grąžą, kurią tikisi pamatyti investuotojai, investuojantys į įmonę.
• Kapitalo turto kainų nustatymo modelis (CAPM) ir dividendų kapitalizacijos modelis yra du būdai, kaip apskaičiuoti nuosavybės kainą.

Sostinės Kaina

Viešai kotiruojamos įmonės gali pritraukti kapitalą skolindamos pinigus ar parduodamos nuosavybės akcijas. Skolos investuotojams ir nuosavybės vertybinių popierių investuotojams reikia grąžinti pinigus, mokant palūkanas arba gaunant kapitalo prieaugį / dividendus. Kapitalo kainoje atsižvelgiama tiek į skolos, tiek į nuosavybės kainą.

Stabilioms, sveikoms įmonėms būdinga maža kapitalo ir nuosavo kapitalo kaina. Nenuspėjamos įmonės yra rizikingesnės, o kreditoriams ir investuotojams į nuosavybę reikalinga didesnė investicijų grąža, kad būtų kompensuota rizika.

Obligacijų savininkams ir kitiems skolintojams šią didesnę grąžą lengva pastebėti; palūkanos už skolą yra didesnės. Nuosavo kapitalo kainą sunkiau apskaičiuoti, nes akcininkų grąžos norma yra ne tokia aiški.

Nuosavybės kaina

Įmonės nuosavybės kaina reiškia kompensaciją, kurios finansų rinkoms reikia norint įsigyti turtą ir prisiimti nuosavybės riziką.

Bendrovės ir investuotojai gali įvertinti nuosavybės kainą naudodamiesi kapitalo turto kainų nustatymo modeliu (CAPM). Norėdami apskaičiuoti nuosavybės kainą naudodamiesi CAPM, padauginkite įmonės beta iš rizikos premijos ir pridėkite šią vertę prie nerizikingos normos. Teoriškai šis skaičius maždaug atitinka reikalaujamą grąžos normą, pagrįstą rizika.

Tradicinis būdas apskaičiuoti nuosavo kapitalo kainą yra dividendų kapitalizacijos modelis, kai nuosavybės kaina yra lygi vienai akcijai tenkantiems dividendams, padalytiems iš dabartinės akcijų kainos, pridedamos prie dividendų augimo tempo.