„Delta Airlines“ analizuojamas Porterio penkių jėgų modelis

Pagrindinė analizė padeda investuotojams susidaryti aiškų įmonės finansinės būklės ir jos padėties rinkoje vaizdą. Ši informacija lemia geresnius sprendimus investuoti, nes akcijų kainos padidėjimas paprastai grindžiamas patikimais pagrindais. Pagrindinė analizė pradedama nagrinėjant įmonės finansinius dokumentus, tokius kaip finansinė atskaitomybė, metinės ir ketvirčio ataskaitos bei atsargų rodikliai.

Drąsiausi investuotojai apsiriboja vien tik įmonės finansinės būklės įvertinimu ir išorinių jėgų galimo poveikio įmonės sveikatai tyrimu. Viena efektyviausių priemonių tam yra „Porterio penkios pajėgos“.

Porterio penkių jėgų metodo apžvalga

„Porterio penkios pajėgos“ yra analitinė sistema, kurią 1979 m. Sukūrė Michaelas Porteris. Porterio tikslas buvo sukurti išsamią įmonės pozicijų savo pramonės srityje įvertinimo sistemą ir apsvarstyti horizontalių ir vertikalių grėsmių, su kuriomis įmonė gali susidurti ateityje, rūšis. Horizontali grėsmė yra konkurencijos grėsmė, pvz., Klientai, pereinantys prie pakaitinio produkto ar paslaugos, arba nauja įmonė, įeinanti į rinką ir turinti rinkos dalį. Vertikalioji grėsmė yra grėsmė visoje tiekimo grandinėje, pavyzdžiui, pirkėjų ar tiekėjų, įgyjančių derybinę galią, dėl kurių įmonė gali patekti į nepalankią konkurencinę padėtį.

Penkių jėgų modelis įvertina tris galimas horizontalias ir dvi vertikalias grėsmes. Konkurencija pramonėje, naujų rinkos dalyvių ir pakaitalų grėsmė yra horizontaliosios grėsmės. Vertikalios grėsmės kyla dėl padidėjusios tiekėjų derybinės galios ir padidėjusios pirkėjų derybinės galios. Naudodamiesi „Penkių pajėgų“ sistema, investuotojai gali nustatyti pačias perspektyviausias grėsmes įmonei. Turėdami šią informaciją jie gali įvertinti, ar įmonė turi išteklių ir protokolą, skirtą reaguoti į galimus iššūkius.

„Delta“ oro linijų apžvalga

„Delta Air Lines, Inc.“ (DAL) yra seniausia oro linijų bendrovė, vis dar veikianti JAV. Įmonė buvo įkurta 1929 m., O jos būstinė yra Atlantoje, Džordžijos valstijoje. Nuo 2018 m. Sausio mėn. „Delta“ užima trečiąją vietą pagal JAV oro linijų vidaus rinkos dalį - 16, 9 proc., Pietvakariuose - 18, 3 proc., O amerikiečių - 18, 4 proc. Vien tik „Delta“ dydis ir ilgametis oro linijų pramonės lyderio statusas padėjo užtikrinti nuolatinę jos sėkmę. Kompanijos rinkos kapitalizacija siekia apie 39 milijardus dolerių.

Pramonės konkursas

Konkurencijos lygis oro linijų pramonėje yra didelis. Didelės oro linijos iš esmės skraido į tas pačias vietas iš tų pačių oro uostų maždaug tomis pačiomis kainomis. Jų siūlomi patogumai ar jų trūkumas yra panašūs, o sėdynės autobusuose yra tokios pat ankštos, nesvarbu, kurią oro liniją pasirinksite. Tradiciniai „Delta“ konkurentai yra JAV ir JAV, tačiau bendrovė taip pat susiduria su didele konkurencija dėl didėjančio vertės vežėjų, ypač „Southwest“, taip pat „JetBlue“ ir „Spirit“, populiarumo. Kadangi kliento kelionių lėktuvu patirtis yra nepaprastai panaši, nepriklausomai nuo to, kurią oro liniją jis renkasi, oro linijoms nuolat gresia galimybė prarasti keleivius konkurentams. Delta nėra išimtis. Jei klientas planuoja užsakyti skrydį iš Hiustono į Finiksą „Deltoje“, tačiau trečiosios šalies kainų suvestinė, tokia kaip „Priceline“, parodo geresnį „United“ pasiūlymą, klientas gali pereiti paprastu pelės paspaudimu. „Delta“ valdo šias konkurencijos grėsmes vykdydama plačias rinkodaros kampanijas, kuriose pagrindinis dėmesys skiriamas prekės ženklo žinomumui ir ilgametei įmonės reputacijai.

Pirkėjų derybinė galia

Pirkėjai turi didžiulę derybinę galią dėl oro linijų, nes norint perjungti iš vieno vežėjo į kitą reikia nedaug išlaidų ir pastangų. Atsirandantis ir didėjantis trečiųjų šalių kelionių užsakymo svetainių ir išmaniųjų telefonų programų populiarumas paaštrina šią problemą oro linijoms. Daugelis keliautojų, norėdami rezervuoti skrydį, tiesiogiai nesusisiekia su oro linijomis, tokiomis kaip „Delta“. Jie pasiekia svetaines ar programas, kuriose lyginami visų vežėjų įkainiai, įveda savo kelionių maršrutus ir pasirenka pigiausią, jų tvarkaraštį atitinkantį, pasiūlymą.

Delta gali reaguoti į šią rinkos jėgą atlikdama rinkos tyrimus ir siūlydama daugiau tiesioginių skrydžių mažomis kainomis į paskirties vietas, kurių skraidyklės dažniausiai ieško trečiųjų šalių platformose. Be to, įmonė turėtų stiprinti ryšius su kreditinių kortelių įmonėmis ir stengtis pasiūlyti geriausias atlygio programas; klientai nėra linkę keisti vežėjus, kai sukaupė tai, ką, jų nuomone, „nemokamos“ mylios su konkrečia oro linija.

Naujų dalyvių grėsmė

Galimi nauji rinkos dalyviai kelia minimalią grėsmę „Delta“. Patekimo į oro transporto pramonę kliūtys yra nepaprastai didelės. Veiklos išlaidos yra didžiulės, o vyriausybės nutarimų, kurių turi laikytis įmonė, yra daug ir be galo sudėtinga. Nei viena 21-ajame amžiuje įkurta oro linijų bendrovė užima net 2% rinkos dalį. „JetBlue“, įkurta 1998 m., Atstovauja naujausiai oro linijų bendrovei, gaminančiai dantis pramonėje, o bendrovės rinkos dalis vis dar yra mažesnė nei trečdalis „Delta“ rinkos.

Tiekėjų derybų galia

Oro linijų tiekėjų sąrašas iš tikrųjų yra gana ilgas. Oro linijų, kurias tiekėjai gali parduoti, sąrašas yra trumpas. Tokia asimetrija suteikia derybinę galią tiesiai oro linijų įmonėms. Sandorių galia yra ypač stipri „Delta“, atsižvelgiant į jos, kaip visų keleivių, didžiausios pasaulyje oro linijos pozicijas. Paprasčiau tariant, „Delta“ tiekėjai turi didelę paskatą palaikyti gerus santykius. Jei santykiai klostysis blogai, greičiausiai „Delta“ gali rasti pakeistą tiekėją. Priešingai, tiekėjas greičiausiai neras kito pirkėjo, galinčio pakeisti „Delta“ parduotą pardavimų apimtį.

Pavaduojančių asmenų grėsmė

Pakaitalas, kaip apibrėžta „Penkių pajėgų“ modelyje, nėra produktas ar paslauga, kuris tiesiogiai konkuruoja su bendrovės pasiūlymais, bet veikia kaip jo pakaitalas. Taigi jungtinis skrydis iš Niujorko į Los Andželą nėra laikomas „Delta“ skrydžio pakaitalu su tais pačiais pradžios ir pabaigos taškais. Pakaitalai gali būti kelionė traukiniu, automobiliu ar autobusu. Jei kelionė nėra labai trumpa, pvz., Kelionės iš Los Andželo į Las Vegasą, jokie kelionių metodo, kaip tinkamų pakaitalų kelionėms oru, metodai nėra. Niujorkas į Los Andželą yra 6, 5 ​​valandos skrydis. Kelionė trunka 41 valandą automobiliu ar autobusu, o traukinys negali ten nuvykti daug greičiau. Kol nebus sukurta nauja technologija, kuri panaikins keliones oro transportu kaip greičiausią ir patogiausią ilgų atstumų nuvažiavimo būdą, „Delta“ susiduria su maža grėsme, kurią kelia pakaitiniai kelionių būdai.