Neįregistruotos akcijos
Neįregistruotos akcijos (dar vadinamos ribotomis akcijomis) yra vertybiniai popieriai, neįregistruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC). Paprastai jie išleidžiami per privačias investicijas, D reglamento siūlymus ir darbuotojų akcijų išmokų planus kaip kompensaciją už profesionalias paslaugas arba mainais į finansą pradedančiai įmonei. Pvz., Privati įmonė gali išleisti neregistruotas akcijas savo vadovams ir valdybos nariams kaip dalį jų kompensavimo paketo.
NEMOKAMAI NEMOKAMOS Įregistruotos akcijos
Neregistruotos akcijos turi mažiau investuotojų apsaugos ir skiriasi rizika, palyginti su įregistruotais vertybiniais popieriais. Dėl to įmonės gali parduoti neregistruotas akcijas tik „kvalifikuotiems investuotojams“. Kvalifikuotus investuotojus sudaro didelės grynosios vertės (1 mln. USD ir daugiau) ir (arba) dideles pajamas gaunantys (200 000 USD per metus ar daugiau asmenims; 300 000 USD per metus ar daugiau susituokusioms poroms) investuotojai, kuriuos SEC laiko pakankamai taupiais tokioms investicijoms atlikti. . Anksčiau buvo uždrausta siūlyti arba reklamuoti neregistruotas akcijas, tačiau 2013 m. SEC priėmė 506 straipsnio c dalį kaip „Greito starto mūsų verslo pradžios“ (JOBS) įstatymo dalį, leidžiančią prašyti ir reklamuoti tam tikrus neregistruotus vertybinius popierius.
Neregistruotų akcijų pardavimas paprastai laikomas nusikaltimu, tačiau yra ir šios taisyklės išimčių.
SEK 144 taisyklėje išdėstytos sąlygos, kuriomis gali būti parduodamos neregistruotos akcijos:
- Jie turi būti laikomi nustatytą laiką.
- Turi būti pakankamai viešos informacijos apie saugumo istorinius rezultatus.
- Parduodama turi būti mažiau nei vienas procentas neapmokėtų akcijų ir mažiau kaip vienas procentas iš vidutinės ankstesnių keturių savaičių prekybos apimties.
- Turi būti laikomasi visų įprastų prekybos sąlygų, taikomų bet kuriai prekybai.
- Parduodant daugiau kaip 500 akcijų ar daugiau nei 10 000 USD, reikia iš anksto užsiregistruoti SEC. Šios sąlygos išimtis yra tada, kai pardavėjas nėra susijęs su įmone, išleidusia neregistruotas akcijas (ir nebuvo su ja susijęs bent tris mėnesius) ir akcijas valdė daugiau nei vienerius metus.
Neįregistruotos akcijų suktybės
Nesąžiningais investuotojais galima pasinaudoti pasinaudojant neregistruotais vertybinių popierių sukčiavimais. Šios apgavystės dažniausiai reklamuojasi kaip privatūs pasiūlymai, turintys mažai rizikos arba visai nerizikingi, o dideli pelnai. Šie pasiūlymai paprastai būna neprašomi ir skamba per gerai, kad būtų tiesa. Investuotojai gali sužinoti, ar tam tikras vertybinis popierius yra užregistruotas, ieškant jo SEC EDGAR duomenų bazėje internete. Visos akcijos, kuriomis prekiauja paprastas investuotojas, yra registruotos.
SEC rekomenduoja, kad investuotojai, ieškodami investavimo į neregistruotą pasiūlymą, turėtų ieškoti kai kurių iš šių bendrų galimo sukčiavimo požymių.
- Teiginiai apie didelę grąžą su maža rizika arba jos visai nėra
- Neįregistruoti investavimo profesionalai
- Agresyvi pardavimo taktika
- Problemos dėl pardavimo dokumentų
- Jokių grynosios vertės ar pajamų reikalavimų
- Atrodo, kad jame dalyvauja tik pardavėjas
- Apgaulingi ar virtualūs biurai
- Bendrovė nėra geros būklės ar nėra įtraukta į biržos sąrašus
- Nepageidaujami investiciniai pasiūlymai
- Įtartinos arba nepatikrinamos vadovybės ar vykdytojų biografijos