Norėdami tikėtis rinkos grąžos, naudokite rinkos rizikos premiją

Kai kuriais atvejais brokerių įmonės teikia numatomą rinkos grąžos normą, pagrįstą investuotojo portfelio sudėtimi, tolerancija rizikai ir investavimo stiliumi. Atsižvelgiant į veiksnius, į kuriuos atsižvelgiama skaičiuojant, individualūs numatomos rinkos grąžos rodikliai gali labai skirtis.

Tiems, kurie nesinaudoja portfelio valdytoju, pagrindinių indeksų metinės grąžos normos suteikia pagrįstą būsimų rinkos rezultatų įvertinimą. Daugelio skaičiavimų metu tikimasi rinkos grąžos normos yra pagrįstos istorine tokio indekso grąžos norma kaip S&P 500, „Dow Jones Industrial Average“ ar „DJIA“ ar „Nasdaq“.

Rinkos rizikos premija

Laukiama rinkos grąža yra svarbi rizikos valdymo koncepcija, nes ji naudojama nustatant rinkos rizikos premiją. Rinkos rizikos premija, savo ruožtu, yra kapitalo turto kainų nustatymo modelio (CAPM) formulės dalis. Šią formulę naudoja investuotojai, makleriai ir finansų vadovai, kad įvertintų pagrįstą numatomą tam tikros investicijos grąžos normą.

Rinkos rizikos premija parodo visos grąžos procentą, priskirtiną vertybinių popierių rinkos nepastovumui, ir apskaičiuojama imant skirtumą tarp tikėtinos rinkos grąžos ir nerizikingos normos. Nerizikinga norma yra dabartinė vyriausybės išleistų iždo vekselių (iždo vekselių) grąžos norma. Nors nė viena investicija nėra visiškai nerizikinga, vyriausybės obligacijos ir vekseliai yra laikomi beveik neįtikimais, nes juos remia JAV vyriausybė, kuri greičiausiai nevykdys finansinių įsipareigojimų.

Pavyzdžiui, jei „S&P 500“ praėjusiais metais sugeneravo 7% grąžos normą, ši norma gali būti naudojama kaip tikėtina grąžos norma bet kokioms investicijoms į įmones, kurios nurodytos tame indekse. Jei dabartinė trumpalaikių iždo vekselių grąža yra 5%, rinkos rizikos premija yra nuo 7% iki 5% arba 2%. Tačiau asmenų akcijų grąža gali būti žymiai didesnė ar mažesnė, atsižvelgiant į jų nepastovumą rinkos atžvilgiu.