Kintamumas
Kintamumas, beveik pagal apibrėžimą, yra tai, kiek statistinio paskirstymo ar duomenų rinkinio duomenų taškai skiriasi - skiriasi - nuo vidutinės vertės, taip pat tuo, kiek šie duomenų taškai skiriasi vienas nuo kito. Finansine prasme tai dažniausiai taikoma investicijų grąžos kintamumui. Investicinių grąžų kintamumo supratimas yra toks pat svarbus profesionaliems investuotojams, kaip ir pačios grąžos vertės supratimas. Investuotojai aukštą grąžos kintamumą prilygina didesniam rizikos laipsniui, kai investuoja.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kintamumas reiškia duomenų nukrypimą nuo jų vidutinės vertės ir dažniausiai naudojamas statistikos ir finansų sektoriuose.
- Finansų kintamumas dažniausiai taikomas grąžos kintamumui, kai investuotojai renkasi tas investicijas, kurių grąža didesnė, o kintamumas mažesnis.
- Kintamumas naudojamas norint standartizuoti grąžą, gautą iš investicijos, ir suteikia palyginimo tašką papildomai analizei.
Kintamumo supratimas
Profesionalūs investuotojai turto klasės riziką suvokia kaip tiesiogiai proporcingą jos grąžos kintamumui. Todėl investuotojai reikalauja didesnės grąžos iš turto, kurio grąžos kintamumas yra didesnis, pavyzdžiui, akcijų ar prekių, nei to, ko jie gali tikėtis iš turto, kurio grąžos kintamumas yra mažesnis, pavyzdžiui, iždo vekselių.
Šis lūkesčių skirtumas taip pat žinomas kaip rizikos premija. Rizikos priemoka reiškia sumą, reikalingą motyvuoti investuotojus sudėti savo pinigus į didesnės rizikos turtą. Jei turtas parodo didesnį pelningumą, bet nerodo didesnės grąžos normos, investuotojai nebus linkę investuoti pinigų į tą turtą.
Kintamumo statistika reiškia skirtumą, kurį duomenų taškai demonstruoja duomenų rinkinyje, susijusį vienas su kitu arba kaip vidurkį. Tai galima išreikšti duomenų rinkinio diapazonu, dispersija ar standartiniu nuokrypiu. Finansų srityje vartojamos šios sąvokos, nes jos yra specialiai taikomos duomenims apie kainą ir grąžai, kurią suponuoja kainų pokyčiai.
Diapazonas nurodo skirtumą tarp didžiausios ir mažiausios vertės, priskirtos tiriamam kintamajam. Statistinėje analizėje diapazoną žymi vienas skaičius. Finansiniuose duomenyse šis intervalas dažniausiai reiškia aukščiausią ir mažiausią kainos vertę tam tikrą dieną ar kitą laikotarpį. Standartinis nuokrypis atspindi kainų taškų skirtumą per tą laikotarpį, o dispersija yra standartinio nuokrypio kvadratas, pagrįstas to paties laikotarpio duomenų taškų sąrašu.
Ypatingos aplinkybės, susijusios su investavimu
Vienas atlygio ir kintamumo matas yra „Sharpe“ santykis, kuris matuoja turto perviršį ar rizikos premiją už kiekvieną rizikos vienetą. Iš esmės „Sharpe“ koeficientas pateikia metriką, skirtą palyginti kompensacijos dydį, kurį investuotojas gauna, atsižvelgiant į bendrą riziką, kurią prisiima turėdamas minėtą investiciją. Perteklinė grąža yra pagrįsta grąžos dydžiu, viršijančiu investicijas, kurios laikomos nerizikingomis. Visa kita yra lygi, o turtas su didesniu „Sharpe“ santykiu suteikia daugiau grąžos už tą pačią rizikos sumą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.