Kintamumo kreivės apibrėžimas

Kas yra kintamumo kreivė?

Nepastovumo pokytis yra numanomo kintamumo (IV) skirtumas tarp pasirinkimo pinigų išpirkimo, pinigų pasirinkimo sandorių ir pinigų pasirinkimo sandorių skirtumų. Nepastovumo tendencija, kuriai įtakos turi nuotaikos ir tam tikrų pasirinkimo sandorių pasiūlos ir paklausos santykiai rinkoje, pateikia informaciją apie tai, ar fondų valdytojai nori rašyti skambučius, ar pavedimus.

Taip pat žinomas kaip vertikalus iškreipimas, prekybininkai prekybos strategija gali naudoti opcionų serijos santykinius iškrypimus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Nepastovus nepastovumas apibūdina pastebėjimą, kad ne visos to paties pagrindinio laikotarpio ir pasibaigusio pasirinkimo sandoriai turi tą patį numanomą nepastovumą, kuris jiems priskiriamas rinkoje.
• Akcijų pasirinkimo sandoriai nenuoseklūs rodo, kad neigiamos neigiamos situacijos turi didesnį numanomą nepastovumą nei padidėjusios.
• Tam tikram pagrindiniam turtui būdinga išgaubta kintamumo šypsena, rodanti, kad pasirinkimo sandorių paklausa yra didesnė, kai jie yra ne pinigai, o ne pinigai, palyginti su pinigais.

Suprasti nepastovumo kreivę

Pasirinkimo sandorių kainodaros modeliai daro prielaidą, kad numanomas pasirinkimo sandorio nepastovumas (IV) tam pačiam pagrindui ir jo galiojimo laikui turi būti identiškas, nepriklausomai nuo pardavimo kainos. Tačiau praėjusio amžiaus devintajame dešimtmetyje opcionų prekeiviai pradėjo suprasti, kad iš tikrųjų žmonės buvo pasirengę „permokėti“ už žemiausius akcijų kainų opcionus. Tai reiškė, kad žmonės priskyrė santykinai didesnį nepastovumą žemyn nei aukštyn - galimas rodiklis, kad žemutinė apsauga yra vertingesnė nei spekuliacija aukštyn kojomis opcionų rinkoje.

Situacija, kai pinigų pasirinkimo sandorių numanomas kintamumas yra mažesnis nei galimybių įsigyti pinigų ar pinigų, kartais vadinamas nepastovumo šypsena dėl formos, kurią duomenys sukuria braižydami numanomą nepastovumą. prieš streiko kainas diagramoje. Kitaip tariant, nepastovumo šypsena atsiranda, kai numanomas tiek pirkėjų, tiek pirkėjų kintamumas padidėja, kai streiko kaina nutolsta nuo dabartinės akcijų kainos. Akcijų rinkose svyruoja nepastovumas, nes pinigų valdytojai dažniausiai renkasi raginimus, o ne pirkimus.

Kintamumo kreivė pavaizduota grafiškai, kad būtų parodytas tam tikro pasirinkimo rinkinio IV variantas. Paprastai naudojamoms parinktims taikoma ta pati galiojimo data ir įspėjimo kaina, nors kartais ta pati pardavimo kaina yra ne ta pati, o kartais. Grafikas yra vadinamas kintamumo „šypsena“, kai kreivė yra labiau subalansuota, arba kintamumo „šypsena“, jei kreivė sveriama į vieną pusę.

Nepastovumo supratimas

Nepastovumas rodo tam tikros investicijos rizikos lygį. Jis yra tiesiogiai susijęs su pagrindiniu turtu, susijusiu su pasirinkimo sandoriu, ir yra gaunamas iš pasirinkimo sandorių kainos. IV tiesiogiai analizuoti negalima. Vietoj to, ji veikia kaip formulės, naudojamos numatyti tam tikro pagrindinio turto būsimą kryptį, dalis. IV kylant, susijusio turto kaina mažėja.

Numanomas nepastovumas apskaičiuojamas naudojant „Black-Scholes“ opciono kainų modelį.

Numanomas nepastovumas yra rinkos prognozuojamas vertybinio popieriaus kainos pokytis. Tai yra metrika, kurią investuotojai naudoja vertybinių popierių kainos būsimiems svyravimams (nepastovumui) įvertinti pagal tam tikrus numatomus veiksnius. Tariamas nepastovumas, žymimas simboliu σ (sigma), dažnai gali būti laikomas rinkos rizikos pakaitalais. Paprastai jis išreiškiamas procentais ir standartiniais nuokrypiais per nurodytą laiką.

Grįžtamieji ir priekiniai sraigtai

Atvirkštiniai ištvermės atsiranda, kai numanomas kintamumas yra didesnis, kai įspėjama apie mažesnes galimybes. Dažniausiai tai matoma indekso pasirinkimo sandoriuose ar kitose ilgesnės trukmės pasirinkimo sandoriuose. Panašu, kad šis modelis atsiranda tais atvejais, kai investuotojai turi rinkos problemų ir, norėdami kompensuoti suvokiamą riziką, perka pirkimus.

Į priekį nukreiptos IV vertės padidėja aukštesnėje vietoje, koreliacijoje su streiko kaina. Tai geriausiai atspindi prekių rinkoje, kur dėl pasiūlos trūkumo kainos gali kilti. Prekių, dažnai susijusių su išankstiniais sandoriais, pavyzdžiai yra nafta ir žemės ūkio prekės.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Nepastovumo šypsenos apibrėžimas ir naudojimo būdai Nepastovumo šypsena yra U formos modelis, kuris vystosi, kai numanomas pasirinkimo varianto kintamumas atsižvelgiant į kintamąsias streiko kainas. Nepastovi šypsena taikoma ne visoms galimybėms. Tai rodo, kad numanomas kintamumas linkęs didinti tolesnį pinigų, gautų iš pinigų, pasirinkimą. plačiau Kaip numanomas kintamumas - IV padeda nusipirkti žemą ir parduoti didelį numanomą kintamumą (IV) - tai rinkos prognozuojamas vertybinio popieriaus kainos pokytis. Jis dažnai naudojamas nustatant prekybos strategijas ir nustatant opcionų sutarčių kainas. plačiau Kaip veikia „Black Scholes“ kainos modelis „Black Scholes“ modelis yra finansinių priemonių, tokių kaip akcijos, kainų kitimo per tam tikrą laiką modelis, kuris, be kita ko, gali būti naudojamas nustatant europinio pirkimo pasirinkimo sandorio kainą. plačiau „Bear Straddle“ Apibrėžimas „Bear Straddle“ yra pasirinkimo strategija, apimanti pirkimo ir pardavimo skambučio rašymą tam pačiam pagrindui su identiška galiojimo data ir streiko kaina. daugiau Opciono premijos apibrėžimas Opciono premija yra pajamos, kurias gauna investuotojas, pardavusis pasirinkimo sandorio sutartį, arba dabartinė pasirinkimo sandorio, kurio galiojimo laikas dar nėra pasibaigęs, kaina. daugiau Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nurodytą laikotarpį. daugiau partnerių nuorodų