Kokie yra indekso fondo trūkumai, palyginti su aktyviai valdomu fondu?

Aktyviai valdomas fondas - dažniausiai vadinamas investiciniu fondu - pasižymi didesne rizika, palyginti su atlygio verte, yra daug mažiau pasyvus ir suteikia didesnę kontrolę individualiam investuotojui nei paprastas indekso fondas.

Grynai pasyvus

Indekso fondai yra pasyvūs. Jie kiek įmanoma atidžiau atspindi visą rinką, kuo plačiau investuodami, kad išvengtų didžiulio vertės nuosmukio. Paprastai tai reiškia, kad indekso fondas yra gana saugus, tačiau jei pati rinka yra labai susijusi su nesaugiomis ar tiesiog padidintos vertės akcijomis, neišvengiamas katastrofa sunaikina jūsų indekso fondo vertę. Kita vertus, valdomas fondas gali atpažinti tuos nesaugius fondus ir jų išvengti arba bandyti gyventi mantrą „Pirk mažai, parduoda aukštai“.

Kaip pavyzdį, „Nasdaq“ indekso fondas buvo daug investuotas į 1997–2000 m. „Dot-com“ burbulą, nes buvo orientuotas į technologijų sektorių. Nors pats indeksas po to žlugo, pavieniai vadovai turėjo galimybę išvengti visos situacijos. Keletas jų išmanė ir pardavė arba per anksti, arba pakabino ant išlikusių bendrovių akcijų, tokių kaip Amazon.com, kurių akcija smuko nuo 107 USD iki 7 USD, bet per ateinantį dešimtmetį smarkiai išaugo. Nuo 2015 m. „Amazon“ nebuvo mažesnė nei 200 USD už akciją.

Atvirkščiai, vadovai dažnai ieško bendrovių, kurių visa rinka yra nepakankamai įvertinta, akcijų, prieš rinkdamasi bendrojo indekso šakeles iki jų tikrosios vertės. Tai vadinama vertės investavimu ir tai yra pagrindinis trūkumas investuojant į valdomą fondą.

Nėra kontrolės

Kitas indeksų neigiamas aspektas yra tas, kad investuotojai yra susiję su visomis to indekso įmonėmis ir jas palaiko. Jei investuotojui nepatinka kompanija dėl moralinių ar asmeninių priežasčių, tačiau ta įmonė yra įtraukta į jo indeksą, jis neturi jokios galimybės pašalinti pinigų iš tos įmonės, visiškai neišeidamas iš indekso fondo. Kita vertus, turint valdomą fondą, tereikia paprasto skambučio valdytojui, kad jis nenori turėti pinigų toje įmonėje.

Rizikos vs. Atlygis

Investicijos yra palyginamos su įteisintais lošimais, tačiau užuot davęs pinigus į atsitiktinius kamuolius, šokinėjančius už rato, investuotojas nukreipia pinigus į tas, kurioms įmonėms ateityje sekėsi, o toliau nuo tų, kurios to nepadarys. Indekso fondai yra tarsi lažybos dėl raudonos kaskart; tai saugu, tai yra ir aukštyn, ir žemyn. Pasirinkti savo investicijas ar palikti jas prekybininkui yra rizikinga, nes tai susiję su žmogiškuoju elementu, tačiau taip pat ir iš to gaunama didžiulė nauda. Žinokite apie šį skirtumą pasirinkdami indeksuojamus ir valdomus fondus.