Ką matuoja „S&P 500“ indeksas ir kaip jis apskaičiuojamas?

„S&P 500“ matuoja 500 didžiausių korporacijų akcijų vertę pagal rinkos kapitalizaciją, įtrauktą į Niujorko vertybinių popierių biržą arba „Nasdaq Composite“. „Standard & Poor's“ ketina turėti kainą, kuri leistų greitai pažvelgti į akcijų rinką ir ekonomiką. Iš tikrųjų „S&P 500“ indeksas yra pati populiariausia priemonė, kurią naudoja finansinė žiniasklaida ir specialistai, o pagrindinė žiniasklaida ir plačioji visuomenė gali būti geriau susipažinę su „Dow Jones“ pramonės vidurkiu.

„S&P 500“ indeksas yra svertinis rinkos ribinis indeksas. Jis apskaičiuojamas iš visų S&P 500 akcijų pakoreguotos rinkos kapitalizacijos sumos ir padalijant ją iš indekso daliklio, kuris yra patentuotas skaičius, kurį sukūrė „Standard & Poor's“.

Reguliuojamas pagal kintamąjį, indeksas yra nuolat perskaičiuojamas remiantis akcijų prekyba. Daliklis koreguojamas, kai yra akcijų padalijimai, specialūs dividendai ar atskyrimai, kurie gali paveikti indekso vertę. Daliklis užtikrina, kad šie neekonominiai veiksniai nepadarys įtakos indeksui.

Indeksas apskaičiuojamas taip:

„S&P 500“ indeksas = rinkos riba visoms „S&P 500“ atsargosIndex Divisor ~ S \ & P ~ 500 ~ rodyklė = \ dfrac {\ text {Visų S \ & P 500 akcijų rinkos viršutinė riba}} {\ text {Index Divisor}} S&P 500 indeksas = „S&P 500“ akcijų indekso „DivisorMarket“ dangtelis

S&P 500 spąstų

Vienas iš šios metodikos rezultatų yra tas, kad indeksas yra nukreiptas į didesnių kapitalų bendroves.

Pavyzdžiui, 2018 m. Gruodžio 17 d. Didžiausia sudedamoji dalis buvo „Microsoft“ - 802 milijardų JAV dolerių. Palyginkite tai su „Adobe“, kurios rinkos riba yra 110 milijardų USD. Bendra visų indekse esančių bendrovių rinkos kapitalizacija buvo 23, 3 trilijono USD.

Kiekvieno atskiro komponento vidutinė rinkos kapitalizacija tada nustatoma dalijant atskiro komponento rinkos kapitalizaciją iš 23, 3 trilijono USD. „Microsoft“ svoris nustatomas imant jos rinkos kapitalizaciją ir padalijant ją iš visos indekso rinkos viršutinės ribos.

Šio svorio nustatymo formulė yra tokia:

Svoris = atskiro komponento rinkos viršutinė ribaBendra rinkos vertė visoms „S&P 500“ akcijoms \ tekstas {svoris} = \ dfrac {\ tekstas {atskiro komponento rinkos viršutinė riba}} {\ tekstas {bendra visų „S \ & P 500“ akcijų rinkos riba }} Svoris = Bendra visų „S&P 500“ atsargų rinkos viršutinė riba. Atskiro komponento rinkos viršutinė riba

Todėl, remdamasi tuo pačiu pavyzdžiu, „Microsoft“ turi 3, 4% svorį, o mažesnė įmonė, tokia kaip „Adobe“, indekse turi 0, 5%. Tai lemia, kad „mega-cap“ akcijos daro per didelį poveikį indeksui. Kartais ši indekso struktūra gali užmaskuoti mažesnių bendrovių stipriąsias ar silpnąsias puses, jei didesnių kapitalų bendrovės skiriasi. Kitais būdais ši indekso struktūra geriau atspindi bendrą ekonomiką nei indeksai, kurių svoris nustatomas lygiomis dalimis arba indeksu, kuris yra įvertintas pagal kainą.

„S&P 500“ teigiami

„S&P 500“ yra laikomas veiksmingu atstovavimu ekonomikai, nes jame yra apie 500 bendrovių, apimančių visas JAV sritis ir visas pramonės sritis. „Dow Jones“ pramonės vidurkį (DJIA) sudaro 30 bendrovių, todėl atspindys yra siauresnis. Be to, DJIA yra kainos svertinis indeksas, todėl didžiausius svertinius komponentus lemia jo akcijų kaina, o ne kokia nors pamatinė priemonė.

„S&P 500“ yra platesnis atvaizdas, turintis daugiau atsargų ir apimantis kiekvieną pramonės šaką. DJIA yra ribotas, o akcijų judėjimas DJIA gali turėti didesnį poveikį nei S&P 500. Didžiausios svertinės atsargos S&P 500 greičiausiai turi mažesnį svorį nei didžiausios svertinės atsargos DJIA. Kelių kompanijų judėjimas gali daryti didelę įtaką DJIA.