Ką Forex prekybininkai turi žinoti apie jeną

Užsienio valiutų rinka yra didžiulė, sudėtinga ir beatodairiškai konkurencinga. Pagrindiniai bankai, prekybos namai ir fondai dominuoja rinkoje ir greitai į kainą įtraukia visą naują informaciją.

Taigi, prekyba forex nėra nepasirengusių ar neišmanančių asmenų rinka. Norėdami veiksmingai prekiauti ja pagrindiniais pagrindais, prekybininkai turi žinoti apie pagrindines užsienio valiutas. Šios žinios turėtų apimti ne tik dabartinę šalies ekonominę statistiką, bet ir atitinkamos ekonomikos pagrindus bei specialius veiksnius, galinčius turėti įtakos valiutoms.

Įvadas į jeną

Vos septynios valiutos sudaro 80% Forex rinkos, o Japonijos jena yra viena didžiausių valiutų pagal tarptautinę prekybą ir forex prekybą. Tai tik tinka, nes Japonija yra viena didžiausių ekonomikų pasaulyje, kurios BVP yra vienas didžiausių tarp tautų; tai yra ir vienas didžiausių eksportuotojų doleriais.

Visų pagrindinių valiutų Forex rinkoje turi centriniai bankai. Japonijos jenos atveju tai yra Japonijos bankas (BoJ). Kaip ir dauguma išsivysčiusių šalių centrinių bankų, Japonijos bankas turi įgaliojimus veikti taip, kad skatintų augimą ir sumažintų infliaciją. Tačiau Japonijos defliacija daugelį metų buvo nuolatinė grėsmė, ir BOJ vykdė labai žemų palūkanų normų politiką, tikėdamasi skatinti paklausą ir ekonomikos augimą; įvairiuose 2000-ųjų dešimtmečiuose Japonijos realieji kursai iš tikrųjų buvo šiek tiek neigiami.

Ekonomika už jenos

Japonijos ekonomika turi keletą ypatingų ir savitų požymių, kuriuos jenos prekybininkai turi suprasti. Pirma, nepaisant jos dydžio, Japonijai ypač trūko augimo nuo 1990 m., Kai žlugo jos nuosavybės ir nekilnojamojo turto burbulai. Dėl šios priežasties rašytojai dažnai nurodo vėlesnius metus Japonijoje kaip „prarastą dešimtmetį“. Nuo tada Japonijoje 2001– 2011 m. Augimas retai viršijo 2% ir kelis kartus sumažėjo iki nulio arba buvo neigiamas. Japonija taip pat pasižymi infliacija arba, jos beveik nėra; Praėjusį dešimtmetį Japonija iš tikrųjų išgyveno defliaciją.

Antra, Japonija taip pat yra seniausia pagrindinė ekonomika pasaulyje ir jos žemiausias gimstamumas. Tai rodo, kad vis labiau sensta darbo jėga, kai vis mažiau jaunesnių darbuotojų remia ekonomiką apmokestinant ir vartojant. Japonija taip pat yra gana uždara imigracijai, ir tai lemia sunkią demografiją.

Galiausiai Japonija taip pat yra pažengusi ekonomika, turinti gerai išsilavinusią darbo jėgą. Nors pramonės šakos, tokios kaip laivų statyba, persikėlė į tokias šalis kaip Pietų Korėja ir Kinija, Japonija vis dar yra pagrindinė plataus vartojimo elektronikos, automobilių ir technologinių komponentų gamintoja. Dėl šios priežasties Japonija patyrė didelę įtaką pasaulio ekonomikai, taip pat vis labiau pasitikėjo Kinija kaip prekybos partnere.

Jenos vairuotojai

Yra keletas teorijų, kuriomis bandoma paaiškinti užsienio valiutų kursus. Perkamosios galios paritetas, palūkanų normos paritetas, Fišerio efekto ir mokėjimų balanso modeliai suteikia „teisingo“ valiutos kurso paaiškinimus, pagrįstus tokiais veiksniais kaip santykinės palūkanų normos, kainų lygis ir pan. Praktiškai šie modeliai neveikia ypač gerai realiojoje rinkoje - realius rinkos keitimo kursus lemia pasiūla ir paklausa, kuri apima įvairius rinkos psichologijos veiksnius.

Svarbiausi ekonominiai duomenys apima paskelbtą BVP, mažmeninę prekybą, pramonės produkciją, infliaciją ir prekybos balansus. Jie pasirodo reguliariai, o daugelis brokerių, taip pat daugelis finansinės informacijos šaltinių, tokių kaip „ Wall Street Journal“ ir „Bloomberg News“, suteikia šią informaciją laisvai prieinamai. Investuotojai taip pat turėtų atkreipti dėmesį į informaciją apie užimtumą, palūkanų normas (įskaitant numatomus centrinio banko susitikimus) ir dienos naujienų srautus; stichinės nelaimės, rinkimai ir naujos vyriausybės politika gali turėti didelę įtaką valiutų kursams.

Japonijos ir jenos prekybininkų Tankano tyrimas ypač vertas dėmesio. Daugelis šalių pateikia informaciją apie verslo pasitikėjimą, o „Tankan“ yra ketvirčio ataskaita, kurią skelbia Japonijos bankas. Tankanas laikomas labai svarbiu pranešimu ir dažnai keičiasi prekyba Japonijos akcijomis ir valiuta; prekybos srautų duomenys taip pat nedažnai svarbūs jenai.

Daugeliu atžvilgių BoJ politika skatina prekybą visame pasaulyje. Nešiojimasis reiškia pinigų skolinimąsi žemų palūkanų normų aplinkoje, o vėliau pinigų investavimą į didesnio pajamingumo turtą iš kitų šalių. Laikydamasi beveik nulinių palūkanų normų politikos, Japonija ilgą laiką buvo pagrindinis šios prekybos kapitalo šaltinis. Vis dėlto tai taip pat reiškia, kad kalbėjimas apie didesnius Japonijos kursus gali sukelti bangos visose valiutų rinkose.

Unikalūs Japonijos jenos veiksniai

Nors Japonijos nekilnojamojo turto burbulas žlugo, BoJ išlaikė žemus kursus, bankas taip pat dalyvavo valiutų intervencijoje - pardavė jeną, kad padėtų išlaikyti Japonijos eksporto konkurencingumą. Ši intervencija praeityje turėjo politinių padarinių, todėl bankas gana nesiryžta kištis į Forex rinkas.

Japonijos prekybos balansas taip pat veikia BoJ politiką ir užsienio valiutų kursus. Japonijoje yra didelis prekybos perteklius, tačiau labai didelė valstybės skola ir senėjanti visuomenė. Vis dėlto didelė šios skolos dalis yra laikoma šalies viduje, ir atrodo, kad Japonijos investuotojai nori sutikti su mažomis grąžos normomis.

Jena yra parašo valiuta Azijoje; Tai viena populiariausių valiutų, kuria dažniausiai prekiaujama pasaulyje, ir dėl santykinio stabilumo ji tapo reikšminga atsargos valiuta daugeliui Azijos šalių. Jei jenos svarba gali būti rizikinga, jei Kinijos juanis taps skystesnis, tai greičiausiai bus daugelio metų procesas.

Nors Japonija turi labai aukštą skolos lygį, prekybininkai linkę labiau japonų skolos likutį, nes tiek jos dalis valdo šalies viduje. Be to, prekybininkai dažnai subalansuoja aukštą Japonijos skolos lygį su dideliu prekybos pertekliumi, nors dolerio devalvacija ir jenos „saugaus prieglobsčio“ statusas lėmė, kad Japonijos moneta tapo tokia stipri, kad kelia grėsmę pačiam prekybos pertekliui, kuris daro jį patrauklų.

Esmė

Valiutų kursus yra sunkiai prognozuojama ir dauguma modelių retai veikia ilgiau nei trumpą laiką. Nors ekonomika pagrįsti modeliai retai būna naudingi trumpalaikiams prekybininkams, ekonominės sąlygos formuoja ilgalaikes tendencijas. Didelis Japonijos prekybos perteklius kurį laiką tikriausiai išlaikys šalies, kaip santykinio saugaus prieglobsčio, pozicijas, tačiau senėjanti darbo jėga, nuolat žemas vartotojų ir verslo pasitikėjimas, taip pat didėjanti Kinijos, kaip ekonominės konkurentės, svarba kelia grėsmę šiai pozicijai. .