Kas atsitiks, kai biržos makleris pradės savo veiklą?

Internetinės vertybinių popierių maklerių firmos atvėrė pasaulį, kuriame gali investuoti bet kas, turintis palyginti nedidelę pinigų sumą, kompiuterį ir interneto ryšį. Šios firmos savo klientams teikia sąskaitas ir klientų vardu perka ir parduoda tokius investicinius produktus kaip akcijos, investiciniai fondai, obligacijos, ETF, ateities sandoriai ir indėlių sertifikatai (CD). Aktyvūs investuotojai, norintys užsidirbti pinigų, tokioje sąskaitoje gali turėti didelę dalį viso savo likvidžiojo turto grynųjų pinigų ir vertybinių popierių pavidalu. Kol yra apdrausta banko sąskaita, kas nutinka su grynaisiais ir investicijomis, susietomis su brokuotu biržos makleriu?

Nors istorijoje nėra per daug brokerių firmų pavyzdžių, tačiau taip yra. Šis straipsnis paaiškina pagrindines investuotojų apsaugos priemones ir ko tikėtis, jei brokeris pasitraukia iš verslo.

Apsauginis tinklas

Investuotojų turtui apsaugoti naudojama kelių pakopų apsaugos sistema. Apsauga yra taisyklių, kurių turi laikytis brokerių įmonės, forma. Taisyklės padeda sumažinti visiško tarpininkavimo žlugimo tikimybę ir padeda apsaugoti klientus, jei tarpininkavimas žlunga. JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) 15c3-1 taisyklėje „Grynojo kapitalo taisyklė“ įpareigojama makleriams išlaikyti minimalų likvidžiojo kapitalo dydį. 15c3-3 taisyklėje „Klientų apsaugos taisyklė“ reikalaujama, kad maklerio įmonės laikytų kliento turtą (tiek grynaisiais, tiek vertybiniais popieriais) atskiroje sąskaitoje nuo įmonės turto, kad būtų išvengta painiavos. Taip pat pagal 1970 m. Vertybinių popierių investuotojų apsaugos įstatymą reikalaujama, kad visi tarpininkai-prekybininkai, jau įregistruoti pagal 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymą, turėtų būti pelno nesiekiančios vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporacijos (SIPC) narystės grupės, veikiančios taip pat kaip pramonės klientų draudimas, nariu. .

Šeštajame dešimtmetyje besisukantys

Septintojo dešimtmečio pabaigoje JAV akcijų rinkos buvo chaotiškos būklės dėl „popierinių dokumentų krizės“. Po netikėtai išaugusios prekybos apimties brokerių firmos nebuvo pasirengusios tvarkyti prekybos veiklos, nes kiekviename lygmenyje nuo operacijų iki vadybos nebuvo pakankamai darbuotojų. Nepavykus susitvarkyti su tinkamu apskaitos tvarkymu, tarpininkų operacijos padaugėjo dėl neteisingų operacijų ir įrašymo klaidų. Apdorojimo mechanizmas sugedo, o rezultatas buvo platus chaosas. Tuo metu įmonėms nebuvo reikalavimo atskirti klientų lėšas ir vertybinius popierius nuo firmos turto. Kai įmonė bankrutavo, ji negalėjo grąžinti kliento lėšų ar vertybinių popierių, nes įrašai buvo netikslūs.

Be to, galbūt įmonė išleido klientų lėšas sumokėdama firmos skolas. Kilus chaosui, kai kurios firmos buvo įsigytos, kai kurios sujungtos, kad išliktų, ir daugelis pasitraukė iš verslo. Investuotojai prarado pasitikėjimą vertybinių popierių rinkomis, nes firmos nesilaikė savo įsipareigojimų savo klientams.

Kongresas žengia

Kongresas nusprendė apsaugoti investuotojus nuo žlungančių tarpininkavimo įmonių ir sustiprinti investuotojų pasitikėjimą vertybinių popierių rinkomis. Kongresas priėmė Vertybinių popierių investuotojų apsaugos įstatymą, kuris savo ruožtu sukūrė „Securities Investor Protection Corporation“ (SIPC) - ne pelno siekiančios pramonės narystės organizaciją, teikiančią ribotą draudimą klientams tais atvejais, kai jų maklerio įmonė netenka savo įsipareigojimų, tampa nemoki ar susiduria su finansine padėtimi. krizė. SIPC apsauga yra ribojama iki 500 000 USD vertybiniams popieriams ir gryniesiems arba iki 250 000 USD tik gryniesiems. Iki SIPC veiklos pradžios investuotojai stengėsi susigrąžinti savo turtą ir buvo priversti skirti laiko ir pinigų bylinėjimuisi.

Anot SIPC, „nors ne SIPC apsaugo kiekvieną investuotoją ar sandorį, ne mažiau kaip 99% reikalavimus atitinkančių asmenų susigrąžina savo investicijas naudodamiesi SIPC. Nuo savo sukūrimo kongrese 1970 m. Iki 2017 m. Gruodžio mėn. SIPC sumokėjo 2, 8 milijardo dolerių, kad būtų galima susigrąžinti 138, 7 milijardo dolerių turtą apytiksliai 773 000 investuotojų. [1] “

Ką apima SIPC?

Kai tarpininkavimo įmonė, kuri yra SIPC narė, patiria finansinių sunkumų, SIPC apsaugo klientus nuo vertybinių popierių ir pinigų praradimo. Vertybiniai popieriai apima akcijas, vekselius, iždo akcijas, obligacijas, obligacijas, indėlių sertifikatus, balsavimo patikėjimo pažymėjimus ar bet kurį kitą instrumentą, kuris atitinka vertybinių popierių apibrėžimą pagal Vertybinių popierių investuotojų apsaugos įstatymo 78 stat. (11) (14) statutą . Tačiau vertybiniai popieriai neapima valiutos, varantų ar prekių ar susijusių ateities sandorių ar sutarčių. Grynųjų pinigų atveju yra apsaugomi tiek JAV doleriai, tiek ne JAV dolerių valiutos, jei makleriai juos turėjo parduodami ir pirkdami vertybinius popierius. SIPC nario tarpininkavimo įmonės sąskaitos savininkas yra apsaugotas nepriklausomai nuo to, ar jie yra JAV, ar ne JAV piliečiai.

Investuotojams turi būti aiški SIPC teikiama apsauga. Gali būti klaidinga nuomonė, kad SIPC tarpininkauja sąskaitose, kas yra Federalinė indėlių draudimo apsauga (FDIC), banko sąskaitose. Tačiau SIPC ir FDIC skiriasi. Nors FDIC saugo kliento grynuosius pinigus sąskaitoje apdraustame banke, SIPC neapsaugo absoliučios kliento turimų vertybinių popierių vertės, o tik akcijų skaičių. Pvz., Jei investuotojas turi 200 „ABC Inc.“ akcijų, iš pradžių įsigytų per brokerio broką, SIPC stengsis pakeisti arba atkurti investuotojui tą patį akcijų skaičių. Tačiau jei akcijų kaina krinta tuo metu, kai akcijų brokeris pereina prie SIPC taikymo, SIPC negrąžins investuotojo prarastų pinigų.

Kas atsitiks, kai biržos makleris nugalės?

Pradėjus likvidavimo procesą, teismas paskiria patikėtinį tarpininkui-pardavėjui. Firmos biuras uždarytas, o patikėtinis ir darbuotojai tikrina visus dokumentus, įrašus ir knygas. Proceso metu SIPC atlieka priežiūros vaidmenį. Jei paaiškėja, kad brokuotos brokerių įmonės įrašai yra tikslūs, SIPC ir patikėtinis numato perkelti klientų sąskaitas kitai tarpininkavimo įmonei. Klientams pranešama apie sąskaitų perkėlimą ir kad jie gali tęsti darbą pas naują paskirtą brokerį arba toliau pasirinkti pasirinktą brokerį. Gavęs pirminį pranešimą apie sąskaitos perkėlimą, klientas turėtų pateikti patikėtiniui pretenziją. Atminkite, kad SIPC nėra atsakingas už klientų, nepareiškiančių pretenzijų, apsaugą.

Kai kuriais atvejais SIPC gali laikytis tiesioginio mokėjimo tvarkos. Tai yra ne teismo procesas ir paprastai įvyksta, kai visos klientų pretenzijos patenka į SIPC apsaugos ribas (ty jos neviršija 250 000 USD). Tokiais atvejais nėra teismo proceso ar patikėtinio paskyrimo.

Esmė

Nors vertybinių popierių maklerių įmonės yra gana retos, jos pasitraukia. Investuotojai turėtų pasirinkti vertybinių popierių maklerį atlikę deramą patikrinimą, kuris taip pat užtikrins, kad brokeris užtikrins SIPC apsaugą (žr. Visą SIPC narių sąrašą). Pradėję prekiauti ar pirkti investicinius produktus, įsitikinkite, kad jūsų įrašai yra tvarkingi. Laikydamiesi geriausios praktikos, kuri apima atsargų spausdintos kopijos ar elektroninio įrašo saugojimą, sąskaitos išrašus ir prekybos patvirtinimus, bus daug lengviau pateikti draudimo išmoką SIPC.

Šaltinis:

• //www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (žr. antrą pastraipą, 2 puslapis)