Koks yra didelis skolos ir nuosavo kapitalo santykis?

Skolos ir nuosavo kapitalo (D / E) santykis yra metrika, suteikianti įžvalgos apie įmonės skolų naudojimą. Apskritai įmonė, kuriai būdingas didelis D / E santykis, vertinama kaip didesnė rizika skolintojams ir investuotojams, nes tai rodo, kad įmonė didesnę augimo sumą finansavo skolindamasi. Tai, kas laikoma dideliu santykiu, gali priklausyti nuo įvairių veiksnių, įskaitant įmonės pramonę.

Koks yra didelis skolos ir nuosavo kapitalo santykis?

D / E santykio apskaičiavimas

D / E santykis susieja firmos skolos finansavimą su jos nuosavu kapitalu. Norėdami jį apskaičiuoti, padalinkite visus įmonės įsipareigojimus iš visos akcininkų nuosavybės - abu straipsnius, kuriuos galite rasti įmonės balanse. Skolos ir nuosavo kapitalo santykį skatina įmonės kapitalo struktūra. Kuo daugiau skolų įmonė panaudos, tuo didesnis bus skolos ir nuosavybės santykis.

Paprastai skolos yra mažesnės kapitalo sąnaudos, palyginti su nuosavu kapitalu, daugiausia dėl jų senatvės likvidavimo atveju. Taigi, daugelis įmonių gali kapitalui finansuoti naudoti skolą, o ne nuosavybę.

Kai kuriais atvejais skolos ir nuosavybės apskaičiavimas gali būti labiau izoliuotas, įtraukiant tik trumpalaikes ir ilgalaikes skolas. Dažniausiai tai apima ir tam tikras papildomas fiksuotas įmokas. Kartu visa įmonės skola ir visas nuosavas kapitalas yra lygūs jos bendram kapitalui, kuris taip pat apskaitomas kaip visas turtas.

Analizuojami D / E santykiai pagal pramonės šakas

Kaip įprasta atliekant finansinę analizę, vienas santykis ar eilutės elementas paprastai nenaudojamas atskirai. Dėl šios priežasties paprastai atsižvelgiama į skolos ir nuosavybės santykio lygį kartu su keliais kitais kintamaisiais.

Tačiau vienas pagrindinių atspirties taškų analizuojant D / E santykį yra įmonės pramonė. Pažvelgus į vidutinį D / E santykį įmonės pramonėje, dažnai yra geras pagrindas įvertinti, koks turėtų būti aukštas D / E santykis.

Apskritai skolos ir nuosavybės santykiai skirsis priklausomai nuo pramonės šakos, nes kai kurios pramonės šakos dažniausiai naudoja daugiau skolų nei kitos. Taip pat gali būti svarbu ištirti glaudžiai panašias pramonės grupės įmones, kad būtų galima atlikti gilesnę analizę. Pavyzdžiui, finansų pramonėje skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra didesnis nei kitų pramonės šakų, nes bankai ir kitos finansinės institucijos skolinasi pinigus skolindamos pinigus, dėl ko gali padidėti skola.

Kitos pramonės šakos, kurios linkusios į didelių kapitalo projektų poreikį, paprastai taip pat tikisi didesnio skolos ir nuosavybės tikimybės. Šios pramonės šakos gali apimti komunalines paslaugas, transportavimą ir energetiką.

Kiti D / E santykio analizės veiksniai

Antrasis kintamasis, į kurį reikia atsižvelgti analizuojant įmonės skolos ir nuosavybės santykį, yra jos istorinis vidurkis. Bendrovė gali būti mažesnė už pramonės ar jos vidurkį, bet viršyti savo istorinį vidurkį, o tai gali sukelti susirūpinimą. Tokiu atveju gali būti svarbu išanalizuoti esamą įmonės situaciją ir papildomų skolų, kurias ji prideda, priežastis.

Svertinė vidutinė kapitalo kaina (WACC) taip pat gali suteikti įdomios įžvalgos apie įmonės skolos ir nuosavybės santykio kintamumą. WACC rodo palūkanų finansavimo sumą, tenkančią vidutiniškai vienam kapitalo doleriui. Lygtis taip pat skaido vidutinį skolos ir nuosavybės išmokėjimą.

Jei įmonė turi mažai išmokėtų skolų, tai reiškia, kad ji gali gauti finansavimą rinkoje santykinai mažu procentu. Tai gali padaryti skolą patrauklesnį, net jei skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra didesnis nei palyginamų bendrovių.