Kodėl fiksuoti indeksuoti anuitetai yra rizikingesni be patikėtinio taisyklės

Sudėtingo anuiteto produkto pardavimai išaugo, galbūt todėl, kad 2018 m. Birželio mėn. Buvo panaikintas federalinis reglamentas, skirtas apsaugoti vartotojus nuo nesąžiningos pardavimo praktikos.

Fiksuoti indeksuoti anuitetai arba FIA, taip pat vadinami akcijų indeksuotais anuitetais arba PAV, yra skirti apsaugoti pensininkus nuo pinigų praradimo, tačiau leidžia jiems uždirbti palūkanas, kai akcijų rinkai sekasi gerai. Jie gali tai padaryti, nes tai nėra investicijos: FIA iš tikrųjų yra sutartys, kurias galite įsigyti iš draudimo bendrovės.

Federalinis reglamentas, kuris būtų apsaugojęs vartotojus nuo šio produkto pirkimo, jei jiems tai nebūtų tinkama, buvo Labor departamento fiduciarinė taisyklė. Patikėtinis yra tas, kuris privalo veikti atsižvelgiant į geriausius kito asmens finansinius interesus.

Jei FIA atveju būtų taikoma patikėtinio taisyklė, anuitetų pardavėjui, kvietus ją į nemokamą kepsnių vakarienę, turėdavo veikti, tarkime, jūsų mama, kai ji galėjo sužinoti apie šias anuitetus ir kaip jie galėtų padėti jai išeinant į pensiją. .

Be taisyklės anuitetų pardavėjas gali veikti savo labui ir parduoti jūsų mamai fiksuotų pajamų anuitetą, kad užsidirbtų komisinį atlyginimą ir atostogas. FIA tiesiog turi būti „tinkama“ jūsų mamai. Atsižvelgiant į jos finansines aplinkybes ir toleranciją rizikai, ji turi būti prasminga, net jei tai nėra geriausia investicija į jos konkrečią situaciją.

Koreliacija ir priežastys

Neįmanoma atskirti koreliacijos ir priežastinio ryšio, tačiau štai ką mes žinome apie santykį tarp fiduciarinės taisyklės ir fiksuotos indeksuotos anuitetų pardavimo apimties.

Fiksuotų indeksuotų anuitetų pardavimai pasiekė aukščiausią tašką 2015 m. Ketvirtąjį ketvirtį - buvo parduota 16, 1 milijardo dolerių, rašoma Apdraustųjų pensijų instituto pranešime spaudai, naudojant „Beacon Research“ duomenis.

Patikimumo taisyklė buvo paskelbta 2016 m. Antrojo ketvirčio pradžioje. Po lėto pirmojo ketvirčio FIA pardavimai nuo 2016 m. Balandžio mėn. Iki birželio mėn. Vėl sudarė 16, 1 mlrd.

Išleidus patikėtinių taisyklę, draudikai ir brokeriai abejojo, kada ir ar taisyklė bus iš tikrųjų įgyvendinta. Neapibrėžtumą padidino pasikeitus prezidento administracijai nuo 2016 iki 2017 m., Tačiau pramonė vis tiek ėmėsi pokyčių, kad atitiktų taisyklę.

Fiduciarinė taisyklė galiausiai buvo nužudyta 2018 m. Birželio 21 d.

Spalio pabaigoje „Wall Street Journal“ paskelbė straipsnį, kuriame pažymima, kad FIA pardavimai užfiksuoti rekordai, greičiausiai dėl fiduciarinės taisyklės išnykimo. Antrąjį 2018 m. Ketvirtį FIA pardavimai sudarė 17, 65 milijardo JAV dolerių, tai yra 17% daugiau nei 2017 m. Tuo pačiu metu, o 21% daugiau nei 2018 m. Pirmąjį ketvirtį.

Nors kiti veiksniai, pavyzdžiui, palūkanų normos, taip pat galėjo turėti įtakos pardavimams, skaičiai patvirtina teoriją, kuria remiamasi žurnale. Iš tikrųjų tai daugiau nei teorija: pati pramonė, matyt, manė, kad fiduciarinė taisyklė kenkia jos pardavimams, kaip nurodoma dviejuose pagrindiniuose IRI pranešimų spaudai teiginiuose.

Trečiojo ketvirčio pranešime spaudai apie 2017 m. Trečio ketvirčio rezultatus IRI teigė: „Neaiški reguliavimo aplinka ir toliau trikdė anuitetų pardavimus trečiąjį ketvirtį. . . . Dėl dviprasmybių, įvestų į rinką iš dalies įgyvendinus DOL patikėtinių taisyklę, vartotojams buvo nutraukta galimybė naudotis finansiniais produktais, kurie yra būtini finansiškai saugiai išėjus į pensiją. “

Tada 2017 m. 4 ketvirčio ataskaitoje, paskelbtoje 2018 m. Balandžio 17 d., IRI teigė: „Kadangi DOL patikėtinės taisyklę dabar panaikino 5-asis apeliacinis teismas, mes tikimės, kad pardavimai ir toliau bus plėtojami šiais padidėjimais 2018 m., Kai sumažės operacijų trintis“.

Palūkanų normų poveikis anuiteto pardavimui

Palūkanų normos taip pat galėjo turėti įtakos pastarojo meto anuitetų pardavimo padidėjimui. Kainos pradėjo kilti prieš pat išleidžiant fiduciarinę taisyklę. Pakilus palūkanų normoms, draudimo kompanijos gali mokėti vartotojams daugiau palūkanų už anuitetus.

„Kylančios palūkanų normos gali pagerinti anuitetų sutartyje siūlomas sąlygas ir padėti palaikyti aukštesnę garantuotą paskirstymo normą arba galimybę gauti didesnį fiksuoto indeksuoto anuiteto potencialo augimo potencialą“, - teigė Wade D. Pfau, Amerikos koledžo pensijų pajamų profesorius. Finansinės paslaugos. „Taip pat rinkos nepastovumas ir nuosmukio baimės gali paskatinti žmones naudoti anuitetus kaip apsaugos formą“.

Kaip teigia Pfau, vertybinių popierių rinka priėmė investuotojus į pirmąjį 2018 m. Pusmetį, o tai taip pat galėjo turėti įtakos anuitetų pardavimams. Tačiau, kaip parodyta aukščiau esančioje lentelėje, ryšys tarp palūkanų normos didėjimo ir fiksuoto indeksuoto anuitetų pardavimo padidėjimo yra silpnas.

Fiksuoto indeksavimo anuitetų rizika

DOL fiduciarinė taisyklė galėjo būti naudinga vartotojams, svarstantiems įsigyti fiksuotą indeksuotą anuitetą. Pagal šią taisyklę anuitetų pardavėjai būtų turėję atskleisti vartotojui komisinius, kuriuos uždirbo už FIA pardavimą, ir rekomenduoti FIA tik tuo atveju, jei tai būtų naudingiausia vartotojui.

Dėl kelių priežasčių FIA gali būti nenaudingas daugeliui vartotojų.

1. Dideli perdavimo mokesčiai. Norėdami įsigyti anuitetą, kuris yra sutartis su draudimo įmone, jūs suteikiate draudimo kompanijai krūvą pinigų. Jei norite, kad pinigai būtų grąžinti bet kuriuo metu per pirmuosius penkerius – dešimt metų, paprastai turėsite sumokėti mokestį, vadinamą perdavimo mokesčiu. Tas mokestis pirmaisiais metais gali būti 10%, o vėliau gali sumažėti 1% per metus.
2. Sudėtingi terminai. Kaip uždirbti palūkanas už savo anuitetą? Kaip draudimo kompanija nusprendžia, kiek aš uždirbu? Ar šiais metais jie gali naudoti kitokį metodą nei jie buvo praėjusiais metais? Ką aš galiu uždirbti? Ar yra mokesčių, kurie atima iš mano uždarbio? Visi šie atsakymai turėtų būti išdėstyti rinkodaros medžiagoje ir, svarbiausia, anuiteto sutartyje, tačiau tipiniam vartotojui gali būti nelengva suprasti šias sąlygas, o pasikliauti atsakymais į jus jums parduodantį asmenį yra rizikinga. nereikia pirmiausia kelti savo pomėgių.
3. Galimybė prarasti pinigus. Kaip aptarta aukščiau, jei prarasite pinigus anksčiau laiko, galite prarasti pinigus dėl perdavimo mokesčių. Draudimo įmonė turi kaip nors susimokėti iš savo pardavėjų komisinių. Ir nors jūs negalite prarasti pinigų naudodamiesi FIA dėl prastų akcijų rinkos rezultatų - plačiai žinomo FIA pranašumo -, galite prarasti pinigus, nes jei akcijų rinka pakankamai mažą, pastovią ar neigiamą grąžą per pakankamai metų, jūs to nepadarysite. išeiti į priekį. Fiksuotų pajamų anuitetai turi tai, kas vadinama garantuota minimalia grąža, ir šiomis dienomis ji paprastai yra mažiausiai 87, 5 procento įmokos, mokamos nuo 1 iki 3 procentų palūkanų.

Nahulan Ethirveerasingam, antrasis anuitetų produktų valdymo viceprezidentas „Guardian“, kuris parduoda kintamus anuitetus, fiksuotus anuitetus ir pajamų anuitetus, sakė rizika, kurią vartotojai prisiima įsigydami anuitetus. Skirtingai nuo fiksuotų pajamų anuitetų, kintami anuitetai klientams kelia tiek teigiamus, tiek neigiamus rinkos svyravimus. Fiksuoto dydžio anuitetai (kurie skiriasi nuo fiksuotų pajamų anuitetų) nėra veikiami rinkos svyravimų, tačiau mainais į garantuojamos palūkanų sumos suteikimą klientui gali tekti leisti pinigus sėdėti anuitete trejus plius metus.

„Tai nėra obuoliai obuoliams, bet vartotojai turi pasverti kiekvieno produkto pranašumus ir trūkumus ir turėtų bendradarbiauti su finansų specialistu, kuris gali pateikti nešališką patarimą“, - teigė „Ethirveerasingam“ atstovas.

Kaip apsaugoti savo tėvus (ar save) nuo fiksuotų indeksuotų anuitetų

Fiksuoto indeksavimo anuitetų pardavimai antrąjį 2018 m. Ketvirtį sudarė 55, 3% fiksuoto anuiteto rinkos. Taigi yra didelė tikimybė, kad jūs ar jūsų mylimas asmuo tam tikru metu pateks į šį produktą. Turėtumėte žinoti, į ką patenkate.

Anuitetų pardavėjai paprastai siekia pensininkų, nes pensininkai yra ta grupė, kuriai labiausiai rūpi išsaugoti savo lizdo kiaušinius ir garantuoti pajamas visam likusiam gyvenimui. Anuitetai gali pasiekti šiuos tikslus, tačiau jie dažnai tai daro suplanuotai ir brangiai. Įstatymas nedaug tepadeda apsaugoti jūsų tėvus nuo šių sudėtingumų. Taigi jūs turėsite būti jų šalininkas.

Jei tavo mama primygtinai reikalauja eiti į prekybos vakarienę, eik su ja. Jei ji jau dingo, tikėkimės, kad ji dar nieko nepirko. Jei ji to nepadarė, galite pasiimti bet kurią surinktą informaciją apie anuitetą, kurį pardavėjas nori jai parduoti, ir gauti objektyvią finansų profesionalo nuomonę, ar tai tinkamas produktas jai.

Patikimoji taisyklė, pagal kurią pardavėjai būtų priversti teikti kliento interesus atitinkančius patarimus, kai buvo žaidžiami pensijos pinigai, kaip tai dažnai būna su anuitetų išmokomis, yra mirę. Tačiau gyvi ir sveiki tūkstančiai finansų specialistų, kurie savo noru laikosi fiduciarinio standarto, nes mano, kad tai yra teisingas dalykas.

Šiuos žmones galite rasti per Nacionalinę asmeninių finansų patarėjų asociaciją arba per „Certified Financial Planner ™“ svetainę, be kitų šaltinių. Prieš sutikdami susitikti su jais, turėtumėte patikrinti jų reguliavimo istoriją per FINRA „BrokerCheck“ ir SEC Investicijų patarėjo viešosios informacijos duomenų bazę, prieš įsitikindami, ar jų drausmės istorijoje nėra nieko nerimą keliančio. Tada jūs turėtumėte priversti juos mokėti anuitetus, kuriuos jūs ar jūsų mylimasis ketina apsvarstyti.

Fiksuoto indeksavimo anuitetų pranašumai

Nederėtų kategoriškai teigti, kad fiksuoti indeksuoti anuitetai yra blogi. Bet jie tinka tik nedaugeliui žmonių, kurie iš tikrųjų gali juos suprasti ir sau leisti. Kaip ir terminuotasis gyvybės draudimas yra paprasta, nebrangi gyvybės draudimo forma, fiksuoti anuitetai, kurie nėra indeksuojami, yra paprastesnė, pigesnė anuiteto forma.

Fiksuoti indeksuoti anuitetai iš tikrųjų leidžia jums dalyvauti akcijų rinkos grąžose gerais metais, tuo pačiu išvengiant nuostolių blogais metais. Kyla klausimas, ar anuiteto išlaidos bus didesnės nei tų gerų metų grąžos. Tai skiriasi priklausomai nuo anuiteto, nes kiekvienas produktas turi skirtingus terminus ir yra daugybė skirtingų produktų. Pavyzdžiui, vienas draudikas gali pasiūlyti septynias skirtingas fiksuoto indekso anuitetų rūšis. Kaip „Ethirveerasingam“ pažymi, vertinti reikia daug, o obuolių palyginimas gali būti neįmanomas.

Fiksuoti indeksuoti anuitetai taip pat gali suteikti pajamų visam gyvenimui, tai apsaugo nuo jūsų turto perleidimo. Jie gali suteikti pašalpą mirties atveju jūsų įpėdiniams, kad nereikėtų nerimauti, kad atiduosite draudimo kompanijai krūvą pinigų, mirsite kitą dieną ir negausite jokios pašalpos. Tačiau šios savybės dažnai suteikiamos per motociklininkus, o tai kainuoja papildomai.

Esmė

Ar anuitetų pardavėjai gali laisviau parduoti fiksuotus indeksuotus anuitetus be fiduciarinės taisyklės? Taip.

Ar todėl pastaruoju metu jų pardavimai išaugo? Tikriausiai.

Bet dauguma iš mūsų nėra suinteresuoti tam tikros rūšies anuiteto rinkos akademine analize. Daugelis iš mūsų net nesupranta, kaip veikia paprastas anuitetas, jau nekalbant apie sudėtingesnį, pavyzdžiui, FIA.

Paėmimas? FIA yra sudėtinga. Jei kas nors bando parduoti jums ar kam nors jums rūpi, pasitarkite su finansų specialistu, kuris neuždirbs komisinių, jei nusipirkote ir pažiūrėkite, ką jie rekomenduoja.