Kodėl Warrenas Buffettas jus pavydi
Jis buvo vadinamas geriausiu visų laikų investuotoju. Kodėl Warrenas Buffettas nori, kad jis turėtų mažiau pinigų investuoti? Perskaitykite toliau ir sužinokite, kaip mažam investuotojui, kaip jūs, gali būti lengviau gauti didelę investicijų grąžą nei pasiturinčiam investuotojų guru Warrenui Buffettui. (Norėdami sužinoti daugiau apie Warreną Buffettą ir jo dabartinius akcijų paketus, skaitykite „Coattail Investor“.)
Investicijų į vertę menas
Warrenas Buffettas ištobulino vertės investavimo meną. Buffettas buvo atsidavęs Benjamino Grahamo studentas, kuris 1920 m. Išgarsėjo įgyvendindamas savo paprastą investavimo filosofiją, kuria matuojama vidinė verslo vertė. Pagal šią strategiją, jei įmonės akcijų kaina yra mažesnė nei iš tikrųjų verta, jis ją perka. „Buffett“ ieško gerai valdomų įmonių, turinčių paprastus, lengvai suprantamus verslo modelius, dideles pelno maržas ir mažas skolas. Tada jis nustato, kokios, jo manymu, yra įmonės augimo perspektyvos per ateinančius penkerius ar 10 metų. Jei bendrovės akcijų kaina šiandien yra mažesnė nei šie ateities lūkesčiai, paprastai tai tampa ilgalaikiu Buffett portfelio akcijų paketu. (Sužinokite, kaip vertinti įmonę, skaitydami skyrių „Paslėpta nematerialiųjų priemonių vertė“ .)
Buffettas pastatė „Berkshire Hathaway“ į 200 milijardų dolerių vertės verslą. Remiantis Geraldo Martino ir Johno Puthenpurackalio 2005 m. Rugpjūčio mėn. Dokumentu, Buffett investavimo strategija per 24 metus nuo 1980 iki 2003 m. Perkopė „Standard & Poor's 500“ indeksą (S&P 500) 20 ir 12, 24 viršijo vidutinę metinę S&P 500 grąžą. %. Didelė grąža nebuvo pasiekta prisiimant didelę riziką. „Berkshire Hathaway“ portfelį sudaro daugiausia didžiosios kapitalizacijos akcijos, tokios kaip „Johnson & Johnson“ (NYSE: JNJ), „Anheuser-Busch“ (NYSE: BUD) ir „Kraft Foods“ (NYSE: KFT). (Norėdami sužinoti apie didelių ir mažų kapitalizacijų akcijų skirtumą, skaitykite „ Apibrėžta rinkos kapitalizacija“ .)
Augimas
Sudėtingumas yra svarbus Warreno Buffetto sėkmei. Norint sukurti jo radaro ekraną, turi būti didelė tikimybė, kad investicija į akcijas leis pasiekti bent jau 10% metinį pelno augimą. Kai pradėjo prieš keturis dešimtmečius, Buffettas turėjo platų atsargų asortimentą, kuris atitiko ar viršijo jo minimalų grąžinimo reikalavimą. Tačiau tada Buffett investicinį portfelį buvo galima lengviau valdyti.
Šiandien būti tokiam dideliam ir sėkmingam yra net Buffetto problema. Jo iššūkis - sukaupti tokias dideles pinigų sumas vis didėjančiomis palūkanomis. Norėdami toliau generuoti aukšto lygio sudėtinę grąžą iš didžiulio portfelio, „Buffett“ turi užimti labai dideles pozicijas ir pasirinkti tik iš geriausių iš didelių „cap“ akcijų. Iš esmės jo slenkstį viršijančios atsargos dramatiškai sumažėjo.
Pavyzdžiui, 2007 m. Viduryje Buffettas padidino savo akcijų paketą JAV „Bancorp“ (NYSE: USB) 59, 1% arba beveik 14 milijonų akcijų, tačiau poveikis jo portfeliui buvo tik 0, 74%. Jis padidino savo akcijų paketą „Sanofi-Aventis“ (NYSE: SNY) 326% iš viso 3, 5 mln. Akcijų, tačiau poveikis jo portfeliui buvo tik 0, 18%.
Mažos investicijos, didelis grąža
1999 m. Akcininkų susirinkime Warrenas Buffettas apgailestavo, kad jis galėtų gauti 50% grąžos, jei tik turėtų mažiau pinigų investuoti. Jis negalėjo suskaičiuoti 100 milijonų ar 1 milijardo dolerių 50% tarifu. Taip yra todėl, kad mažesnę, greičiau augančią kompaniją, kuri paprastai pasiūlo didžiausią grąžą. Tačiau mažos kapitalizacijos atsargos negali padėti Warrenui Buffettui. Pavyzdžiui, jei „Buffett“ investuotų į 240 milijonų dolerių vertės rinkos kapitalizacijos bendrovę ir jos vertė padvigubėtų, poveikis padidintų „Berkshire Hathaway“ portfelį tik 0, 3%. Atsižvelgiant į atliktų tyrimų kiekį, gali būti, kad jo neverta skirti. Nepaisant mažų kapitalizacijos akcijų, Buffettas nesitraukia nuo mažos kapitalizacijos akcijų, nes jis nei nenori sukelti mažų kapitalizacijos akcijų kainų augimo, nei nenori kontrolinio akcijų paketo. (Sužinokite, kodėl mažos kapsulės turi didesnį augimo potencialą, skaitykite skiltyje Mažos kepurės, turinčios didelius pranašumus .)
Bafetas nėra vienintelis, kuris tampa savo sėkmės auka. Daugelis geriausiai veikiančių investicinių fondų ir investicinių portfelių dažnai priartės prie naujų investuotojų, nes jie tapo per dideli tvarkyti. Turto padidėjimas sunkina didesnę grąžą, kurios investuotojai gali tikėtis iš tokių fondų.
Apatinė eilutė
Paprastam investuotojui yra tikras pranašumas turėti mažesnes pinigų sumas investuoti. Investuojant internetu, daugėjant aukštos kokybės mažų kapitalų įmonėms ir gausiai parduodant atsargas, kurias galima įsigyti tiesiogiai iš bendrovių, nereikalaujant tarpininko, pavyzdžiui, dividendų reinvestavimo planus (DRIP) ar tiesioginio pirkimo planus, būdamas mažu investuotoju. dar niekada nebuvo taip lengva ar prieinamesnė kaina. Mažieji investuotojai vis dar gali pasiekti diversifikacijos su ribotais investiciniais doleriais. Atlikite namų darbus, laikykitės drausmės, rinkitės kokybiškas kompanijas ir palaikykite ilgą laiką. Jei tai padarysite, jūsų pinigai greitai kaupsis, kad pavydėtų pats Warrenas Buffettas.