10 rizikų, su kuriomis susiduria visos akcijos
Investuojant yra daug konkrečiam sektoriui ir net įmonei būdingų rizikų. Tačiau šiame straipsnyje apžvelgsime kai kurias universalias rizikas, su kuriomis susiduria visos akcijos, nepaisant jų verslo.
PAMOKOS: Rizika ir įvairinimas
Prekės kainos rizika
Žaliavų kainų rizika yra tiesiog prekių kainų svyravimo rizika, daranti įtaką verslui. Žaliavas parduodančios įmonės gauna naudos, kai kainos kyla, tačiau kenčia, kai jos krinta. Bendrovės, kurios žaliavas naudoja kaip žaliavas, mato priešingą efektą. Tačiau net įmonės, kurios neturi nieko bendra su prekėmis, susiduria su prekių rizika. Padidėjus prekių kainoms, vartotojai linkę suvaldyti išlaidas ir tai daro įtaką visai ekonomikai, įskaitant paslaugų ekonomiką. (Apie tai skaitykite skyriuje „ Prekių kainos ir valiutų pokyčiai“. )
Antraštės rizika
Pagrindinė rizika yra rizika, kad pasakojimai žiniasklaidoje pakenks įmonės verslui. Neišnešiota begalė naujienų skalbimo visame pasaulyje, nė viena įmonė nėra apsaugota nuo antraštės rizikos. Pavyzdžiui, žinia apie Fukušimos branduolinę krizę 2011 m. Nubaudė atsargas bet kokiu susijusiu verslu - nuo urano kasyklų iki JAV komunalinių paslaugų įmonių, kurių tinkle yra branduolinė energija. Viena bloga žinia gali sukelti rinkos nuosmukį konkrečiai įmonei ar visam sektoriui, dažnai abiem. Didesnio masto blogos naujienos, tokios kaip skolų krizė kai kuriose euro zonos šalyse 2010 ir 2011 m., Gali nubausti visą ekonomiką, jau nekalbant apie atsargas, ir turėti apčiuopiamą poveikį pasaulio ekonomikai.
Įvertinimo rizika
Reitingų rizika kyla, kai įmonei suteikiamas numeris, kurį reikia pasiekti arba išlaikyti. Kiekvienas verslas turi labai svarbų skaičių, kiek tai susiję su jo kredito reitingais. Kredito reitingas tiesiogiai veikia kainą, kurią verslas mokės už finansavimą. Tačiau bendrovės, kurių akcijomis prekiaujama viešai, turi dar vieną numerį, kuris yra toks pat reikšmingas kaip ir kredito reitingas. Šis skaičius yra analitikų reitingas. Bet kokie akcijų analitikų reitingų pokyčiai, atrodo, turi didelį psichologinį poveikį rinkai. Šie neigiamų ar teigiamų reitingų pokyčiai dažnai sukelia daug didesnius svyravimus, nei yra pateisinami įvykiais, paskatinusiais analitikus pakoreguoti savo reitingus. (Norėdami rasti daugiau informacijos, skaitykite skyriuje Kas yra įmonės kredito reitingas? )
Pasenimo rizika
Pasenimo rizika yra rizika, kad įmonės verslas eina dinozauro keliu. Labai nedaugelis verslo atstovų gyvena 100, ir nė vienas iš jų nepasiekia tokio subrendusio amžiaus, laikydamasis tų pačių verslo procesų, kuriuose pradėjo. Didžiausia pasenimo rizika yra ta, kad kažkas gali rasti būdą, kaip panašų produktą pasigaminti pigesne kaina. Visuotinei konkurencijai tausojant technologijas ir mažėjant žinių spragai, laikui bėgant greičiausiai padidės pasenimo rizika.
Aptikimo rizika
Aptikimo rizika yra rizika, kad auditorius, atitikties programa, reguliavimo institucija ar kita institucija nesuras kieme palaidotų kūnų, kol dar nevėlu. Nesvarbu, ar tai yra įmonės vadovybė, išstumianti iš įmonės pinigus, neteisingai nurodytas uždarbis ar bet koks kitas finansinis scenarijus, rinkos paskaičiavimas įvyks tada, kai pasirodys naujienos. Atsiradus aptikimo rizikai, įmonės reputacijai padarytą žalą gali būti sunku atitaisyti - ir netgi gali būti, kad įmonė niekada neatsigaus, jei finansinis sukčiavimas buvo plačiai paplitęs („Enron“, „Bre-X“, „ZZZZ Best“, „Crazy Eddie's“ ir pan.). (Susijusią informaciją skaitykite skiltyje „Apžvalgos dėl finansinės ataskaitos nustatymas“. )
Teisėkūros rizika
Teisėkūros rizika reiškia preliminarų valdžios ir verslo santykį. Konkrečiau kalbant, yra rizika, kad vyriausybės veiksmai suvaržys korporaciją ar pramonę ir taip neigiamai paveiks investuotojo akcijų paketus toje įmonėje ar pramonėje. Faktinė rizika gali būti realizuota keliais būdais - antimonopoliniu ieškiniu, naujais reglamentais ar standartais, konkrečiais mokesčiais ir pan. Teisės aktų leidybos rizika skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos, tačiau kiekviena pramonės šaka turi tokią.
Teoriškai vyriausybė veikia kaip kremzlė, kad verslo ir visuomenės interesai neliktų maloni vienas kitam. Vyriausybė imasi veiksmų, kai verslas kelia pavojų visuomenei ir, atrodo, nenori savęs reguliuoti. Praktiškai vyriausybė yra linkusi per daug leisti įstatymus. Teisės aktai padidina viešumą apie vyriausybės svarbos įvaizdį, taip pat suteikia viešumo atskiriems kongresmenams. Šios galingos paskatos sukelia daug didesnę teisėkūros riziką, nei yra iš tikrųjų būtina.
Infliacijos rizika ir palūkanų normos rizika
Šios dvi rizikos gali veikti atskirai arba kartu. Palūkanų normos rizika šiame kontekste tiesiog reiškia problemas, kurias kylančios palūkanų normos sukelia įmonėms, kurioms reikalingas finansavimas. Kadangi jų išlaidos didėja dėl palūkanų normų, jiems sunkiau išlikti versle. Jei toks palūkanų normos kilimas vyksta infliacijos metu, o kylančios palūkanų normos yra įprastas būdas kovoti su infliacija, tada įmonė gali pamatyti savo finansines išlaidas, kylančias mažėjant įnešamų dolerių vertei. Nors šie dvigubi spąstai yra mažiau svarbūs įmonėms, kurios gali perduoti didesnes išlaidas į priekį, infliacija taip pat mažina vartotoją. Palūkanų normų kilimas ir infliacija kartu su silpnu vartotoju gali sukelti silpnesnę ekonomiką, o kai kuriais atvejais - stagliaciją. (Sužinokite, kokių įrankių reikia norint valdyti riziką, susijusią su kintančiomis palūkanų normomis. Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyriuje „Palūkanų normos rizikos valdymas“. )
Modelio rizika
Modelio rizika yra rizika, kad prielaidos, kuriomis grindžiami ekonominiai ir verslo modeliai, yra klaidingos. Kai modeliai išsisukinėja, kenkia verslams, kurie priklauso nuo tų modelių. Tai sukuria domino efektą, kai tos įmonės kovoja ar žlunga, o savo ruožtu daro žalą įmonėms priklausomai nuo jų ir pan. 2008–2009 m. Hipotekos krizė buvo puikus pavyzdys to, kas nutinka, kai modeliai, šiuo atveju rizikos pozicijos modeliai, tiksliai nenurodo, ką jie turėtų įvertinti.
Esmė
Nėra tokio dalyko kaip nerizikinga akcija ar verslas. Nors kiekviena akcija susiduria su šia visuotine rizika ir papildoma rizika, būdinga jų verslui, nauda investuojant vis tiek gali juos gerokai viršyti. Geriausias jūsų, kaip investuotojo, dalykas, kurį galite padaryti, yra žinoti apie riziką prieš įsigyjant ir turbūt netoliese turint viskio butelį ir streso rutulį rinkos neramumų laikotarpiais.