ETF pranašumai ir trūkumai

Nuo jų įvedimo 1993 m. Biržoje prekiaujamų fondų (ETF) populiarumas išaugo tarp investuotojų, ieškančių alternatyvių fondų alternatyvų. Tiek institucijos, tiek privatūs asmenys galėjo pamatyti šių priemonių - turto krepšelio, skirto indeksui sekti - naudą, siūlantį mažus valdymo mokesčius ir didesnį dienos kainų matomumą. Bet, žinoma, nė viena investicija nėra tobula, be to, ETF turi savo pranašumų (maži dividendai, dideli siūlomų pasiūlos kainų skirtumai). Identifikuodami ETF pranašumus ir trūkumus, investuotojai gali padėti nustatyti riziką ir naudą bei nuspręsti, ar šie vertybiniai popieriai, kurie jau yra prieš ketvirtį amžiaus, turi prasmę jų portfeliams.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• ETF laikomos mažos rizikos investicijomis, nes yra nebrangios ir turi atsargų ar kitų vertybinių popierių krepšelį, didindamos diversifikaciją.
• Daugumai individualių investuotojų ETF yra idealus turto tipas, kurio pagalba galima sudaryti diversifikuotą portfelį.
• Vis dėlto dėl ETF laikymo gali kilti unikali rizika, taip pat atsižvelgiant į apmokestinimo ypatumus, atsižvelgiant į ETF tipą.

ETF pranašumai ir trūkumai

ETF pranašumai

ETF turi daugybę pranašumų, ypač palyginti su jų pusbrolių pusbroliais.

Diversifikacija

Vienas ETF gali parodyti akcijų, rinkos segmentų ar stilių grupę. ETF gali sekti įvairesnį akcijų spektrą ar net bandyti imituoti šalies ar šalių grupės grąžą.

Prekyba kaip akcija

Nors ETF turėtojui gali suteikti diversifikavimo pranašumų, jis turi nuosavybės vertybinių popierių likvidumą. Visų pirma:

• ETF galima įsigyti su marža ir parduoti trumpą laiką.
• ETF prekiauja tokia kaina, kuri atnaujinama visą dieną. Kita vertus, atvirojo tipo investiciniam fondui dienos kaina nustatoma grynąja turto verte.
• ETF taip pat leidžia valdyti riziką, prekiaujant ateities ir pasirinkimo sandoriais, kaip ir akcijomis.

Kadangi ETF prekiauja kaip vertybiniai popieriai, galite greitai surasti apytikslį dienos kainos pokytį naudodamiesi varnelės simboliu ir palyginti jį su indeksuotu sektoriumi ar biržos prekėmis. Daugelyje vertybinių popierių svetainių taip pat yra geresnės sąsajos, skirtos manipuliuoti diagramomis nei prekių svetainėms, ir netgi teikia programas savo mobiliesiems įrenginiams.

Mažesni mokesčiai

Pasyviai valdomų ETF išlaidų santykis yra daug mažesnis, palyginti su aktyviai valdomų fondų, kurie paprastai yra investiciniai fondai. Kas skatina investicinio fondo išlaidų santykį? Išlaidos, tokios kaip valdymo mokestis, akcininkų apskaitos išlaidos fondo lygyje, aptarnavimo mokesčiai, pavyzdžiui, rinkodara, direktorių valdybos apmokėjimas ir įkėlimo mokesčiai už pardavimą ir platinimą.

Iškart reinvestuojami dividendai

Bendrovių dividendai į neterminuotą ETF yra nedelsiant reinvestuojami, o tikslus indekso investicinių fondų reinvestavimo laikas gali skirtis. (Viena išimtis: investicinių vienetų investicinių fondų dividendai nėra automatiškai reinvestuojami, tokiu būdu sukuriant dividendų tempą.)

Ribotas kapitalo prieaugio mokestis

ETF gali būti veiksmingesni mokesčių srityje nei investiciniai fondai. Kaip pasyviai valdomi portfeliai, ETF (ir indeksų fondai) linkę realizuoti mažesnį kapitalo prieaugį nei aktyviai valdomi investiciniai fondai. Be to, kai ETF perka ar parduoda akcijas, tai laikoma išpirkimu natūra ir už tai nereikia mokėti mokesčio.

Investiciniai fondai, priešingai, yra reikalingi paskirstant kapitalo prieaugį akcininkams, jei valdytojas parduoda vertybinius popierius siekdamas pelno. Ši paskirstymo suma apskaičiuojama atsižvelgiant į turėtojų investicijų dalį ir yra apmokestinama. Jei kiti investicinių fondų savininkai parduoda iki įrašo datos, likę savininkai padalija kapitalo prieaugį ir taip moka mokesčius, net jei viso fondo vertė sumažėjo.

Mažesnė nuolaida arba priemoka pagal kainą

Yra mažesnė tikimybė, kad ETF akcijų kainos bus didesnės ar mažesnės nei faktinė jų vertė. ETF visą dieną prekiauja tokia kaina, kuri yra artima bazinių vertybinių popierių kainai, taigi, jei kaina yra žymiai didesnė ar mažesnė už grynąją turto vertę, arbitražas grąžins kainą atgal. Skirtingai nuo uždarojo indekso fondų, ETF prekyba, paremta pasiūla ir paklausa, o rinkos formuotojai fiksuos kainų skirtumų pelną.

ETF trūkumai

Nors privalumų yra daug, ETF taip pat turi trūkumų. Tarp jų:

Mažiau diversifikacijos

Kai kuriuose sektoriuose ar užsienio vertybinių popierių investuotojai gali būti apriboti didelėmis kapitalizacijos akcijomis dėl siauros akcijų grupės rinkos indekse. Dėl nepakankamo vidutinių ir mažų kapitalizacijos bendrovių potencialaus augimo galimybių ETF investuotojai negalės patekti.

Dienos kaina gali būti per didelė

Ilgesniems investuotojams laikotarpis gali būti nuo 10 iki 15 metų, todėl jiems gali būti nenaudingi dienos kainų pokyčiai. Kai kurie investuotojai gali prekiauti daugiau dėl šių atsilikusių valandinių kainų svyravimų. Didelis poros valandų pokytis gali paskatinti prekybą, kai kainų nustatymas dienos pabaigoje galėtų neracionaliai bijoti iškreipti investavimo tikslą.

Išlaidos gali būti didesnės

Dauguma žmonių lygina prekybos ETF su prekyba kitais fondais, tačiau jei palyginsite ETF su investavimu į konkrečias akcijas, tada išlaidos bus didesnės. Faktinis tarpininkui mokamas komisinis atlyginimas gali būti tas pats, tačiau nėra jokio valdymo mokesčio už akcijas. Be to, kadangi sukuriama daugiau nišinių ETF, jie labiau linkę sekti mažos apimties indeksą. Tai gali sąlygoti didelę kainos / paklausos kainą. Investuodami į tikras akcijas galite rasti geresnę kainą.

Mažesnis dividendų pajamingumas

Yra ETF, mokantys dividendus, tačiau pajamingumas gali būti ne toks didelis, kaip turint aukšto pajamingumo akcijų ar akcijų grupių. Rizika, susijusi su ETF turėjimu, paprastai yra mažesnė, tačiau jei investuotojas gali prisiimti riziką, tada akcijų dividendų pajamingumas gali būti daug didesnis. Nors galite pasirinkti akcijas, kurių dividendų pajamingumas didžiausias, ETF seka platesnę rinką, taigi bendras pajamingumas bus mažesnis.

Svertas, kurio ETF grąžina paslėptą

ETF, kuriam naudojama finansinė svertas, yra fondas, kuris naudoja išvestines finansines priemones ir skolas, kad padidintų pagrindinio indekso grąžą. Tam tikri dvigubai ar trigubai padidinti svertiniai ETF gali prarasti daugiau nei dvigubai ar trigubai stebimą indeksą. Šias spekuliacinių investicijų rūšis reikia atidžiai įvertinti. Jei ETF vyks ilgą laiką, faktiniai nuostoliai galėtų greitai padaugėti.

Pvz., Jei jums priklauso dvigubas svertinis gamtinių dujų ETF, 1% gamtinių dujų kainos pokytis turėtų pakeisti 2% ETF per parą. Tačiau jei valiutos keitimo kursas yra laikomas daugiau nei vieną dieną, bendra ETF grąža labai skirsis nuo bendros grąžos iš pagrindinio vertybinio popieriaus.

Dvigubas svertinis ETF ne visada reiškia, kad matysite dvigubai didesnę indekso grąžą. Paprastas investavimas į svertinius ETF galėtų privilioti asmenis, turinčius mažai patirties ar supratimą apie investicinę priemonę.

Esmė

ETF naudoja daugybė investuotojų, kad sukurtų portfelį ar padidintų pozicijas konkrečiuose sektoriuose. Jos yra panašios į prekybinę prekybą, tačiau jas taip pat galima palyginti su didesnėmis kainomis ar net ištisiniais indeksais. Jie turi daug pranašumų, ypač palyginti su kitais valdomais fondais, tokiais kaip investiciniai fondai.

Tačiau yra ir trūkumų, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį prieš pateikiant užsakymą įsigyti ETF. Diversifikavimo ir dividendų pasirinkimo galimybės gali būti ribotos. Be to, transporto priemonės, tokios kaip ETF, gyvenančios pagal rodyklę, gali žūti ir rodyklės dėka - nemandagus vadovas negali apsaugoti savo veiklos nuo žemyn nukreipto žingsnio. Galiausiai, priimant sprendimą, ar jie skirti jums, reikia atsižvelgti į mokestinius padarinius, susijusius su ETF (kaip ir su bet kuriomis investicijomis).