4 pagrindiniai akcijų vertės elementai

Investavimą sudaro keturių pagrindinių elementų rinkinys, kurį investuotojai naudoja paskirstydami akcijų vertę. Šiame straipsnyje apžvelgsime keturis dažniausiai naudojamus koeficientus ir tai, ką jie gali jums pasakyti apie atsargas. Finansiniai santykiai yra galingi įrankiai, padedantys apibendrinti finansinę atskaitomybę ir įmonės ar įmonės būklę.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Analitikai ir investuotojai gali naudoti finansines ataskaitas, kad apskaičiuotų finansinius rodiklius, rodančius įmonės ir jos akcijų būklę ar vertę.
• P / E, P / B, PEG ir dividendų pajamingumas yra keturi dažniausiai naudojami rodikliai, kurie gali padėti suskirstyti akcijų vertę ir perspektyvą.
• Bet kuris santykis yra per siaurai sukoncentruotas, kad būtų atskiras, todėl derinant šiuos ir kitus finansinius rodiklius gaunamas išsamesnis vaizdas.

Kainos ir knygos santykis (P / B)

Pagaminta stikliniams pustuštiems žmonėms, kainos ir knygos santykis (P / B) parodo įmonės vertę, jei ji suplėšoma ir parduodama šiandien. Tai naudinga žinoti, nes daugelis brandžių pramonės šakų įmonių žlugdo augimą, tačiau vis tiek gali būti geros vertės, atsižvelgiant į jų turtą. Į apskaitinę vertę paprastai įeina įranga, pastatai, žemė ir visa kita, ką galima parduoti, įskaitant atsargas ir obligacijas.

Tik finansinių firmų apskaitinė vertė gali svyruoti rinkoje, nes šios akcijos paprastai turi turto portfelį, kurio vertė didėja ir mažėja. Pramonės įmonių buhalterinė vertė labiau pagrįsta fiziniu turtu, kuris pagal apskaitos taisykles nuvertėja per metus.

Bet kuriuo atveju mažas P / B santykis gali jus apsaugoti, tačiau tik tuo atveju, jei jis tikslus. Tai reiškia, kad investuotojas turi įsigilinti į faktinį turtą, kuris sudaro santykį.

4 pagrindiniai akcijų vertės elementai

Kainos ir uždarbio santykis (P / E)

Kainos ir darbo užmokesčio (P / E) santykis yra tikriausiai tikrintas iš visų rodiklių. Jei staigus akcijų kainos padidėjimas yra šykštus, tada P / E santykis yra kepsnys. Akcijų vertė gali padidėti, o reikšmingas pelnas nedidėja, tačiau P / E santykis lemia, ar gali išlikti. Negaudami pajamų už atsarginę kainą, atsargos ilgainiui kris atgal.

Priežastis yra paprasta: AP / E santykį galima galvoti apie tai, kiek laiko užtruks atsargos, kad būtų grąžintos jūsų investicijos, jei verslas nepasikeis. Akcijų, kurių vieneto kaina yra 20 USD, o pajamos už 2 USD už akciją, P / E santykis yra 10, kuris kartais suprantamas kaip reiškiantis, kad uždirbsite pinigus per 10 metų, jei niekas nesikeis.

Akcijos paprastai turi aukštą P / E santykį tuo, kad investuotojai bando numatyti, kurios akcijos uždirbs vis didesnį uždarbį. Investuotojas gali nusipirkti vertybinių popierių, kurių P / E santykis yra 30, jei, jo manymu, jis kasmet padidins dvigubai didesnį pelną (žymiai sutrumpindamas išmokėjimo laiką). Jei taip neatsitiks, atsargos sumažės iki priimtinesnio P / E santykio. Jei akcijoms pavyks padvigubinti pajamas, tai greičiausiai ir toliau prekiaus dideliu P / E santykiu.

Turėtumėte palyginti tik panašių pramonės šakų ir rinkų P / E santykį.

PEG santykis

Kadangi vien P / E santykio nepakanka, daugelis investuotojų naudoja kainą pelno augimo (PEG) santykiui. Užuot tik pasižiūrėjęs į kainą ir pajamas, PEG santykis apima ir istorinį bendrovės pajamų augimo tempą. Šis santykis taip pat parodo, kaip jūsų atsargos palyginamos su kitomis atsargomis. PEG santykis apskaičiuojamas imant įmonės P / E santykį ir padalijant jį iš metų pajamų augimo tempo per metus. Kuo mažesnė jūsų PEG santykio vertė, tuo geriau sudarysite sandorį dėl numatomo akcijų uždarbio ateityje.

Palyginę dvi atsargas naudodami PEG, galite pamatyti, kiek kiekvienu atveju mokate už augimą. 1 PEG reiškia, kad sulaužysite, net jei augimas tęsis taip, kaip praeityje. 2 PEG reiškia, kad mokate dvigubai daugiau už numatomą augimą, palyginti su akcijomis, kurių PEG yra 1. Tai yra spekuliatyvus dalykas, nes nėra garantijos, kad augimas tęsis taip, kaip buvo praeityje.

P / E santykis yra momentinis vaizdas, kur yra įmonė, o PEG santykis yra grafikas, rodantis, kur jis buvo. Apsiginklavęs šia informacija, investuotojas turi nuspręsti, ar jis greičiausiai tęs ta kryptimi.

Dividendų pajamingumas

Visada malonu turėti atsarginę kopiją, kai atsargų augimas sulėtėja. Štai kodėl dividendus mokančios akcijos yra patrauklios daugeliui investuotojų - net kai mažėja kainos, jūs gaunate atlyginimą. Dividendų pajamingumas parodo, kokią atlyginimo dieną uždirbate už savo pinigus. Padaliję akcijų metinį dividendą iš akcijų kainos, gausite procentą. Galite įsivaizduoti, kad procentas yra jūsų pinigų palūkanos, ir padidinkite atsargas, padidindamas atsargas.

Nors ir paprasta popieriuje, yra keletas dalykų, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį, atsižvelgiant į dividendų pajamingumą. Anksčiau nenuoseklūs dividendai ar sustabdyti mokėjimai reiškia, kad dividendų pajamingumas negali būti skaičiuojamas. Kaip ir vanduo, dividendai gali nugrimzti ir ištekėti, todėl norint apsispręsti, ar žinoti, kokia linkme eina banga, pavyzdžiui, ar dividendų išmokos per metus padidėjo, labai svarbu. Dividendai taip pat skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos, komunalinės paslaugos ir kai kurie bankai paprastai moka daug, tuo tarpu technologijų firmos investuoja beveik visą savo uždarbį į įmonę, kad paskatintų augimą.

Esmė

P / E, P / B, PEG ir dividendų pajamingumas yra per siaurai sukoncentruoti atskirai kaip vieną atsargos matą. Derindami šiuos vertinimo metodus galite geriau įvertinti akcijų vertę. Kūrybinė apskaita gali įtakoti bet kurį iš jų - kaip ir sudėtingesnius rodiklius, tokius kaip grynųjų pinigų srautai.

Pridėdami daugiau įrankių prie savo vertinimo metodų, neatitikimai tampa lengviau pastebimi. Šiuos keturis pagrindinius rodiklius gali užgožti tūkstančiai pritaikytų metrikų, tačiau jie visada bus naudingi žingsniai nustatant, ar verta įsigyti akcijų.