4 būdai, kaip išvengti didelių nuostolių per kitą nuosmukį: JPMorgan
Remdamasis išsamiu dešimtmečių rinkos istorijos tyrimu, „JPMorgan“ sukūrė išsamų vadovą, kaip investuotojai gali išstumti kitą recesiją, praneša „Business Insider“. Atsižvelgiant į vadinamąjį 2007–2009 m. Nuosmukį, praėjusį dešimtmetį, o artėjantis ekonomikos nuosmukis vis labiau artėja, JPMorgan rekomenduoja investuotojams pradėti planuoti gynybinius portfelio pokyčius.
Tačiau įmonė mano, kad recesija greičiausiai neprasidės per artimiausius 12 mėnesių, ir perspėja, kad didelių gynybinių permainų atlikimas daugiau nei metus prieš recesiją gali būti brangus. Nepaisant to, John Normand, JPMorgan, pagrindinės strategijos, susijusios su turtu, strategijos vadovas, sako: „Tačiau atsižvelgiant į galimybę, kad ankstesnis posūkis gali būti pagrįstas abejonėmis dėl vertės nustatymo ar likvidumo, yra šiek tiek išminties, remiantis šių pozicijų laipsnišku vidurkiu kiekvieną ketvirtį, net ir per tvirtą plėtra “. (Taip pat skaitykite: 7 būdai, kaip investuoti į lokių rinką .)
JPMorgan paskelbė konkrečias rekomendacijas, kaip investuotojai turėtų apsisaugoti keturiose pagrindinėse turto klasėse: akcijose, obligacijose, biržos prekėse ir valiutose. Žemiau pateikiamos JPMorgan rekomendacijos kiekvienai klasei.
Akcijos
Kalbant apie atsargas, pagrindinis „Normand“ rūpestis yra aukšti vertinimai, kai 1990 m. Pabaigos „dotcom“ burbule abu „P / E“ ir „forward“ santykiai viršija jų lygį. Dėl to bet kokios užuominos apie artėjantį ekonomikos nuosmukį gali smukti akcijų kainoms, o likvidumo krizės tikimybė gali pagilinti kritimą. Jis nurodo, kad kai tik pradės kilti šios baimės, obligacijos galėtų pradėti viršyti akcijų kursą daugiau nei metus prieš prasidedant tikrajai recesijai, viršydamos įprastą istorijos diktuojamą grafiką.
Žemiau esančioje lentelėje pateikiama daugiau informacijos apie „JPMorgan“ akcijų strategiją, kuri ypač domina „Investopedia“ skaitytojus.
JPMorgan „Recesijos akcijų strategija“
| Akcijos, turinčios per mažą svorį, palyginti su obligacijomis |
| Nepakankamos ciklinės atsargos palyginti su gynybinėmis atsargomis |
| Antsvorio vertės ir kokybės atsargos palyginti su augimo ir pagreitio atsargomis |
| Besivystančios rinkos, turinčios per mažą svorį, palyginti su išsivysčiusios rinkos akcijomis |
Šaltinis: JPMorgan; „Verslo viešai neatskleista informacija“
Obligacijos
„JPMorgan“ teigimu, investuojantys į įmonių skolas taip pat turėtų žengti svarbiausius žingsnius. Normandas įspėja, kad JAV ir kai kuriose besivystančiose rinkose įmonių skolos yra rekordinio lygio, o vadinamosios aukštos klasės (arba investicinio lygio) įmonių skolos JAV ir Europoje yra rekordiškai žemos. Jis pataria, kad investuotojams sumažėtų tiek aukšto rango, tiek didelio pelningumo įmonių obligacijų svoris, o skolos turėtų būti nukreiptos į vyriausybės obligacijas. Jis taip pat siūlo sumažinti Europos skolų svorį ir padidinti grynųjų pinigų svorį.
Prekės
Investuotojai turėtų turėti antsvorio dėl aukso, bet neutralūs arba per mažai - iš naftos ir netauriųjų metalų. Nors OPEC paprastai sumažina gamybą vėlai verslo cikle, kad padidintų kainas, JPMorgan tikisi, kad 2019 m. Jie pasielgs priešingai, kad padėtų naftos rinkai atsigauti po krizės 2014 m. Didėjanti produkcija JAV prisideda prie pertekliaus, taigi nafta gali tapti trumpalaikio pardavimo galimybe 2019 m. antrąjį pusmetį. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite: Kodėl atsargos yra paslėptų lokių rinkoje .)
Valiutos
Atsižvelgiant į jų prognozuojamas mažėjančias naftos kainas, „JPMorgan“ mano, kad kitų prekių paklausa susilpnės. Todėl jie siūlo sutrumpinti besivystančių rinkų šalių, kurios labai priklauso nuo prekių eksporto, valiutas, pradedant nuo 2019 m. Pirmojo pusmečio. Tuo tarpu Japonijos jena yra linkusi stiprėti rinkos neramumų laikotarpiais, o istorinis pasisekimo procentas yra 50 proc., Todėl investuotojai taip pat turėtų ilgai žengti į jeną.
„Nutukimo scenarijus“
Tarp augančio „profesionalių meškų“ fondo valdytojo Davido Tice'o, prieš parduodant jį federaciniams investuotojams 2008 m., Yra vienas iš populiarėjančių profesionalų, kurie vis labiau nerimauja dėl rinkos ir ekonomikos. „Mes priartėjame prie žlugimo scenarijaus“, - sakė jis CNBC ir pridūrė: „Aš nerimauju, ar ekonomika galėtų patekti į recesiją greičiau, nei daugelis žmonių mano“. Jam ypač rūpi, kad akcijų rinkos ir besivystančių rinkų valiutos smuko, o tai gali būti JAV nuosmukio preliudija. Priešingai nei dauguma prognozuoja, jis numato globalią defliacijos, o ne infliacijos tendenciją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.