Alternatyvi investicija
Alternatyvi investicija yra finansinis turtas, kuris nepatenka į vieną iš įprastų investavimo kategorijų. Įprastas kategorijas sudaro akcijos, obligacijos ir grynieji pinigai. Daugiausia alternatyvaus investavimo turto turi instituciniai investuotojai arba akredituoti asmenys, turintys didelę grynąją vertę dėl jų sudėtingumo, reguliavimo stokos ir rizikos laipsnio.
Alternatyvios investicijos apima privataus kapitalo ar rizikos kapitalą, rizikos draudimo fondus, valdomus ateities sandorius, dailės ir antikvarinių daiktų, prekių ir išvestinių priemonių sutartis. Nekilnojamasis turtas taip pat dažnai klasifikuojamas kaip alternatyvi investicija.
1:36Alternatyvios investicijos
Alternatyvios investicijos pagrindai
Daugelis alternatyvių investicijų turi aukštą minimalių investicijų ir mokesčių struktūrą, ypač lyginant su investiciniais fondais ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF). Šios investicijos taip pat turi mažiau galimybių skelbti patikrinamus veiklos rezultatus ir reklamuotis potencialiems investuotojams. Nors alternatyviam turtui gali būti taikomi dideli pradiniai minimumai ir išankstiniai investavimo mokesčiai, dėl mažesnės apyvartos sandorių išlaidos paprastai yra mažesnės nei įprastinio turto.
Dauguma alternatyviųjų turtų yra gana nelikvidūs, ypač lyginant su įprastais jų analogais. Pavyzdžiui, dėl riboto pirkėjų skaičiaus investuotojams gali būti žymiai sunkiau parduoti 80 metų senumo vyno butelį, palyginti su 1 000 „Apple Inc.“ akcijų. Investuotojams gali būti sunku įvertinti net alternatyvias investicijas, nes turtas ir su jais susiję sandoriai dažnai būna reti. Pavyzdžiui, 1933 m. „Saint-Gaudens Double Eagle“ 20 USD vertės auksinės monetos pardavėjui gali kilti sunkumų nustatant jos vertę, nes žinoma, kad 2018 m. Jų yra tik 13.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Alternatyvi investicija yra finansinis turtas, kuris nepatenka į vieną iš įprastų nuosavybės / pajamų / pinigų kategorijų.
- Privatus ar rizikos kapitalas, rizikos draudimo fondai, nekilnojamasis turtas, prekės ir materialus turtas yra visi alternatyvių investicijų pavyzdžiai.
- Dauguma alternatyvių investicijų nėra reguliuojamos SEC.
- Alternatyvios investicijos paprastai būna šiek tiek nelikvidžios.
- Tradiciškai instituciniams investuotojams ir akredituotiems investuotojams alternatyvios investicijos tapo įmanomos mažmeniniams investuotojams per „alt“ fondus, ETF ir investicinius fondus, kurie kaupia alternatyvaus turto portfelius.
Alternatyvių investicijų reglamentavimas
Net jei juose nėra unikalių daiktų, tokių kaip monetos ar menas, alternatyvios investicijos yra linkusios į investicijų sukčiavimą ir sukčiavimą dėl jų nereguliuojamo pobūdžio.
Alternatyvioms investicijoms dažnai taikoma mažiau aiški teisinė struktūra nei įprastoms investicijoms. Jie patenka į Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymų taikymo sritį, o jų praktiką tikrina Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Tačiau paprastai jie neprivalo registruotis SEC. Jos, kaip ir investiciniai fondai bei ETF, nėra prižiūrimos ir nereglamentuojamos SEC ar Finansinių paslaugų reguliavimo komisijos.
Taigi labai svarbu, kad investuotojai, atlikdami alternatyvias investicijas, atliktų išsamų patikrinimą. Dažnai tik tie, kurie laikomi akredituotais investuotojais, gali naudotis alternatyviais investavimo pasiūlymais. Akredituoti investuotojai yra tie, kurių grynoji vertė viršija 1 milijoną USD - neskaičiuojant jų gyvenamosios vietos - arba kurių asmeninės pajamos yra mažiausiai 200 000 USD.
Alternatyvių investicijų strategija
Alternatyvios investicijos paprastai yra mažai susijusios su standartinių turto klasių investicijomis. Ši žema koreliacija reiškia, kad jie dažnai priešinasi akcijų rinkai ar priešingai. Ši savybė daro juos tinkamu įrankiu portfelio diversifikavimui. Investicijos į kietąjį turtą, pavyzdžiui, auksą, naftą ir nekilnojamąjį turtą, taip pat efektyviai apsisaugo nuo infliacijos, o tai kenkia popierinių pinigų perkamajai galiai.
Dėl šios priežasties daugelis didelių institucinių fondų, tokių kaip pensijų fondai ir privačios lėšos, mažą savo portfelio dalį - paprastai mažiau nei 10% - skiria alternatyvioms investicijoms, tokioms kaip rizikos draudimo fondai.
Neakredituotas mažmeninis investuotojas taip pat gali naudotis alternatyviomis investicijomis. Dabar yra alternatyvių investicinių fondų ir biržoje prekiaujamų fondų - dar kitaip vadinamų „alt“ fondų ar likvidžių lėšų. Šie aukščiausio lygio fondai suteikia didelę galimybę investuoti į alternatyvias turto kategorijas, anksčiau tai buvo sunku ir brangu gauti paprastam asmeniui. Kadangi jais prekiaujama viešai, kiti fondai yra registruojami ir reguliuojami SEC, konkrečiai pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą.
Argumentai už
Atsvara įprastiniam turtui
Portfelio diversifikavimas
Infliacijos gyvatvorė
Didelis atlygis
Minusai
Sunku vertinti
Nelikvidus
Nereguliuojamas
Didelė rizika
Realiojo pasaulio alternatyvių investicijų pavyzdys
Tiesiog reguliavimas nereiškia, kad kiti fondai yra saugios investicijos. SEC pažymi:
Daugelio alternatyvių investicinių fondų veiklos istorija yra ribota. Pavyzdžiui, daugelis jų buvo pradėti pardavinėti po 2008 m., Todėl nežinoma, kaip jie veiktų žemoje rinkoje.
Be to, nors jo diversifikuotas portfelis natūraliai sumažina nuostolių grėsmę, alternatyviajam fondui vis dar taikoma neatsiejama jo turto rizika. Iš tiesų, alternatyvių aktyvų specializuotų ETF veiklos rezultatai nevienodi.
Pavyzdžiui, nuo 2019 m. Kovo mėn. SPDR „Dow Jones Global Real Estate ETF“ penkerių metų grąža buvo 6, 32% per metus. Tuo tarpu SPDR S&P naftos ir dujų žvalgymo ir gavybos ETF tą patį laikotarpį sudarė 14, 7%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.