„Apple“ pasieks 214 USD už paslaugas: „Morgan Stanley“

Kai išmaniųjų telefonų gamintoja „Apple Inc.“ (AAPL) perkelia dėmesį nuo savo aparatinės įrangos segmento į programinės įrangos ir paslaugų verslą, stengdamasi apsisaugoti nuo ilgesnių „iPhone“ pakeitimo ciklų ir silpnėjančio jo produktų paklausos, viena „Street“ analitikų komanda teigia, kad „Street“ nepakankamai įvertina aukštyn kojomis. iš šio perėjimo. (Taip pat žiūrėkite: „ Apple“, AMZN, „Tech Q1“ yra stiprus kainų nustatymas: „TheStreet“. )

AAPL jautienos „Morgan Stanley“ tikisi, kad technikos milžino paslaugų segmentas per ateinančius penkerius metus sudarys 67% pardavimų augimo. Analitikė Katy Huberty panaikino savo 12 mėnesių tikslą FAANG akcijose nuo 200 USD iki 214 USD, ty nuo ketvirtadienio ryto atspindi 14, 6%. Prekyba maždaug 0, 9% iki 186, 79 USD, AAPL atspindi 10, 7% padidėjimą per metus (YTD) ir 21, 9% padidėjimą per 12 mėnesių, aplenkiant platesnio „S&P 500“ 1, 4% grąžą ir 12, 9% augimą per tuos pačius atitinkamus laikotarpius.

„Iš investuotojų vis dažniau girdėjome, kad sparčiausiai augančios, bet mažiausiai pelno siekiančios„ Apple Services “įmonės, tokios kaip„ Apple Music “, „ iCloud “ir„ Apple Pay “, paskatins neigiamą mišinio keitimąsi nuo didesnės maržos, labiau įsitvirtinusioms įmonėms, tokioms kaip„ App Store “, „ tokios, kad paslaugų maržos yra artimos maksimaliam lygiui “, - rašė Huberty. "Mes nesutinkame."

AAPL „Struktūriškai skiriasi“ nuo 5 metų

Analitikas, kuris vertina AAPL kaip pranašesnį, ypač optimistiškai vertina „App Store“, teigdamas, kad jos augimas yra „tvarus“ ir kad „pasiimti įkainius yra pateisinama“. Priėmimo norma nurodo mokesčius ir komisinius, kuriuos „Apple“ renka už trečiųjų šalių pardavėjų pardavimus. „App Store“ išaugus 12 milijardų dolerių pajamų bazei, ji turėtų prisidėti „prie didėjančio pajamų augimo ateityje“, rašė Huberty. Paskutinį ketvirtį „Apple“ paslaugų pajamos padidėjo 31%, palyginti su praėjusių metų ketvirčiu, palyginti su 18% per metus (YOY) augimo tempu per pastaruosius penkis ketvirčius. Tuo tarpu „iPhone“ vienetų pardavimai per pirmąjį 2018 m. Ketvirtį išaugo tik 1%.

Morganas Stanley nurodė, kad „Apple“ yra „šiandieninė struktūriškai kitokia įmonė, nei ji buvo tik prieš penkerius metus“, ir todėl investuotojai, kurie naudoja aparatūros P / E arba EV / EBITDA kelis vertinimus norėdami nustatyti savo kainų tikslus, nuvertina įmonę. .

Anksčiau šį mėnesį „Apple“ akcijos pakilo į naujas aukštumas dėl geresnių nei tikėtasi pelno rezultatų ir milijardieriaus filantropo ir „Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK.A) vyriausiojo vadovo Warreno Buffet'o balsavimo dėl pasitikėjimo, kuris nurodė, kad Omaha, Nebraska- įsikūręs konglomeratas pirmąjį ketvirtį nusipirko dar 75 mln. „tech“ titano akcijų. (Taip pat žiūrėkite: „ Spotify“ akcijos, pastebimos kaip sparčiai didėjančios 19 proc., Kaip ji įveikia „Apple“. )