Laiko ir pajamų metodas
Pajamų iš laiko metodas yra vertinimo metodas, naudojamas maksimaliai įmonės vertei nustatyti. Pajamų iš laiko metodas naudoja dabartinių pajamų kelis kartus, kad nustatytų „viršutinę“ ribą (arba didžiausią vertę) tam tikram verslui. Priklausomai nuo pramonės ir vietos verslo bei ekonominės aplinkos, daugiklis gali būti nuo vieno iki dviejų kartų didesnis nei faktinės pajamos. Kai kuriose pramonės šakose jų gali būti mažiau nei vienas.
Pavyzdžiui, tarkime, kad korporacijos ABC pajamos per pastaruosius 12 mėnesių buvo 100 000 USD. Taikant laiko pajamų metodą, įmonė gali būti vertinama nuo 50 000 USD (pajamos dvigubai daugiau) iki 200 000 USD (dvigubai didesnės pajamos).
Pajamų laikas metodas taip pat vadinamas „pajamų kartotinio metodu“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pajamų iš laiko (arba pajamų kartotinių) metodas yra vertinimo metodas, naudojamas maksimaliai įmonės vertei nustatyti.
- Pajamų iš laiko metodas naudoja dabartinių pajamų kelis kartus, kad nustatytų „viršutinę“ ribą (arba didžiausią vertę) tam tikram verslui.
- Pajamų iš laiko metodas ne visada yra patikimas įmonės vertės rodiklis. Taip yra todėl, kad pajamos nereiškia pelno; taip pat pajamų padidėjimas nebūtinai reiškia pelno padidėjimą.
Supratimas, kaip veikia laiko ir pajamų metodas
Smulkaus verslo savininkai gali nustatyti, kokią įmonės vertę gali padėti finansinis planavimas ar pasirengimas parduoti verslą. Verslo vertės apskaičiavimas gali būti sudėtingas, ypač jei vertę daugiausia lemia galimos pajamos ateityje. Vertei arba verčių diapazonui nustatyti, siekiant palengvinti verslo sprendimus, gali būti naudojami keli modeliai.
Pajamų laikas metodas yra naudojamas nustatant verslo verčių diapazoną. Skaičius pagrįstas faktinėmis tam tikro laikotarpio pajamomis (pavyzdžiui, praėjusiais fiskaliniais metais), o daugiklis pateikia intervalą, kurį galima naudoti kaip derybų pradžią. Iš tikrųjų pajamų metodu siekiama įvertinti verslą vertinant jo pardavimo pinigų srautus.
Priklausomai nuo laikotarpio, už kurį pajamos vertinamos, arba nuo naudojamo pajamų apskaičiavimo metodo, daugiklio vertė gali skirtis. Kai kurie analitikai pajamas ar pardavimus, įrašytus į „formato“ finansinę atskaitomybę, naudoja kaip faktinius pardavimus arba prognozę, kokie bus pardavimai ateityje. Verslo vertinimui naudojamas daugiklis priklauso nuo pramonės šakos.
Smulkiojo verslo vertinimas dažnai apima absoliučios mažiausios kainos, kurią kažkas mokėtų už verslą, vadinamą „žemiausia“, nustatymą, dažnai įmonės turto likvidacinę vertę, ir tada viršutinės ribos, kurią kažkas gali sumokėti, nustatymas, pavyzdžiui, dabartinės dabartinės vertės kartotinis. pajamos. Kai bus apskaičiuotos grindys ir lubos, verslo savininkas gali nustatyti vertę arba tai, ką galbūt norės mokėti kažkas, kad įsigytų verslą. Daugybinės vertės, naudojamos įmonės vertei įvertinti, naudojant pajamų metodą, įtakoja daugybė veiksnių, įskaitant makroekonominę aplinką, pramonės sąlygas ir kt.
Laiko ir pajamų metodo taikymas
Pajamų iš laiko metodas yra idealus jaunesnėms įmonėms, kurių pajamos nėra arba yra labai nepastovios. Be to, įmonės, turinčios greitą augimo etapą, tokios kaip programinės įrangos, teikiamos kaip paslauga, įmonės vertins savo pajamų metodu.
Pakartotinis panaudojimas gali būti didesnis, jei įmonė ar pramonė yra pasirengusi augti ir plėstis. Kadangi tikimasi, kad šios įmonės turės aukštą augimo etapą su dideliu pasikartojančių pajamų procentiniu dydžiu ir didelėmis maržomis, jos bus vertinamos trijų ar keturių kartų pajamų intervale.
Kita vertus, naudojamas daugiklis gali būti artimesnis vienam verslui, kurio lėtas augimas ar neparodo daug augimo galimybių. Bendrovė, kuriai būdingas mažas pasikartojančių pajamų procentas arba pastoviai mažos prognozuojamos pajamos, pavyzdžiui, paslaugų įmonė, gali būti įvertinta kaip 0, 5 karto didesnė už pajamas.
Laiko ir pajamų metodo apribojimai
Pajamų iš laiko metodas ne visada yra patikimas įmonės vertės rodiklis. Taip yra todėl, kad pajamos nereiškia pelno. Panašiai pajamų padidėjimas nebūtinai reiškia pelno padidėjimą. Norėdami gauti tikslesnį vaizdą apie dabartinę realią įmonės vertę, reikia atsižvelgti į pajamas. Taigi, pirmenybė teikiama uždarbio koeficientams arba pajamų koeficientui, o ne pajamų metodo kartotiniams.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.