„Apple“ priklausys nuo pajamų augimo paslaugų: Morganas Stanley

Investuotojai neturėtų panikuoti dėl mažėjančių „iPhone“ pardavimų, nes, pasak Morgano Stanley, „Apple Inc.“ (AAPL) paslaugų platformos yra daugiau nei pajėgios žengti pagrindiniu bendrovės augimo varikliu.

Technologijų milžino akcijos per pastarąsias kelias savaites sumažėjo po to, kai generalinis direktorius Timas Cookas atskleidė pirmojo ketvirčio uždarbį, ragindamas, kad „iPhone X“ nėra gerai parduodamas. Tyrimo pažymoje, apie kurią pranešė „Barron's“, Morgano Stanley Katy L. Huberty paragino investuotojus nesirūpinti sakydama, kad tokios paslaugos kaip „Apple Music“, „iCloud“, „Apple Pay“ ir bendrovės „App Store“ gali lengvai kompensuoti šį pajamų trūkumą.

„Per pastaruosius penkerius metus didžiąją dalį (86%)„ Apple “8% metinių pajamų augimo lėmė„ iPhone “pardavimai“, - rašė analitikas pastaboje. „Tačiau kai pakeitimo ciklai tęsiasi ir įrenginių įdiegtos bazės augimas lėtėja iki vienženklio skaičiaus (nuo 14% per pastaruosius dvejus metus), būtent dėl ​​pajamų iš„ Apple “paslaugų verslo matome, kad įmonė vis dar augina vidutines vieno skaitmens pajamas.“ ( Taip pat žiūrėkite: „ Apple“ savo ekranų kūrimas: ataskaita .)

„Huberty“ užpūtė akcijų tikslą - 203 USD, o tai sudarė 20% daugiau nei trečiadienį uždaryta 168, 85 USD kaina.

Paslaugos Nepanaudotas potencialas

Huberty prognozavo, kad iš „iPhone“ gaunamų pajamų dalis per ateinančius penkerius metus sumažės nuo 86% iki 22%. Tačiau ji taip pat prognozavo, kad paslaugų pardavimai padidės iki 56% nuo 23% ir kad apyvarta, kurią sukuria nešiojamieji gaminiai, tokie kaip „Apple Smart Watch“, taip pat augs.

Jos skaičiavimais, „Apple“ šiuo metu už įrenginį uždirba apie 30 USD pajamų iš paslaugų, palyginti su 25 USD prieš dvejus metus. Laikui bėgant, „Huberty“ įsitikinęs, kad šis skaičius gali padvigubėti iki 60 USD ir net „priartėti prie 100 USD ar daugiau“, nes tik apie 18% visos „Apple“ įrenginių bazės yra mokami abonentai.

Pastaboje analitikas patvirtino savo bulių projekcijas atskleisdamas, ką kai kurie „Apple“ kolegos apmokestina savo vartotojus. Pasak „Amazon.com Inc.“ (AMZN), „Prime.com“ yra apie 106 milijonai abonentų, kurie moka apie 99 USD per metus, o „Netflix Inc.“ (NFLX) turi maždaug 111 milijonų narių, kurie moka apie 120 USD per metus.

Jos teigimu, „Apple Music“ pastebimai auga ir turi didelę erdvę plėstis, nes šiuo metu ja naudojasi tik 2, 9 proc. Analitikas taip pat kalbėjo apie „iCloud“ abonentų skaičiaus augimą, pažymėdamas, kad „Apple“ ketina atidaryti du naujus duomenų centrus Kinijoje, ir pakomentavo, kad „Apple Play“, naudojamas 50 proc. JAV mažmeninės prekybos vietų, dar turi išnaudoti visas savo galimybes. (Taip pat žiūrėkite: „ Data Furor Show“ „Apple“ konkurencinis kraštas: UBS .)