Dvejopos paskirties fondas
Dvejopos paskirties fondas yra uždaro tipo fondas, siūlantis dvi akcijų klases: paprastąsias ir privilegijuotąsias akcijas. Paprastųjų akcijų savininkai naudojasi bet kokiu kapitalo prieaugiu. Privilegijuotųjų akcijų turėtojai gauna naudos iš dividendų.
Dvejopos paskirties fondai iš tikrųjų turėtų būti vadinami padalintos paskirties fondais. Investuotojai, siekiantys gauti kapitalo prieaugį, paprastai turi paprastąsias akcijas. Tačiau vengiantys rizikuoti investuotojai paprastai turi tik privilegijuotąsias akcijas. Nedaugelis laiko abu.
70-ųjų pabaigoje ir 80-ųjų pradžioje daugiau investuotojų priklausė dvejopos paskirties fondams. Šiandien jų yra nedaug, nors vis dar yra daug uždaro tipo fondų.
Dviejų tikslų fondas
Dvejopos paskirties fondams pirmiausia reikia žinoti apie uždarojo tipo fondus, kurie yra investicinės bendrovės, kurios, kaip ir ETF, kasdien naudojasi birža ir prekiauja biržose. Jie siūlo domėtis konkrečiu vertybinių popierių portfeliu, kurį valdo aktyvus valdytojas. Daugelis siūlo konkrečių pramonės šakų, geografinių vietovių, rinkų, sektorių ar investavimo stilių.
Tiek uždarojo tipo, tiek atvirojo tipo fondai siūlo profesionalų pinigų valdymą ir diversifikavimą. Abi šalys taip pat nustato metinį išlaidų santykį ir paprastai paskirsto akcininkams pajamas ir kapitalo prieaugį.
Nors atvirojo tipo investiciniai fondai, kurie yra labiausiai paplitusi rūšis, kainuoja tik vieną kartą dienos pabaigoje, uždarojo tipo fondai prekiauja visą dieną. Skirtingai nuo daugelio neterminuotų fondų, uždarojo tipo fondams taip pat reikalinga tarpininkavimo sąskaita.
Dvigubos paskirties fondų ir visų uždarųjų fondų akcijų kainos svyruoja atsižvelgiant į paties fondo pasiūlą ir paklausą, taip pat keičiantis fondo akcijų vertėms. Biržos reguliariai skelbia fondo grynąją turto vertę (GAV). Tačiau dvejopos paskirties fondai ir visi uždarojo tipo fondai dažnai prekiauja NAV su didesne nuolaida. Fondo valdytojo, kaip akcijų rinkėjo, reputacija ir bazinių akcijų populiarumas padeda nustatyti šią nuolaidą ar priemoką.
Dvigubos paskirties fondų, taip pat ir visų uždaro tipo fondų neigiama pusė yra ta, kad kai kurie yra gana nelikvidūs.
Vienas didžiausių ir likvidžiausių uždarojo tipo fondų yra „Eaton Vance“ valdomas visuotinis diversifikuotų akcijų pajamų fondas.
Dviejų tikslų fondas prieš juosteles
Dviejų pajamų fondų paprastosios akcijos turi paralelę fiksuotoms pajamoms, vadinamoms iždo STRIPS. Šios nulinės atkarpos obligacijos atskiria obligacijų kuponus nuo obligacijos ar vekselio; investuotojo grąža priklauso nuo pirkimo kainos ir obligacijų prekybos vertės arba nominaliosios vertės, jei laikoma iki išpirkimo, skirtumo. Taigi pajamos neturi įtakos grąžai.
Panašiai paprastosios dviejų pajamų fondų akcijos panaikina grąžos dalį. Šis mokėjimo srautas parduodamas atskirai ir prie jo prieinama perkant privilegijuotas akcijas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.