Turto apyvartos santykio apibrėžimas

Koks yra turto apyvartos santykis?

Turto apyvartos koeficientas išmatuoja įmonės pardavimo ar pajamų vertę, palyginti su jos turto verte. Turto apyvartos santykis gali būti naudojamas kaip efektyvumo, kurį įmonė naudoja savo turtui gauti pajamų, rodiklis.

Kuo didesnis turto apyvartos santykis, tuo efektyvesnė įmonė. Ir atvirkščiai, jei įmonė turi mažą turto apyvartos santykį, tai rodo, kad ji neefektyviai naudoja savo turtą pardavimams generuoti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Turto apyvarta yra bendro pardavimo ar pajamų santykis su vidutiniu turtu.
• Ši metrika padeda investuotojams suprasti, kaip efektyviai įmonės naudoja savo turtą pardavimams generuoti.
• Investuotojai naudoja turto apyvartos santykį, kad palygintų panašias to paties sektoriaus ar grupės įmones.
• Tai priemonė, leidžianti išsiaiškinti, kurios firmos geriausiai naudojasi savo turtu, ir nustatyti įmonių silpnybes.

Turto apyvartos formulė yra

Turto apyvarta = Bendras pardavimų pradinis turtas + galutinis turtas2 kur: bendras pardavimų skaičius = metinis pardavimų kiekis viso pradinis turtas = turtas metų pradžiojeEsantis turtas = turtas metų pabaigoje \ prasideda {suderintas} ir \ tekstas {turto apyvarta} = \ frac {\ text { Iš viso pardavimų}} {\ frac {\ text {Begging Assets} \ + \ \ text {Ending Assets}} {2}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {Iš viso pardavimų} = \ text { Metinis išpardavimas iš viso} \\ & \ tekstas {pradžios turtas} = \ tekstas {turtas metų pradžioje} \\ & \ tekstas {pabaigos turtas} = \ tekstas {turtas metų pabaigoje} \\ \ pabaiga {suderintas} Turto apyvarta = 2Pagrindinis turtas + Galutinis turtas Bendri pardavimai, kur: Bendras pardavimas = Metinis pardavimų kiekisBendras turtas = Turtas metų pradžiojePabaigiamasis turtas = Turtas metų pabaigoje

2:12

Turto apyvartos santykis

Ką jums sako turto apyvartos santykis?

Turto apyvartos santykis apskaičiuojamas kiekvienais metais. Visas vardiklyje naudojamas turto skaičius gali būti apskaičiuotas atsižvelgiant į balanso turto vidurkį metų pradžioje ir metų pabaigoje.

Kuo didesnis turto apyvartos santykis, tuo geriau įmonė dirba, nes aukštesni santykiai reiškia, kad įmonė gauna daugiau pajamų iš turto dolerio. Turto apyvartos santykis kai kuriuose sektoriuose paprastai būna didesnis nei kituose. Pvz., Mažmeninės prekybos ir vartotojų kabės turi palyginti mažą turto bazę, tačiau turi didelę pardavimo apimtį - taigi, jų didžiausias vidutinis turto apyvartos santykis. Ir atvirkščiai, tokiuose sektoriuose kaip komunalinės paslaugos ir nekilnojamasis turtas esančios įmonės turi didelę turto bazę ir mažą turto apyvartą.

Kadangi šis santykis įvairiose pramonės šakose gali labai skirtis, palyginti mažmeninės prekybos įmonės ir telekomunikacijų bendrovės turto apyvartos koeficientus nebūtų labai produktyvu. Palyginimai yra prasmingi tik tada, kai jie daromi skirtingoms to paties sektoriaus įmonėms.

Turto apyvartos santykio naudojimo pavyzdys

Apskaičiuokime keturių mažmeninės prekybos ir telekomunikacijų paslaugų įmonių turto apyvartos santykį - „Walmart Inc.“ (NYSE: WMT), „Target Corporation“ (NYSE: TGT), „AT&T Inc.“ (NYSE: T) ir „Verizon Communications Inc.“ ( NYSE: VZ) - už finansinius metus, pasibaigusius 2016 m.

„AT&T“ ir „Verizon“ turto apyvartos koeficientai yra mažesni nei vienas, būdingas telekomunikacijų paslaugų įmonėms. Kadangi šios įmonės turi didelę turto bazę, tikimasi, kad jos pamažu perduos savo turtą pardavusios. Aišku, nėra prasmės lyginti „Walmart“ ir „AT&T“ turto apyvartos koeficientus, nes jie veikia labai skirtingose ​​pramonės šakose. Bet palyginus AT&T ir „Verizon“ turto apyvartos koeficientus, galima geriau įvertinti, kuri bendrovė efektyviau naudoja turtą.

Pvz., Iš lentelės „Verizon“ perleidžia savo turtą greičiau nei „AT&T“. Už kiekvieną turto dolerį „Walmart“ pardavė 2, 30 USD, o „Target“ - 1, 79 USD. „Target“ apyvarta gali rodyti, kad mažmeninės prekybos įmonė vykdė vangus pardavimus arba turėjo pasenusių atsargų. Be to, maža apyvarta taip pat gali reikšti, kad įmonė naudoja silpnus rinkimo būdus. Firmos surinkimo laikotarpis gali būti per ilgas, todėl gautinos sumos gali būti didesnės. Tikslinis asmuo taip pat negalėjo efektyviai naudoti savo turto: ilgalaikis turtas, toks kaip turtas ar įranga, gali būti nenaudojamas arba jo negalima naudoti visu pajėgumu.

Turto apyvartos santykio naudojimas naudojant „DuPont“ analizę

Turto apyvartos santykis yra pagrindinis „DuPont“ analizės, sistemos, kurią „DuPont“ korporacija pradėjo naudoti 1920-aisiais, komponentas, vertinant įmonių padalinių veiklos rezultatus. Pirmasis „DuPont“ analizės etapas suskaido nuosavybės grąžą (ROE) į tris komponentus, iš kurių vienas yra turto apyvarta, kiti du yra pelno marža ir finansinis svertas. Pirmasis DuPont analizės žingsnis gali būti iliustruotas taip:

ROE = (grynosios IncomeRevenue) ⎵Profito marža × (RevenueAA) ssTurto apyvarta × (AAAE) ⎵Finansinis svertas visur: AA = Vidutinis turtasAE = Vidutinė nuosavybė \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {ROE} = \ nepakankamas išlaikymas {\ kairėje ( \ frac {\ text {Grynosios pajamos}} {\ text {Revenue}} \ dešinės)} _ \ text {Profit Margin} \ times \ underbraree {\ left (\ frac {\ text {Revenue}}} {\ text {AA }} \ dešinėje)} _ \ tekstas {Turto apyvarta} \ kartų \ nesandarūs {\ kairieji (\ frac {\ text {AA}} {\ text {AE}} \ right)} _ \ text {Financial leverage} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {AA} = \ tekstas {Vidutinis turtas} \\ & \ tekstas {AE} = \ tekstas {Vidutinis kapitalas} \\ \ pabaiga {suderinta} ROE = Pelno marža ( „RevenueNet“ pajamos × Turto apyvarta (AARevenue) × Finansinis svertas (AEAA), kur: AA = vidutinis turtasAE = vidutinis nuosavas kapitalas

Kartais investuotojai ir analitikai yra labiau suinteresuoti įvertinti, kaip greitai įmonė savo ilgalaikį ar trumpalaikį turtą paverčia pardavimais. Tokiais atvejais analitikas gali naudoti konkrečius koeficientus, tokius kaip ilgalaikio turto apyvartos santykis arba apyvartinio kapitalo santykis, kad apskaičiuotų šių turto klasių efektyvumą.

Turto apyvartos ir ilgalaikio turto apyvartos skirtumas

Nors turto apyvartumo koeficientas yra vidutinis viso turto vardiklyje, ilgalaikio turto apyvartos santykis apima tik ilgalaikį turtą. Ilgalaikio turto apyvartos koeficientą (FAT) paprastai naudoja analitikai, norėdami įvertinti veiklos rezultatus. Šis efektyvumo koeficientas palygina grynuosius pardavimus (pelno (nuostolių) ataskaitą) su ilgalaikiu turtu (balansą) ir matuoja bendrovės sugebėjimą generuoti grynuosius pardavimus iš savo ilgalaikio turto investicijų, būtent iš ilgalaikio materialiojo turto (PP&E). Ilgalaikio turto likutis naudojamas atėmus sukauptą nusidėvėjimą. Apskritai, didesnis ilgalaikio turto apyvartos santykis rodo, kad įmonė efektyviau panaudojo investicijas į ilgalaikį turtą pajamoms gauti.

Turto apyvartos santykio apribojimai

Nors turto apyvartos koeficientas turėtų būti naudojamas palyginant atsargas, kurios yra panašios, toks palyginimas nepateikia visų detalių, kurios būtų naudingos atsargų analizei. Gali būti, kad įmonės turto apyvartos koeficientas kiekvienais metais labai skiriasi nuo ankstesnių ar vėlesnių metų. Investuotojai turėtų peržiūrėti turto apyvartumo santykio tendencijas bėgant laikui, kad patikrintų, ar turto naudojimas gerėja, ar blogėja.

Turto apyvartos koeficientas gali būti dirbtinai sumažintas, kai įmonė perka didelius turto kiekius tikėdamasi didesnio augimo. Panašiai parduodant turtą, siekiant pasiruošti mažėjančiam augimui, santykis bus dirbtinai padidintas. Daugelis kitų veiksnių (pvz., Sezoniškumas) gali turėti įtakos įmonės turto apyvartos santykiui trumpesniais nei metai laikotarpiais.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip naudoti „DuPont“ analizę įmonės ROE vertinimui „DuPont“ analizė yra pagrindinės veiklos analizės sistema, kurią išpopuliarino „DuPont“ korporacija. DuPont analizė yra naudinga technika, naudojama išskaidyti skirtingus nuosavybės grąžos (ROE) faktorius. daugiau ilgalaikio turto apyvartos santykis Ilgalaikio turto apyvartos santykis yra santykis, kuris matuoja, kaip efektyviai įmonė generuoja grynuosius pardavimus iš savo ilgalaikio turto investicijų. Šis efektyvumo koeficientas lygina grynuosius pardavimus su ilgalaikiu turtu ir matuoja bendrovės sugebėjimą uždirbti grynųjų pardavimų iš savo ilgalaikio turto investicijų. daugiau Vidutinio turto grąžos supratimas Vidutinio turto grąža (ROAA) yra rodiklis, naudojamas įmonės turto pelningumui įvertinti, ir jį dažniausiai naudoja bankai ir kitos finansų įstaigos kaip finansinės veiklos įvertinimo priemonę. daugiau Kodėl gautinų sumų apyvartos santykis Gautinų sumų santykis išmatuoja įmonės efektyvumą renkant kliento gautinas sumas ar pinigus. Šis santykis parodo, kaip gerai įmonė naudoja ir tvarko kreditą, kurį teikia klientams, ir kaip greitai ši trumpalaikė skola konvertuojama į grynuosius pinigus. daugiau Kaip veikia sverto koeficientas Sverto koeficientas yra bet kuris iš kelių finansinių matavimų, pagal kuriuos atsižvelgiama į tai, kiek kapitalo gaunama kaip skola, arba įvertinamas įmonės sugebėjimas įvykdyti finansinius įsipareigojimus. daugiau Kaip veikia santykio analizė Santykių analizė reiškia įmonės likvidumo, veiklos efektyvumo ir pelningumo analizės metodą, lyginant eilutes jos finansinėse ataskaitose. daugiau partnerių nuorodų