Ką iš tikrųjų daro investiciniai bankininkai?

Tiems, kas domisi Wall Street karjera, gali būti įdomūs keli vaidmenys, įskaitant prekybininką, analitiką ir investicijų bankininką. Daugelis nori būti investiciniais bankininkais, pasižymintys aukštu ir gražiu atlyginimu, kurį siūlo šie darbai. Taigi, ką daro investiciniai bankininkai?

Ką daro investiciniai bankininkai

Iš esmės investiciniai bankininkai yra įmonių finansų patarėjai.

Po 2007–2008 m. Finansinės krizės Wall Street patraukė pasaulio vaizdą, o jos vaidmuo krizėje paskatino didesnį finansų sektoriaus patikrinimą ir reguliavimą. Krizė, kilusi į galvą po to, kai 2008 m. Rugsėjo mėn. Investicinis bankas „Lehman Brothers“ pateikė bankroto bylą, atskleidė Volstrito dalį.

Tačiau, nors dėl to šiek tiek sublizgėjo buvimas vadinamuoju Volstrito visatos meistru, karjeros Volstrytoje tebėra trūkumas aukščiausiems absolventams.

Investicinio bankininko vaidmuo

Investicijų bankininkas veikia kaip kapitalo rinkų patarėjas korporacijoms ir vyriausybėms, o ne tiesiogiai bendrauja su atskirais investuotojais. Investiciniai bankininkai padeda savo klientams kaupti pinigus kapitalo rinkose, teikia įvairias finansines konsultavimo paslaugas, padeda vykdyti susijungimus ir įsigijimo veiksmus.

Taigi, kai kapitalo rinkoms sekasi gerai, investiciniams bankininkams yra gerai, nes jie gali gauti daugiau pajamų iš visos savo vykdomos veiklos.

5 geriausi investicinių bankininkų įgūdžiai

Finansų organizavimas

Jei didelė įmonė nori statyti gamyklą ir nori išleisti obligacijų finansavimą, kad finansuotų jos plėtrą, ji gali kreiptis pagalbos į bankininką. Panašiai, jei vyriausybė nori finansuoti oro uosto, magistralės ar kitų didelių savivaldybių projektą, ji gali bendradarbiauti su investiciniu bankininku išleisdama obligacijas kapitalui pritraukti.

Tokiu atveju investicinis bankininkas planuoja obligacijų išleidimą, nustato obligacijų emisijos kainą taip, kad būtų pakankamai paklausos obligacijoms, dirbtų kartu su emitentu, kad tvarkytų JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) dokumentus, reikalingus obligacijoms išleisti, ir padėti parduoti obligacijas.

Investicijų bankininkas taip pat vaidina vaidmenį organizuojant nuosavybės finansavimą. Tarkime, kad įmonė nusprendžia, kad jai reikia daugiau pinigų, kad užaugtų, ir nusprendžia surinkti lėšų pradiniam viešajam akcijų siūlymui arba IPO. Investicijų bankininkas surašytų prospektą, paaiškinantį siūlymo sąlygas ir su juo susijusią riziką, valdytų emisijos procesą kartu su vertybinių popierių biržoje ir padėtų įvertinti siūlymą. Akcijos turėtų būti įkainotos teisingai. Jei jų kaina yra per didelė, visuomenė gali būti nesidomi jų pirkimu. Jei jų kaina yra per maža, investicinis bankininkas gali palikti ant stalo pinigų, kuriuos jis ar ji galėjo sukaupti klientui.

Draudimo sutartys

Rengdami savo klientų kapitalo rinkų finansavimą, investiciniai bankininkai paprastai taip pat įsipareigoja sudaryti sandorius. Tai reiškia, kad jie valdo procesui būdingą riziką, pirkdami vertybinius popierius iš emitentų ir parduodami visuomenei ar instituciniams pirkėjams. Investicijų bankininkai perka vertybinius popierius už vieną kainą ir tada prideda pardavimo kainos antkainius ir tokiu būdu sukuria pelną, kuris kompensuoja prisiimtą riziką. Šis skirtumas yra platinimo rizika. Paprastai pagrindinis investicinis bankininkas bendradarbiauja su investicinių bankininkų grupe, vadinama sindikatu, kad pasirašytų emisiją, kad rizika būtų paskirstyta tarp jų.

Kartais platintojas paprasčiausiai veikia kaip tarpininkas rinkodaros sandoriuose ir deda visas pastangas, kad parduotų vertybinius popierius, tačiau neprisiima prisiėmimo rizikos. Tokiu atveju investiciniai bankininkai turi galimybę parduoti vertybinius popierius ir gauti komisinį atlyginimą už realią vertybinių popierių sumą.

Privačios vietos

Užuot prisiėmę viešo siūlymo kainą, kartais investiciniai bankininkai padeda savo klientams pritraukti kapitalą per privačias investicijas. Pavyzdžiui, jie galėtų siūlyti obligacijas su instituciniu investuotoju, tokiu kaip draudimo įmonė ar pensijų fondas. Paprastai tai yra greitesnis būdas surinkti pinigus, nes nereikia registruoti tokio tipo pasiūlymų SEC.

Vyriausybė mano, kad instituciniai investuotojai yra sudėtingesni nei pavieniai investuotojai, todėl privatiems investuotojams yra mažiau taisyklių.

Susijungimai ir įsigijimai

Kita sritis, kurioje vaidina investiciniai bankininkai, yra tada, kai įmonė nori nusipirkti kitą bendrovę. Investicijų bankininkas siūlo patarimus, kaip bendrovė turėtų elgtis įsigydama, įskaitant pasiūlymo kainą. Tai reiškia, kad reikia įvertinti tikslinę įmonę ir sugalvoti kainą, kuri parodo jos vertę. Kitoje sandorio pusėje save parduodančioms įmonėms taip pat reikia investicinių bankininkų, kad jie galėtų įvertinti paklausiamą kainą ir pasiūlymus. Kartais susijungimai ir įsigijimai gali apimti ilgas kovas.

Interesų konfliktas

Nors investiciniai bankininkai padeda sutepti kapitalo rinkų ratus, jie sulaukė kritikos. Viena vertus, kilo abejonių dėl Volstrito akcijų tyrimų teisėtumo, nes buvo sakoma, kad investicijų bankininkai spaudžia analitikus palankiai vertinti vertybinius popierius, kad įtiktų savo klientams kurti investicinės bankininkystės verslą. SEC priėmė įstatymus, skirtus spręsti tokius interesų konfliktus tarp įmonės investicinės bankininkystės verslo ir jos vertybinių popierių tyrimų veiklos.

Kitas interesų konfliktas gali kilti tada, kai investiciniai bankininkai, turintys prieigą prie konfidencialios informacijos iš klientų, susijusių su jų verslu ir perspektyvomis, gali perduoti informaciją savo firmos prekybininkams. Prekiautojai gali panaudoti šią viešai neatskleistą informaciją nesąžiningam pranašumui, kai turi reikalų su investuotojais, kurie neturi tos pačios informacijos.

Esmė

Kapitalistinėje ekonomikoje investiciniai bankininkai vaidina tam tikrą vaidmenį padėdami savo klientams pritraukti kapitalą įvairiai veiklai finansuoti ir verslui plėtoti. Tai yra patariamieji finansiniai tarpininkai, padedantys įvertinti kapitalą ir skirti jį įvairiems tikslams.

Nors ši veikla padeda išlyginti kapitalizmo ratus, investicinių bankininkų vaidmuo buvo kruopščiai išnagrinėtas, nes kritikuojama, kad jiems už suteiktas paslaugas mokama per daug.