11 populiariausių klaidų prekiaujant pigiais pasirinkimo sandoriais

Daugelis prekybininkų daro klaidą pirkdami pigius opcionus, visiškai nesuprasdami rizikos. Pigų variantą galima apibūdinti kaip „nebrangų“ - absoliuti kaina yra žema, tačiau tikroji vertė dažnai yra nepaisoma.

Šie prekybininkai supainioja pigų variantą su mažos kainos pasirinkimu. Mažos kainos opcionas yra tas, kai pasirinkimo sandorio vertė yra parduodama žemesne kaina, palyginti su jo pagrindiniais elementais, todėl jis laikomas nepakankamai įvertintu, nes tai nėra sinonimas pavaizduotai pagrindinei vertybinių popierių vertei.

Investavimas į pigias opcionus nėra tas pats, kas investuoti į pigias akcijas. Pirmieji dažniausiai rizikuoja.

Godumo faktorius

Kaip garsiai pasakė Gordonas Geckas filme „Wall Street“, „godumas, nes trūksta geresnio žodžio, yra geras“. Godumas gali būti puikus pelno motyvatorius. Tačiau, kai kalbama apie pigias galimybes, godumas gali pagundyti net patyrusius prekybininkus neprotingai rizikuoti. Galų gale, kam nepatinka didelis pelnas su minimaliomis investicijomis?

„Ne pinigų“ galimybės kartu su trumpu galiojimo laiku gali atrodyti kaip gera investicija. Pradinės išlaidos paprastai yra mažesnės, todėl galimas pelnas yra didesnis, jei šis pasirinkimas bus įvykdytas. Tačiau prieš pradėdami prekiauti pigiais pasirinkimo sandoriais, saugokitės šių 10 bendrų klaidų.

Svarbiausios klaidos prekiaujant pigiais pasirinkimo sandoriais

1. Netikimas ar nesupratimas numanomo kintamumo ir istorinio kintamumo parametrų gali sukelti didelius nuostolius: Numatytą kintamumą opcionų prekybininkai naudoja vertindami, ar opcionas yra brangus, ar pigus. Ateities kintamumas (tikėtinas prekybos intervalas) parodomas naudojant duomenų taškus.

Didelis numanomas kintamumas paprastai reiškia rimtą rinkos tendenciją. Kai rinkoje baiminamasi, rizika kartais padidina riziką. Tai koreliuoja su brangiu variantu. Mažas numanomas kintamumas dažnai koreliuoja su bulių rinka.

Istorinis kintamumas, kurį galima nubraižyti diagramoje, taip pat turėtų būti atidžiai ištirtas, kad būtų galima palyginti su šiuo metu apskaičiuojamais numanomais kintamumo rodikliais.

2. Su opcionų prekyba susijusių šansų ir tikimybių ignoravimas gali būti nuostolių receptas: Rinka ne visada veiks pagal tendencijas, parodytas pagrindinių akcijų istorijoje. Prekybininkai, nesilaikantys šansų ir tikimybių taisyklių, neabejotinai gali pervertinti įsitikinimą, kad pasinaudojant kapitalu, perkant pigius opcionus, galima sumažinti nuostolius, susijusius su tikėtinu dideliu akcijų pasikeitimu. Galiausiai toks požiūris gali sukelti didelių nuostolių.

Šansai paprasčiausiai apibūdina tikimybę, kad įvykis įvyks ar neįvyks. Kadangi tikimybė yra santykis, pagrįstas tikimybe, kad įvykis ar rezultatas įvyks arba neįvyks.

Investuotojai turėtų atsiminti, kad pigūs pasirinkimo variantai dažnai būna pigūs dėl priežasties. Pasirinkimo sandorio kaina yra nustatoma atsižvelgiant į statistinius lūkesčius apie jo bazinių akcijų potencialą. Todėl, norint prekiauti ne pagal šią pasirinkimo kainą, kuri yra pagrįsta tam tikru laikotarpiu, reikia atsargiai apsvarstyti.

3. Neįmanoma pamiršti pigaus pasirinkimo sandorio deltos, ignoruojant jo vidinę vertę pasibaigus jo galiojimo laikui: delta reiškia santykį, kuriuo lyginamas pagrindinio turto kainos pokytis su atitinkamu išvestinės priemonės kainos pokyčiu. Jei delta yra arti 1, 00, skambinti būtų tinkama. Jei delta yra arčiau neigiamos 1, 00, tada pardavimo pasirinkimas yra grojimas. Labiau oportunistinis yra pasirinkti didesnės deltos variantus, nes jie labiau atitinka pagrindinį akcijų paketą (turi panašų elgesį su). Tai, savo ruožtu, reiškia, kad yra galimybė greičiau įgyti vertę, kai atsargos pradeda judėti.

4. Tinkamų terminų arba galiojimo terminų nepasirinkimas gali sukelti problemų: Ilgesnio laikotarpio parinktis kainuos daugiau nei viena su trumpesne trukme - dėl to, kad yra daugiau laiko, per kurį atsargos gali judėti numatoma kryptis. Pigaus mėnesio kontrakto viliojimas kartais gali būti nenugalimas, tačiau tuo pat metu gali būti pražūtingas, jei akcijų judėjimas nepateisina lūkesčių dėl įsigyto pasirinkimo. Kitas aspektas yra tas, kad kai kurių opcionų prekeiviams taip pat sunku psichologiškai valdyti atsargų judėjimą per ilgesnį laiko tarpą - kadangi akcijų judėjimas patirs keletą pakilimų ir nuosmukių, konsolidavimo laikotarpių ir pan., - tai sukels akcijų vertę. galimybė atitinkamai pakeisti.

5. Sentimentų analizė (kita sritis, į kurią nekreipiama dėmesio) padeda nustatyti, ar dabartinė akcijų tendencija išliks: Stebėjimas trumpais susidomėjimais, analitikų įvertinimais ir aktyvumu yra neabejotinas žingsnis teisinga linkme, kad būtų galima geriau įvertinti būsimą akcijų judėjimą.

6. Remiantis spėlionėmis, susijusiomis su atsargų judėjimu, gali būti klaida: nesvarbu, ar atsargos didėja, mažėja ar šonai, perkant opcionus, ignoruojant pagrindinę akcijų analizę ir techninius rodiklius yra didelė vertinimo klaida. Lengvą pelną paprastai apskaitė rinka; todėl būtina naudoti techninius rodiklius ir analizuoti pagrindines atsargas, todėl opcionų prekybos laikas yra tinkamas situacijai.

7. Kita sritis, į kurią dažnai nekreipiama dėmesio, yra išorinė pasirinkimo sandorio vertė ir vidinė pasirinkimo sandorio vertė : Išorinė vertė, o ne vidinė vertė, yra tikrasis opcionų sutarties kainos nulemiantis veiksnys. Artėjant pasirinkimo sandorio galiojimo laikui, išorinė vertė sumažės ir galiausiai pasieks nulį.

8. Komisiniai gali būti išnaudoti: Brokeriai nori turėti klientų, kurie nori nusipirkti pigių opcionų - kuo pigiau perkamos opcionai, tuo daugiau komisinių sudarys brokeriai.

9. Neapsaugotų nuostolių nenaudojimas gali pakenkti kapitalo išsaugojimui: Daugelis pigių pasirinkimo sandorių prekybininkų atsisako šios galimybės, užuot pasirinkę pasirinkimo sandorį, kol jis pasiteisins arba leis jį naudoti tol, kol pasieks nulį. Paprastai tokio tipo modeliai yra susiję su tingumu ar aštriu rizikos baimės jausmu - ir turėdamas omenyje tokią mąstyseną, prekybininkas tikrai neturėtų būti prekybos pasirinkimo sandoriais, jau nekalbant apie pigias galimybes.

Prekybininkai, kurie laikosi šio požiūrio, vengia aktyvios prekybos, o vietoje to leidžia rinkai nuosekliai priimti sprendimus dėl jų, pašalindami juos iš prekybos pasibaigus galiojimo laikui. Šis elgesio modelis dažnai lemia didėjančių nuostolių spiralę, kurios prekybininkas gali nepaisyti vengdamas telefono skambučių ir atsisakydamas neskaitytų pareiškimų. Visa tai akivaizdžiai prilygsta labai žalingai prekybos galimybių perspektyvai.

10. Naujieji opcionų prekeiviai dažnai nekreipia dėmesio į pagrįstą strategiją: Naujų opcionų prekeiviai paprastai pradeda prekybą neteisingoje spektro pusėje dėl žinių ir įžvalgos stokos, nes jie siekia pelno „danguje“ be gero supratimo. prekybos realijų.

11. Pasiduoti pigių galimybių, leidžiančių nenaudoti pinigų, vilioti yra tikrai nesunku: Tačiau tai, kas atrodo pigu, ne visada yra daug. Nors pinigų pasirinkimo sandorių pirkimas gali būti pelninga strategija, pinigų uždirbimo tikimybė turėtų būti įvertinta atsižvelgiant į kitas strategijas, tokias kaip tiesiog bazinių akcijų pirkimas, pinigų pirkimas ar arčiau pinigų pasirinkimo sandoriai.

Esmė

Tiek pradedantieji, tiek patyrę opcionų prekeiviai, prekiaudami pigiais opcionais, gali padaryti brangių klaidų. Nemanykite, kad pigių opcionų vertė yra tokia pati kaip neįvertintų arba žemų kainų opcionų. Iš visų opcionų pigiausi opcionai gali patirti didžiausią 100 proc. Nuostolių riziką, nes kuo pigesnis opcionas, tuo mažesnė tikimybė, kad jis pasieks galiojimo laiką pinigais. Prieš rizikuodami pigiomis galimybėmis, pasidairykite ir venkite permokėti ten, kur neturėtumėte. Norėdami gauti geresnę vietą, pažiūrėkite į „Investopedia“ geriausių brokerių pasirinkimo sąrašą, kad galėtumėte labiau pasitikėti investuodami pinigus.