Bankininko sutikimas 101

Kai prekybininkui reikalingas finansavimas produktams įsigyti, tiekėjai, priimdami sprendimą pratęsti jo kreditą, dažnai pasikliauja verslo reputacija. Tai gana lengva padaryti, kai tiekėjas metų metus dirba su tais pačiais pirkėjais arba jie turi tvirtą poziciją pramonėje.

Tačiau kai verslas nutolęs nuo pusės pasaulio, skolinimas gali būti rizikingesnis pasiūlymas. Vienas iš būdų išspręsti šią problemą yra bankininko sutikimo (BA) naudojimas.

Kaip tai veikia

Bankininko akceptas yra laiko tarpas, kurį verslas gali užsisakyti iš banko, jei nori papildomo užstato nuo kitos sandorio šalies rizikos. Finansų įstaiga žada sumokėti eksportuojančiai įmonei konkrečią sumą konkrečią dieną, tuo metu ji susigrąžins savo pinigus nurašydama iš importuotojo sąskaitos.

Bankininko priėmimas veikia panašiai kaip paskesnis čekis, tai yra tiesiog nurodymas bankui sumokėti nurodytai šaliai vėliau. Jei šiandien yra sausio 1 d., O čekis surašomas su data „vasario 1 d.“, Tada gavėjas negali grynųjų pinigų sumokėti ar įnešti čekio per visą mėnesį. Tai gali būti laikoma pretenzijos dėl kito turto išpirkimo terminas.

Kritiniai skirtumai

Ko gero, pats kritiškiausias skirtumas tarp bankininko priėmimo ir paskesnio patikrinimo yra reali antrinė bankininkų priėmimo rinka; paskesniuose čekiuose tokios rinkos nėra. Dėl šios priežasties bankininkų sutikimai yra laikomi investicijomis, o čekiai - ne. Turėtojas gali nuspręsti BA parduoti antrinėje rinkoje su nuolaida, suteikdamas investuotojams gana saugią trumpalaikę investiciją.

BA yra dažnai naudojami tarptautinėje prekyboje dėl pranašumų abiem pusėms. Eksportuotojai dažnai jaučiasi saugesni pasitikėdami patikimo banko mokėjimais nei verslas, su kuriuo jis turi mažai, jei tokių yra. Kai bankas patikrina arba „priima“ laiko projektą, jis tampa pagrindiniu tos įstaigos įsipareigojimu.

Importuotojas gali kreiptis į bankininko sutikimą, kai jam sunku gauti kitų formų finansavimą arba kai BA yra pigiausia galimybė. Skolinimosi pranašumas yra tas, kad importuotojas gauna prekes ir turi galimybę jas perparduoti prieš mokėdamas bankui.

Bankininko sutikimas yra panašus į paskesnį čekį, kuris leidžia sumokėti nurodytą vėlesnę dieną.

Kaip gauti bankininko sutikimą

Bankininko sutikimai gali būti sukurti kaip akredityvai, dokumentų projektai ir kitos finansinės operacijos. Jei norite gauti sutikimą, susisiekite su banku, su kuriuo turite gerus darbo santykius. Jūs turite mokėti įrodyti ar pasiūlyti užstatą savo galimybėms grąžinti bankui ateityje. Daugelis, bet ne visi bankai siūlo sutikimus. Bankininko sutikimas veikia panašiai kaip trumpalaikė fiksuotos palūkanų paskolos. Jūs einate kreditų patikrinimą ir galbūt papildomus rizikos prisiėmimo procesus. Jūs taip pat turite mokėti už procentą nuo viso sutikimo, kad jį įsigytumėte.

Jei norite nusipirkti bankininko sutikimą dėl trumpalaikių investicijų, yra gana likvidi antrinė rinka dalinai pagyvenusiems bankininkams. Paprastai jie parduodami tokiomis kainomis, kurios yra artimos ar mažesnės už Londono tarpbankinių pasiūlymų normą arba LIBOR.

Sutikimo diskontavimas

Norint suprasti bankininko priimtus sprendimus kaip investiciją, svarbu suprasti, kaip verslas juos naudoja pasaulinėje prekyboje. Štai vienas gana tipiškas pavyzdys. Amerikos įmonė „Clear Signal Electronics“ nusprendžia įsigyti 100 televizorių iš Vokietijos eksportuotojo „Dresner Trading“. Baigęs prekybos sutartį, „Clear Signal“ kreipiasi į savo banką dėl akredityvo. Šis akredityvas padaro banką tarpininku atsakingą už operacijos atlikimą.

Kai Dresneris išsiunčia prekes, jis siunčia atitinkamus dokumentus - paprastai per savo finansinę įstaigą - į mokamą banką JAV. Dabar eksportuotojas turi porą pasirinkimų. Tai galėtų išlaikyti priėmimą iki termino pabaigos arba galėtų parduoti trečiajai šaliai, galbūt pačiam bankui, atsakingam už mokėjimą. Tokiu atveju „Dresner“ gauna mažesnę sumą nei vekselio nominalioji vertė, tačiau nereikia laukti lėšų.

Kai bankas perka akceptą už mažesnę kainą, sakoma, kad jis „diskontuoja“ priėmimą. Jei „Clear Signal“ bankas tai daro, jis iš esmės turi tuos pačius pasirinkimus, kuriuos turėjo Dresneris. Jis galėtų laikyti projektą iki jo galiojimo pabaigos, tai yra panašu į paskolos importuotojui pratęsimą. Tačiau dažniausiai jis papildo savo lėšas perskirstydamas sutikimą, kitaip tariant, parduodamas antrinėje rinkoje už diskontuotą kainą. Tai galėtų parduoti pačias BA, ypač jei tai yra didesnis bankas, arba pasamdyti vertybinių popierių maklerį atlikti užduotį.

Priėmimas kaip investicija

Kadangi priėmimas yra trumpalaikis, apyvartinis susitarimas, jis veikia panašiai kaip kitos pinigų rinkos priemonės. Kaip ir iždo vekselis, investuotojas perka banko vekselį diskontuota kaina ir suėjus terminui gauna visą nominalią vertę. Skirtumas tarp nuolaidos ir nominalios vertės lemia pajamingumą. Daugeliu atvejų terminas yra nuo 30 iki 180 dienų.

Bankininkų akceptais prekiaujama ne biržoje, o per didelius bankus ir vertybinių popierių platintojus. Iš esmės dauguma prekiautojų nepateikia kainų ir neprašo kainų, o derasi dėl kainos su būsimu investuotoju, dažnai fondo valdytoju.

Šių vekselių kainodara labai priklauso nuo mokančio banko reputacijos ir dydžio. Tie, kurie turi aukštą kredito reitingą, paprastai gali parduoti savo sutikimus už mažesnį pelningumą, nes manoma, kad jie turi mažai galimybių neįvykdyti savo įsipareigojimo. Institucijos, prekiaujančios dideliu kiekiu BA, taip pat naudojasi pranašumu.

Nors bankai savo akceptus dažnai parduoda per tarpininkus Niujorke ir kituose didžiuosiuose finansiniuose centruose, jie gali naudoti savo filialų tinklą pardavimams papildyti. Banko darbuotojai dažnai kreipsis į vietinius investuotojus, kurie paprastai domisi mažesnėmis operacijomis, o ne 1 mln. USD ar didesnėmis operacijomis, kurių siekia daugelis fondų valdytojų. Vietiniai investuotojai dažnai priima mažesnį pelningumą ir, kadangi bankas apeina platintojus, jo pardavimo išlaidos gali būti daug mažesnės.

Rizika ir nauda

Bankininko sutikimas yra pinigų rinkos priemonė ir, kaip ir dauguma pinigų rinkų, yra gana saugus ir likvidus, ypač kai mokantis bankas turi griežtą kredito reitingą. Pagrindinė atsakomybė už mokėjimą tenka bankui. Dėl didžiulės rizikos jos reputacijai, jei ji negali finansuoti akcepto, dauguma bankų, teikiančių sutikimus, yra gerai žinomos, aukštai įvertintos institucijos.

Tačiau net jei bankui trūksta grynųjų pinigų mokėjimui atlikti, investuotojas gauna papildomą apsaugą iš kitų sandoryje dalyvaujančių šalių. Importuotojas yra antrinis atsakingas už priėmimą, o eksportuotojas turi neapibrėžtą įsipareigojimą. Tiesą sakant, visi investuotojai, nusipirkę ar pardavė instrumentą atviroje rinkoje, prisiima bet kokį įsipareigojimą už vekselį.

Priėmimas suteikia galimybę gauti nedidelį pelną, kurio pajamingumas paprastai būna didesnis nei iždo vekselių. Likvidumas paprastai nėra problema, nes daugumos bankininkų priėmimo terminas yra nuo vieno iki šešių mėnesių. Ir kadangi jie neturi būti laikomi iki brandos, turėtojai gali lanksčiai juos perparduoti, jei jie pasirenka.

Bankininkų akceptai išduodami su nuolaida jų nominaliajai vertei ir visada prekiauja mažesne nei nominalioji vertė, panašiai kaip iždo vekseliai. 100 000 USD priėmimo turėtojas gali nenorėti laukti, kol sueis tos lėšos, todėl turėtojas gali parduoti sutikimą kitai šaliai, tarkime, už 990 000 USD. Nors antrinėje rinkoje veikiantiems asmenims gali kilti tam tikra rinkos rizika, didelis šių priemonių likvidumas ir trumpas terminas daro tai mažai tikėtinu.

Esmė

Bankininko sutikimas gali būti gera investicija tiems, kurie siekia subalansuoti didesnės rizikos investicijas į savo portfelį, arba tiems, kurie siekia turto išsaugojimo. Rizikos / atlygio spektre BA yra link pačios dugno, priešais iždo sąskaitą.

Kadangi bankininko kainų nustatymo susitaria pirkėjas ir pardavėjas, investuotojams, atliekantiems savo tyrimus, yra didžiausia tikimybė gauti konkurencingą kainą. Tai ypač pasakytina apie nestabilų BA kainų nustatymą. Vieną dieną derlius gali smarkiai sumažėti arba sumažėti. Taigi prieš pirkdami svarbu sužinoti derlių patikimoje svetainėje. Atsižvelgiant į pagrindinį banko įpareigojimą priimti akciją, visos kainos turėtų atspindėti banko reputaciją ir kredito reitingą.