Apsidraudimo vadovas pradedantiesiems

Nors tai gali atrodyti kaip kažkas, ką padarė jūsų sodininkystę apėmęs kaimynas, apsidraudimas yra naudinga praktika, apie kurią turėtų žinoti kiekvienas investuotojas. Rinkose apsidraudimas yra būdas apsaugoti portfelį - o apsauga dažnai yra tokia pat svarbi kaip portfelio vertės padidėjimas. Tačiau dėl apsidraudimo rizikos dažnai kalbama daugiau nei paaiškinta, todėl atrodo, kad ji priklauso tik labiausiai ezoterinėms finansinėms sritims. Net jei esate pradedantysis, galite sužinoti, kas yra apsidraudimas, kaip jis veikia ir kokią techniką investuotojai ir įmonės naudoja, kad apsisaugotų.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Apsidraudimas yra rizikos valdymo strategija, naudojama kompensuoti investicijų nuostolius.
• Paprastai dėl rizikos sumažėjimo sumažėja galimas pelnas.
• Apsidraudimo strategijos paprastai apima išvestines finansines priemones, tokias kaip pasirinkimo sandoriai ir ateities sandoriai.

Kas yra apsidraudimas?

Geriausias būdas suprasti apsidraudimą yra galvoti apie draudimo formą. Kai žmonės nusprendžia apsidrausti, jie apsidraudžia nuo neigiamų įvykių savo finansams. Tai neužkerta kelio visiems neigiamiems įvykiams, bet kažkas nutinka ir esate tinkamai apsidraudę, įvykio poveikis sumažėja. Praktiškai apsidraudimas vyksta beveik visur ir mes tai matome kiekvieną dieną. Pvz., Jei perkate būsto savininko draudimą, apsidraudžiate nuo gaisrų, įsilaužimų ar kitų nenumatytų nelaimių.

Portfelio valdytojai, atskiri investuotojai ir korporacijos naudoja apsidraudimo metodus, kad sumažintų savo riziką įvairioms rizikoms. Tačiau finansų rinkose apsidrausti nėra taip paprasta, kaip kasmet mokėti draudimo bendrovei mokestį už draudimą. Apsidraudimas nuo investavimo rizikos reiškia strateginį finansinių priemonių ar rinkos strategijų naudojimą, kad būtų kompensuota neigiamų kainų pokyčių rizika. Kitaip tariant, investuotojai apsidraudžia nuo vienos investicijos sudarydami prekybą kita.

Apskritai apsidraudimo sandoris sudarytų užskaitą vertybiniais popieriais su neigiamomis koreliacijomis. Žinoma, niekas šiame pasaulyje nėra nemokamas, todėl jūs vis tiek turite mokėti už šios rūšies draudimą vienokia ar kitokia forma. Pavyzdžiui, jei esate ilgos „XYZ Corporation“ akcijos, galite nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorį, kad apsaugotumėte jus nuo didelių neigiamų pokyčių - tačiau šis pasirinkimas jums kainuos, nes jūs turite sumokėti jo priemoką.

Taigi rizikos sumažinimas visada reikš galimo pelno sumažėjimą. Taigi apsidraudimas didžiąja dalimi yra technika, kuria ne jūs uždirbsite pinigus, bet kuria galėsite sumažinti galimus nuostolius. Jei investicija, kuria jūs apsidraudžiate, uždirba pinigus, paprastai sumažinsite pelną, kurį galėjote uždirbti, tačiau jei investicija praranda pinigus, jūsų apsidraudimas, jei pasiseks, sumažins tą nuostolį.

Apmokėjimo vadovas pradedantiesiems

Supratimas dėl apsidraudimo

Apsidraudimo metodai paprastai apima finansinių priemonių, vadinamų išvestinėmis priemonėmis, naudojimą, iš kurių dvi yra opcionai ir ateities sandoriai. Mes nesigilinsime į niekuo dėtą apibūdinti, kaip šie instrumentai veikia. Tiesiog atminkite, kad naudodamiesi šiomis priemonėmis galite kurti prekybos strategijas, kai vienos investicijos nuostoliai kompensuojami išvestinės priemonės pelnu.

Pažiūrėkime, kaip tai veikia su pavyzdžiu. Tarkime, kad jums priklauso „Cory's Tequila Corporation“ (pažymėjimas: CTC) akcijos. Nors jūs tikite šia įmone ilgainiui, jūs šiek tiek nerimaujate dėl tam tikrų trumpalaikių nuostolių tekilos pramonėje. Norėdami apsisaugoti nuo CTC kritimo, įmonėje galite nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorį (išvestinę priemonę), kuris suteikia jums teisę parduoti CTC už konkrečią kainą (streiko kaina). Ši strategija yra žinoma kaip vedęs put. Jei jūsų akcijų kaina nukris žemiau pardavimo kainos, šie nuostoliai bus kompensuoti pardavimo pasirinkimo sandorio padidėjimu.

Kitas klasikinis apsidraudimo pavyzdys apima įmonę, kuri priklauso nuo tam tikros prekės. Tarkime, kad Cory „Tequila Corporation“ yra susirūpinęs dėl agavos, augalo, naudojamo tekilai gaminti, kainų nepastovumo. Bendrovei kiltų didelių problemų, jei smarkiai išaugtų agavos kaina, kuri smarkiai pakenks jų pelnui. Norėdami apsaugoti (apsidrausti) nuo agavų kainų neapibrėžtumo, CTC gali sudaryti ateities sandorius (arba mažiau reguliuojamą pusbrolį - išankstinį sandorį), kuris leidžia įmonei nusipirkti agavą už konkrečią kainą nustatytą dieną. ateitis. Dabar CTC gali sudaryti biudžetą, nesijaudindamas apie svyruojančią prekę.

Jei agavas smarkiai išaugs virš ateities sandorių kainos nurodytos kainos, apsidraudimas atsipirks, nes CTC sutaupys pinigų sumokėdamas mažesnę kainą. Tačiau jei kaina kristų, CTC vis tiek įpareigota sumokėti kainą sutartyje ir būtų buvę geriau, kad neapdraustų.

Kadangi yra labai daug įvairių variantų ir ateities sandorių rūšių, investuotojas gali apsidrausti nuo bet ko, įskaitant vertybinius popierius, biržos prekių kainą, palūkanų normą ar valiutą. Investuotojai netgi gali apsidrausti nuo oro sąlygų.

Apsidraudimas nėra tas pats kaip spekuliavimas, kai prisiimama didesnė investavimo rizika, norint uždirbti pelno.

Apsidraudimo trūkumai

Kiekviena gyvatvorė turi savo kainą; taigi, prieš nusprendžiant apsidrausti, turite paklausti savęs, ar iš jo gauta nauda pateisina išlaidas. Atminkite, kad apsidraudimo tikslas nėra užsidirbti pinigų, o apsaugoti nuo nuostolių. Negalima išvengti apsidraudimo kainos, nesvarbu, ar tai pasirinkimo sandorio kaina, ar prarastas pelnas, esantis netinkamoje ateities sandorių pusėje. Tai yra kaina, kurią mokate, kad išvengtumėte neaiškumų.

Mes lyginome apsidraudimą nuo draudimo, tačiau turėtume pabrėžti, kad draudimas yra daug tikslesnis. Su draudimu jūs visiškai kompensuojate savo nuostolius (paprastai atėmus išskaitytiną sumą). Portfelio apsidraudimas nėra tobulas mokslas, ir viskas gali suklysti. Nors rizikos valdytojai visada siekia tobulo apsidraudimo, praktikoje tai sunku pasiekti.

Ką tau reiškia apsidraudimas

Dauguma investuotojų niekada gyvenime nedarys prekybos išvestinėmis priemonėmis. Tiesą sakant, dauguma investuotojų, laikančių ir palaikančių investicijas, visiškai ignoruoja trumpalaikius svyravimus. Šiems investuotojams nėra prasmės užsiimti apsidraudimu, nes jie leidžia savo investicijoms augti kartu su visa rinka. Taigi kodėl reikia išmokti apsidraudimą?

Net jei niekada neapsidraudžiate nuo savo portfelio, turėtumėte suprasti, kaip jis veikia, nes daugelis didelių kompanijų ir investiciniai fondai tam tikra forma apsidraudžia. Pavyzdžiui, naftos kompanijos gali apsidrausti nuo naftos kainų, tuo tarpu tarptautinis investicinis fondas gali apsidrausti nuo užsienio valiutų kursų svyravimo. Apsidraudimo supratimas padės suprasti ir išanalizuoti šias investicijas.

Esmė

Rizika yra būtinas, tačiau nesaugus investavimo elementas. Nepaisant to, koks investuotojas nori būti, pagrindinių žinių apie apsidraudimo strategijas turėjimas leis geriau suvokti, kaip investuotojai ir įmonės dirba, kad apsisaugotų. Nesvarbu, ar nuspręsite pradėti praktikuoti sudėtingą išvestinių priemonių naudojimą, sužinojote, kaip veikia apsidraudimas, padėsite geriau suprasti savo rinką, o tai visada padės jums būti geresniam investuotojui.