Atpirkimo santykis
Atpirkimo santykis yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė sumokėjo už savo paprastųjų akcijų supirkimą per praėjusius metus, padalyta iš jos rinkos kapitalizacijos atpirkimo laikotarpio pradžioje. Atpirkimo santykis leidžia analitikams palyginti galimą įvairių įmonių atpirkimo sandorių poveikį.
Šis santykis taip pat yra geras įmonės sugebėjimo grąžinti akcininkams vertę rodiklis, nes įmonės, kurios reguliariai supirkinėja prekes, istoriškai pralenkė plačiąją rinką. Atpirkimo sandoriai sumažina bendrovės neapmokėtų akcijų skaičių, o tai pagerina pelną ir pinigų srautus vienai akcijai. Be to, atpirkimas turi pranašumą, palyginti su dividendais, nes jie suteikia valdymui lankstesnį laiką.
Paaiškėjo atpirkimo santykis
Apsvarstykite šį scenarijų kaip atpirkimo santykio pavyzdį. Bendrovė ABC išleido 100 milijonų dolerių savo paprastųjų akcijų supirkimui per pastaruosius 12 mėnesių. Šio laikotarpio pradžioje jų rinkos kapitalizacija buvo 2, 5 milijardo dolerių - tokiu atveju jo atpirkimo santykis būtų 4%.
Kita vertus, jei įmonė XYZ per tą patį laikotarpį išleistų 500 mln. USD savo akcijų supirkimui ir jos rinkos riba būtų 20 mlrd. USD, jos atpirkimo santykis būtų 2, 5%. Taigi ABC įmonė turi didesnį išpirkimo santykį, nepaisant to, kad bendrovės XYZ akcijų supirkimui išleido tik penktadalį sumos, nes jos daug mažesnė rinkos riba.
[Svarbu: Atpirkimo sandoriai dažniausiai būna didžiausi, kai rinkos klesti, ir linkę lėtėti meškų rinkų metu, o tai rodo, kad investicijų valdytojai nepatenka į pranašumą nustatydami rinką.
Investuotojai gali investuoti į bendroves, kurios reguliariai perka pinigus, naudodamiesi tokiais indeksais kaip „S&P 500 Buyback Index“ ir biržose prekiaujamais fondais, tokiais kaip „Invesco Buyback Achievers Portfolio“, kuris yra didžiausias atpirkimo fondas šioje kategorijoje.
Į „S&P 500“ atpirkimo indeksą įtraukta 100 geriausių „S&P 500“ bendrovių, turinčių aukščiausius atpirkimo procentus per pastaruosius 12 mėnesių, o „Invesco ETF“ seka JAV bendrovių, per pastaruosius 12 metų išpirkusių bent 5% neapmokėtų akcijų, rezultatus. mėnesių. „S&P 500“ supirkimo indeksas parodė, kad jis ilgainiui gali nugalėti platesnį „S&P 500“ indeksą.
Atidžiau pažvelkite į privalumus
Akcijų supirkimo programa gali būti vykdoma ilgą laiką. Tai juos išskiria iš dividendų, kurie įstatymais turi būti išmokėti investuotojams nedelsiant. Be to, įmonės neprivalo siūlyti tokių perpirkimo programų, o tos, kurios tai daro, gali bet kada pakeisti arba atšaukti programą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išpirkimo santykis yra vertė, kuri rodo grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė sumokėjo už savo paprastųjų akcijų supirkimą per praėjusius metus, padalytą iš jos rinkos kapitalizacijos atpirkimo laikotarpio pradžioje.
- Atpirkimo sandoriai sumažina bendrovės neapmokėtų akcijų skaičių, o tai pagerina pelną ir pinigų srautus vienai akcijai.
- Investuotojai gali investuoti į įmones, kurios reguliariai supirkinėja per indeksus, tokius kaip „S&P 500 Buyback Index“ ir fondus, kuriais prekiaujama biržoje.
Dar daugiau, akcininkai nėra verčiami parduoti akcijų. Jie gali tai padaryti norėdami, tačiau tai nėra jiems keliamas reikalavimas. Kalbant apie mokestį, akcijų supirkimas yra apmokestinamas kaip kapitalo prieaugis, taigi kai kuriais atvejais investuotojai tam tikrose šalyse gali pareikalauti išpirkti dividendus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.